Prinos obveznica: formula za izračunavanje

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2024-01-02 13:51

Mnogi investitori početnici se pitaju kako izračunati prinos na obveznicu koristeći formulu. Ova tema zaslužuje posebnu pažnju, jer hartije od vrijednosti mogu donijeti i fiksni i dinamički prihod, što zavisi od mnogo faktora. Ovaj članak će govoriti o tome kako će investitoru početniku biti najlakše zaraditi na obveznicama.

Šta je obveznica?

Pre nego što shvatite kako se izračunava prinos obveznice korišćenjem formule, toplo se preporučuje da se upoznate sa tim šta je ova hartija od vrednosti. Mnogi investitori ga vrlo često brkaju sa dionicom, ali njihova suštinska razlika leži u činjenici da obveznice obezbjeđuju fiksni prihod, koji se investitoru isplaćuje bez greške. Kupovinom akcija osoba kao da kupuje svinju u džepu i ozbiljno rizikuje svoja sredstva, jer preduzeće u koje je uložio novac možebankrotiraju svakog trenutka, a dionice - depresiraju.

Dakle, obveznica je hartija od vrijednosti koja potvrđuje odnos povjerioca (investitora) sa zajmoprimcem u obliku pravnog lica (emitent). Treba shvatiti da obveznica ne samo da daje garanciju za isplatu sredstava koja je investitor uložio u preduzeće, već daje i dodatne kamate, koje se nazivaju kuponi (osim ako, naravno, ne govorimo o kuponskim obveznicama). U zavisnosti od utvrđene politike preduzeća, kuponi se mogu isplaćivati jednom mesečno, kvartalno ili čak godišnje.

Načini isplate prihoda

Investitor početnik treba da shvati da formula prinosa na obveznice neće biti ista u svim slučajevima, pošto postoje različiti načini na koje zajmoprimci mogu da plate novac. Donja lista prikazuje samo glavne:

1. Fiksno plaćanje kamate je najčešća opcija.
2. Postepena kamatna stopa - kamata se značajno povećava tokom vremena.
3. Promjenjiva stopa prihoda od kamata - postotak varira od sezone do sezone.
4. Indeksiranje nominalne vrijednosti - plaćanje vrijednosti obveznice.
5. Prodaja obveznica sa popustom - prodaja vrijednosnih papira ispod nominalne

U zavisnosti od odabranog oblika plaćanja, formula prinosa obveznica će se takođe razlikovati. Međutim, nemojte se unaprijed nervirati! Ovaj članak će pružiti sve potrebne informacije o tome kako izračunati profitinvesticija.

bez kupona

Razmišljate kako da saznate trenutni prinos na obveznicu koristeći formulu? Za početak, morat ćete odrediti vrstu osiguranja koju ste kupili ili namjeravate kupiti. Na primjer, formula prinosa obveznica sa nultim kuponom je izuzetno jednostavna i čak je i investitor početnik može razumjeti.

Pretpostavimo da određena kompanija prodaje hartije od vrijednosti po 800 rubalja po komadu, ali njihova nominalna vrijednost je 1000 rubalja. Takav potez se zove prodaja obveznica uz diskont. Investitor će dobiti prihod od 200 rubalja od svakog papira, kada dođe vrijeme i može se prodati po nominalnoj vrijednosti.

Prinos kupona

Kako izgleda formula prinosa kuponske obveznice? Sve je vrlo jednostavno. Kuponski prinos je procenat koji emitent plaća svom zajmoprimcu u određenom periodu. Najčešće se isplate vrše tromjesečno, ali neke kompanije mogu izdati vrijednosne papire čiji se kuponi mogu unovčiti samo jednom u šest mjeseci ili čak godišnje. Iako je kamatna stopa takvih obveznica obično nešto viša.

