Put opcija je Definicija, karakteristike, uslovi i primeri

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 10:20

Trgovanje opcijama je jedna od vrsta trgovanja na finansijskim tržištima. Prema statistikama, najpopularnija vrsta opcija za trgovce je put-opcija, o kojoj će biti riječi u ovom članku. Čitalac će jednostavno naučiti šta je put opcija, o njenim karakteristikama, zadacima trgovanja i karakteristikama. I također će primjeri biti dati u članku.

Definicija opcije

U trgovanju na finansijskim tržištima u trgovanju dionicama, postoje dvije vrste opcija:

• Put opcija;
• Opcija poziva.

Put opcija je ugovor o razmjeni za prodaju trgovačke imovine. Za razliku od put opcije, call opcija je standardni ugovor o zamjeni za kupovinu. Put-opcija omogućava nosiocu prava da izvrši transakcije za prodaju bez ikakvih obaveza. To jest, vlasnik takvog ugovora o zamjeni ima pravo dalje prodati odabranu trgovačku imovinu pod unaprijed određenim uslovima.

Uslovi stavite opciju:

• tržišna cijena, što jepopravljeno za odabranu opciju;
• datum isteka ugovora o razmjeni;
• drugi parametri postavljeni od strane berze za određeni instrument trgovanja.

Put opcija je prilika za trgovca da trguje pod unapred određenim fiksnim uslovima sa odabranom imovinom kojom se trguje na berzi. Svaka opcija ima 2 glavne karakteristike, odnosno prava za kupce i prodavce, koja su veoma različita. Od vlasnika call opcija se ne traži da prodaju osnovnu trgovačku imovinu, a prodavači put opcija uvijek moraju ispuniti odgovarajuće obaveze prodaje prema ugovoru o razmjeni.

Vrste put opcija

Na modernom finansijskom tržištu, put opcija je prilično složen investicioni i finansijski instrument sa velikim mogućnostima za trgovanje i investiranje. Ima svoje karakteristike i karakteristike i razlikuje se prema dva kriterijuma: periodu izvršenja i trajanju ugovora o razmeni.

Ova opcija može biti različitih stilova prema datumu isteka:

1. Evropski stil - transakcija se smatra obavljenom tek zadnjeg dana ugovora.
2. Američki stil - trgovina se može napraviti tokom trajanja opcije zamjene.
3. azijski stil (retko ga koriste trgovci i manje je tražen).

A osim toga, ugovori o razmjeni se razlikuju po vrstama trgovačke imovine:

1. Opcije valute.
2. Ugovori o dionicama.
3. Ugovori o robi.

Opcije valuteuključuju trgovinu raznim svjetskim valutnim parovima, a u trgovini dionicama i robnim ugovorima najčešće se koriste državni i vrijednosni papiri (obveznice, dionice kompanija), razni metali (zlato, bakar) i robe kao što su nafta, plin, kafa, pšenica, drvo, ugalj i druge vrste.

Karakteristike i osnovni koncepti

Kao što je gore spomenuto u članku, put opcija je ugovor za prodaju, te se stoga može koristiti za zarađivanje novca u silaznom trendu. Svaka opcija ima premiju, koja je, uglavnom, prihod nosioca prava iz ovog ugovora. Premija je cijena koju kupac plaća prodavcu opcije zamjene.

Svaki kupac koji je kupio put opciju radi naknadne prodaje, u okviru isteka ugovora, može prodati trgovačku imovinu samo po fiksnoj cijeni koja je propisana ugovorom. On ne može izabrati za sebe najpovoljnije uslove i ostaje u njegovom pravu da ih prihvati ili odbije prodati. U trgovanju, ova cijena se naziva Strike cijena. Takođe u trgovanju put-opcijama, postoji unutrašnja vrijednost, koja se izračunava kao razlika između cijena trgovačke imovine na berzi i izvršenja ugovora.

Opciona transakcija se smatra završenom, a ugovor se izvršava tek nakon prodaje imovine berze.

Opcijski obrasci

U modernom trgovanju, određivanje cijena opcija se odvija prema različitim modelima, zbogtržišnim uslovima. Ciljevi put opcije su faktori kao što su finansijski rizici, koji se mogu regulisati modelima cena.

Vrste modela:

1. CAMP – upravljanje finansijskim rizicima.
2. Black-Scholes sistem je jedan od najpopularnijih modela koji vam omogućava da najefikasnije koristite volatilnost tržišta osnovne opcije u trgovanju.
3. Binomski sistem se koristi za procjenu ugovora. Najčešće se ovaj model koristi na američkom tržištu, jer je dozvoljeno otvaranje i zatvaranje transakcije u bilo koje vrijeme prije datuma implementacije ili isteka roka trajanja.
4. Monte Carlo sistem - ovaj model izračunava i procjenjuje matematička očekivanja na osnovu istorijskih podataka trgovačke imovine. Suština je pronaći prosječnu vrijednost i koristiti je u trgovanju.
5. Heston sistem se primjenjuje samo na evropsko tržište. Ovaj model se zasniva na hipotezi preraspodjele osnovne vrijednosti, koja se razlikuje od prosječnih algoritama i uzima u obzir slučajnu vrijednost volatilnosti tržišta.

Sistem Monte Carlo i Heston model se smatraju prilično složenim opcijama za kalkulacije, te stoga trgovci koriste specijalizovane, često automatizovane indikatore i programe. Izračunavanje u ručnom načinu rada će potrajati jako dugo, pa je stoga ova metoda irelevantna.

Primjeri put opcije

Radi jasnoće i boljeg razumijevanja, članak će razmotriti primjer. Pretpostavimo da je trgovac odabrao dionice Sberbanke kao sredstvo za trgovanje. Njihova trenutna cijenaiznosi 150 rubalja. Trgovac-kupac je stekao put opciju po kojoj u budućnosti može prodati 450 dionica Sberbanke po cijeni od 150 rubalja. Uzimajući u obzir moguće gubitke (cijenu opcije), finansijski rizici će iznositi 1000 rubalja. Ovaj iznos je maksimalni rizik. Dobit na transakciji nema ograničenja, ali je potrebno uzeti u obzir cijenu opcije, odnosno minus 1000 rubalja.

Dalji razvoj transakcije će se odvijati na jedan od dva načina:

1. Kada su tržišne kotacije pale, vrijednost imovine je opala i iznosila je 140 rubalja. U tom slučaju trgovac-kupac će iskoristiti pravo na prodaju trgovačke imovine. Izračuni: 150x450 - 140x450 - 1000.
2. Ako kotacije dionica rastu, onda nema potrebe da trgovac uopće prodaje nešto ispod tržišne cijene. Međutim, ne zaboravite da će njegov gubitak i dalje biti minus 1000 rubalja. Što je veća profitabilnost imovine, veća je zarada trgovca, jer će se od ukupnog profita odbiti samo fiksna cijena od 1000 rubalja.

Da bi pratili rast ili pad cijene odabranog trgovačkog sredstva, trgovci i investitori koriste specijalizovane alate, od kojih je glavni grafikon put opcija.

Na zatvaranju

Put opcija omogućava nosiocu prava da zaradi minus trošak kontakta, jer ako su tržišne kotacije ispod štrajkačke cijene, tada možete prodati investicionu imovinu i ostati s profitom (pod uslovima ugovora). Oni ne podležu pozivu na marginu, a trgovac u početku zna svojegubitak.