Mali primjer će vam pomoći da shvatite suštinu plaćanja prema formuli za trenutni prinos na obveznicu:

Godišnji prihod=nominalni x prinos x količina

Nominalna vrijednost obveznice je hiljadu rubalja, a prinos kupona je 8 posto. Investitor može koristiti četiri kupona godišnje. Odnosno, prinos na hartiju od vrijednosti će biti 80 rubalja po kvartalu i 320 rubalja godišnje. Kako je do toga došlobroj? Počnimo sa 1%. Da biste to učinili, trebate podijeliti 1000 sa 100. Nakon toga pomnožimo jedan posto sa 8 (nađemo 8% - prinos jednog kupona) i pomnožimo rezultirajući broj sa 4 kupona. Ovako izgleda formula prinosa kuponskih obveznica. Sve je vrlo jednostavno i jasno.

Trenutni prinos

Da biste izračunali trenutni prinos obveznice s fiksnom kamatnom stopom, morate pronaći omjer periodične isplate i cijene po kojoj je hartija od vrijednosti kupljena. Na primjer, prihod od kupona je 100 rubalja za šest mjeseci, a vrijednosni papir je kupljen po nominalnoj vrijednosti, koja je 1000 rubalja. U ovom slučaju, potrebno je podijeliti 100 sa 1000 - dobit ćemo broj jednak 0, 1, prilično dobar pokazatelj za investitora početnika, pogotovo ako se isplate nastave najmanje 10 puta tijekom 3-4 godine. U ovom slučaju, konačni prinos će biti 1000 rubalja. Uz to, investitor će vratiti i nominalnu vrijednost, koja će biti jednaka istoj cijeni. Dakle, neto dobit će biti 100%. Koji biznis može da se pohvali istom isplatom za samo tri godine?

Formula prinosa do dospijeća za kuponsku obveznicu

Kuponske dionice su vrijednosne papire čija se dobit obračunava na posebne kupone. Gore je spomenuto kako izračunati prinos na kamatu na obveznicu. Međutim, da bi se razumjela formula za izračunavanje prinosa do dospijeća obveznica, potrebno je uvesti još jednu varijablu – vrijeme nakon kojeg će doći do namirenja sa investitorom. Na primjer, akokuponski prinos na obveznicu je 250 rubalja godišnje, a osiguranje je dizajnirano za korištenje u roku od četiri godine, tada se ovaj broj mora pomnožiti sa četiri - dobijamo 1000 rubalja. Ovom iznosu dodajemo i nominalnu vrijednost obveznice, na primjer, 1500, i dobijemo broj jednak 2500. Međutim, ako je dioničar već uspio dobiti 500 rubalja u kuponima za dvije godine, onda petsto mora biti oduzeti od konačnog iznosa. Kao rezultat toga, isplativa otplata će biti jednaka dvije hiljade.

Interni prinos obveznica (formula)

Svaki profesionalni investitor zna da je intrinzični prinos na obveznicu iznos koji se može zaraditi na vrijednosnom papiru, ne uključujući nominalnu vrijednost. Ova brojčana vrijednost se također ponekad pretvara u postotak kako bi bilo pogodnije izračunati povrat ulaganja. Takođe je vredno razumeti da interni prinos nije samo za kuponske obveznice. Na primjer, kupili ste vrijednosni papir sa popustom za 900 rubalja, iako je njegova nominalna vrijednost 1150. U ovom slučaju, interni prinos će biti 250 rubalja za cijeli period korištenja. Što se tiče kupona, sa njima je još lakše. Ako obveznica ima kamatni prinos od 500 USD godišnje, a isplate se vrše tokom tri godine, tada je unutrašnja vrijednost 1.500 USD (5003). Neće nas čak ni zanimati nominalna vrijednost robe, jer ona nije uzeta u obzir u ovoj formuli.

Godišnji povrat

Naravno, nakon što pročitate sve, odreditegodišnji prinos obveznice prema formuli neće biti težak, pogotovo ako ste pažljivo proučili informacije koje ste ranije dali. Godišnji prinos se po pravilu obračunava samo za kuponske hartije od vrijednosti. Prvo, tražimo prinos kupona za godinu dana. Recimo da je 200 rubalja. Međutim, ovom iznosu se mora dodati i nominalna vrijednost, nakon što se podijeli sa brojem godina koje će obveznica služiti svom vlasniku. Na primjer, nominalna vrijednost vrijednosnog papira je 1200 rubalja, a vijek trajanja je 5 godina. Ispostavilo se da će godišnji prinos biti jednak 440 rubalja (1200 / 5 + 200).

Mnogo je komplikovanije kada obveznica ima promjenjivu kamatnu stopu. U ovom slučaju, godišnji prinos je prosjek brojki dobijenih tokom nekoliko godina. Na primjer, za jednu godinu prinos je bio 500 rubalja, a za drugu - 1000. U ovom slučaju, prosječna cifra će biti jednaka 750 rubalja, što će biti godišnji prinos hartije od vrijednosti. Međutim, obavezno dodajte nominalnu vrijednost obveznice prije nego počnete računati prosjek.

Kako se izračunava cijena obveznice?

Slično pitanje je barem jednom postavio svaki investitor koji je odlučio uložiti u kupovinu ovih vrijednosnih papira. Treba razumjeti da obveznice imaju ne samo nominalnu vrijednost, već i tržišnu vrijednost, koja zavisi od ove stope. Da biste ga izračunali, morate slijediti određenu formulu. Uzimamo tržišnu cijenu vrijednosnog papira (koliko se nudi vlasnicima na tržištu), dijelimo je sa nominalnomkoštati i pomnožiti sa 100%:

• S=P_ts / H_{ts x 100.}

Recimo da ste kupili nekoliko vrijednosnih papira nominalne vrijednosti od 500 rubalja. Međutim, nakon nekoliko godina, preduzeće kojem ste dali kredit se veoma snažno razvilo, a vrednost hartija od vrednosti je porasla na 750 rubalja. U ovom slučaju, izračunavanje stope obveznica će biti prilično jednostavno. Uzimamo kao dividendu tržišnu vrijednost - 750 rubalja i podijelimo je sa fiksnom nominalnom vrijednošću - 500 rubalja. Dobijamo broj jednak 1,5. Ostaje samo da pomnožimo ovu cifru sa 100% - ispada da je stopa obveznice 150%.

Upoređivanje obveznica s dionicama

Osebnost obveznica je u tome što je njihova nominalna vrijednost, za razliku od istih dionica, uvijek na određenom nivou. Dakle, investitor praktično ne rizikuje svoj novac ulažući u kupovinu obveznica. Međutim, to ne znači da su depoziti ove vrste potpuno sigurni. Preduzeće može bankrotirati i prestati da isplaćuje prihod od kupona, a da zadrži nominalnu vrijednost. Naravno, ako ne govorimo o državnim obveznicama koje emituje Ministarstvo finansija.

Zauzvrat, akcije su odlična prilika za pismenu osobu da poveća svoj kapital u kratkom vremenskom periodu. Na primjer, možete kupiti vrijednosne papire neke perspektivne kompanije, a zatim ih preprodati deset puta za nekoliko mjeseci.skupo! Međutim, takve prilike su povezane i sa velikim rizikom, jer akcije takođe mogu depresirati, čak i ako je reč o državnim preduzećima. Iako postoji određena grupa preduzeća, ulaganje sredstava u koje je praćen minimalnim rizikom. Takve kompanije se nazivaju "blue chips".

Zaključak

Kao što vidite, formule za izračunavanje prinosa na obveznice pomažu da se brzo i tačno odrede izgledi za ulaganje finansija u određeno preduzeće. Informacije u ovom članku trebale bi biti dovoljne za investitora početnika, ali ako i dalje imate bilo kakvih pitanja, toplo se preporučuje da pogledate kratki video u kojem profesionalni investitor objašnjava sve o tome kako zaraditi novac na obveznicama.

Kao što vidite, obveznica je prilično dobar izvor prihoda, o čemu svakako treba razmišljati za one ljude koji imaju finansije, ali ne vole da rizikuju. Kupovina hartija od vrednosti će takođe zaštititi vaš novac od inflacije, kao i garantovati povrat ulaganja, čime se ne mogu pohvaliti akcionarska društva (čak ni iz kategorije blue chip). Mada ako vas privlače rizik i uzbuđenje, možete uložiti u kupovinu dionica i živjeti od prihoda od dividendi, koje vrlo često premašuju prihode od kupona.