Množilac novca: definicija i karakteristike

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2024-01-02 13:51

Emisija novca u razvijenom sistemu tržišne ekonomije i bankarskog sistema podložna je dejstvu novčanog multiplikatora. U ovom slučaju mogu nastati situacije povećanja novčane mase u odnosu na njegovu početnu emisiju.

Koncept multiplikatora monetarnog sistema prvi je upotrebio R. Cann početkom prošlog veka, a kasnije je ovu teoriju razvio J. Keynes u svom radu o opštoj teoriji zaposlenosti, kamata i novac.

Princip crtanog filma

Da opišemo princip množenja, hajde da uvedemo uslove rezerve i depozitne stope.

Omjer rezervi pokazuje omjer volumena rezervi i udjela depozita u komercijalnim bankama:

rr=R/D gdje je

rr - rezervna stopa.

D - depoziti.

R - rezerve.

Stopa depozita pokazuje odnos gotovine i depozita:

cr=C/D gdje je

cr - stopa depozita.

C - gotovina.

D - depoziti.

Množitelj novcamasa je koeficijent koji pokazuje koliko puta će se količina novca smanjiti ili povećati ako se novčana masa smanji ili poveća za jednu jedinicu. Množitelj se može mijenjati i gore i dolje. Ako Banka Rusije planira da poveća iznos novca, onda će povećati monetarnu bazu. Postoji nekoliko mehanizama koji aktivno rade na olakšavanju ovog procesa. Kod suprotnih planova, logično je očekivati smanjenje iznosa novca. Multiplikator novčane mase zavisi od tekućih rezervi i depozitnih stopa. Što su one veće, to su veći obim rezervi neiskorišćen od strane glavnog menadžera sredstava - Banke Rusije. Što je veći udio gotovine koju stanovništvo ne ulaže u depozite, to je niža vrijednost multiplikatora, što nije pozitivno za privredu zemlje.

Uticaj depozita

Stopa depozita je odnos gotovine i negotovine. Kada dolazi do povećanja? Taman kada će se količina novca u gotovini u zemlji povećati u odnosu na bezgotovinsku.

Množilac novca je:

m=(cr+1)/(cr+rr), gdje je rr stopa rezerve, a cr stopa depozita.

Posljednji indikator je prisutan i u brojniku i u nazivniku formule za izračunavanje. To utiče na multiplikator novca na sljedeći način. Ako se vrijednost depozitne stope približi jedan, tada će vrijednost množitelja manje ovisiti o stopi obaveznogrezerve. Teoretski, moguće je da će depozitna stopa biti više od jedan, odnosno da će u zemlji biti više gotovine nego bezgotovinskih sredstava.

Formula za izračun

Možete izvesti matematičku formulu koeficijenta množitelja novca iz dva matematička izraza u fazama:

• Pogledajmo dvije formule rr=R / D i cr=C / D, gdje je C gotovina, D depoziti, R rezerve.
• Uzimajući gornje dvije formule, dobijamo jednakosti: H=C + R=cr x D + rr x D=(cr + rr) x D i M=C + D=cr x D + D=(cr + 1) x D.
• Prva jednakost je podijeljena drugom: M / H=((cr + 1) x D (cr + 1)) / (cr + rr) x D (cr + rr)=(cr + 1) / (cr + rr).
• Dobijamo jednakost: M=((cr + 1) / (cr + rr)) x H, dakle: M=više_{novac x H.}
• Množilac novca je višestruko_novac=(cr + 1) / (cr + rr). U ovoj formuli, mult_{gotovinaje množitelj, rr je stopa rezerve, cr je stopa depozita.}

Pod pretpostavkom da gotovina ne postoji, omjer će se izračunati pomoću formule mult_{bank=1 / rr i nazvati multiplikator banke novca.}

Zavisnost množitelja i mase novca

Množitelj se uvijek koristi za regulisanje ponude novca. Glavna banka prilagođava omjer promjenom obima rezervi banaka u glavnoj kreditnoj instituciji u zemlji.

Množitelj novčane mase u nekim naprednim zemljamaekonomski sistem može premašiti dvostruko veći iznos od početnog izdatog novca. U procesu regulisanja vrednosti množitelja (k) od strane Banke Rusije nastaje termin monetarna baza. Njegovo osnivanje je zasnovano na konceptu gotovine (M_{0) kao likvidnog sredstva plaćanja i obaveznih depozita korporativnih banaka u glavnoj kreditnoj instituciji zemlje.}

Monetarna baza jednaka je zbiru:

• Gotovina.
• Novac u obaveznim rezervama i na računima komercijalnih kreditnih struktura u Centralnoj banci zemlje.

Monetarna baza pokazuje koliko novca Centralna banka Rusije može koristiti. Izračunava se po formuli:

Zaliha novca (M_{2)=Monetarna bazaMultiplikator novca.}

Što je viši odnos obavezne rezerve sredstava komercijalnih banaka u Centralnoj banci, to je niži koeficijent multiplikatora. Formula novčanog multiplikatora pokazuje njenu zavisnost od omjera obavezne rezerve. Ako se multiplikator povećava, onda dolazi do povećanja negotovinskog iznosa novca u odnosu na gotovinu, jer promjena množitelja uvijek zavisi od povećanja gotovinskog novca i stanja na korespondentnim računima.

bankarski crtani film

Novac se izdaje drugačije u zemljama sa komandnom i tržišnom ekonomijom. U prvom načinu, novac se izdaje na osnovu direktiva odozgo. U tržišnoj ekonomiji postoji bankarski sistem koji se sastoji od dvanivoi - u obliku glavne banke u zemlji i komercijalnih banaka. Ovde je mehanizam izdavanja zasnovan na uticaju multiplikatora novca u bankarskom sistemu.

Bankarska multiplikacija funkcioniše samo u okviru sistema na više nivoa:

• Ovim sistemom upravlja Banka Rusije.
• Komercijalne banke rade automatski, bez obzira na ciljeve čelnika pojedinih banaka.

Glavni zadaci Centralne banke Rusije:

• Stabilno osigurajte valutu zemlje.
• Ustanovite kreditnu i monetarnu politiku.
• Promovirajte kontrolu banke.

Glavne funkcije Centralne banke:

• Izdajte nacionalnu valutu.
• Zajmodavac svim bankama.
• Budite glavni blagajnik za sva plaćanja.
• Osigurajte kontrolu nad svim kreditnim institucijama.

Politika glavne kreditne institucije zemlje je skup mjera u oblasti monetarnog sistema. Osnovni cilj politike je stvaranje uslova za postizanje održivog rasta nivoa proizvodnje, stabilnosti cijena, visokog nivoa blagostanja stanovništva i ravnoteže aktivnosti zemlje na stranom tržištu.

U okviru politike glavnog kreditora zemlje koriste se metode regulisanja monetarne sfere: direktne i indirektne. Direktne metode su administrativne u obliku različitih naloga Banke Rusije. Ove metode su brze i efikasne. Kontrolna funkcija Banke Rusije za cijenu odnmaksimalni iznos plasiranih i emitovanih sredstava, posebno u kontekstu finansijske krize, u potpunosti se opravdava. Međutim, direktni načini uticaja u slučaju negativnog uticaja na njihov rad mogu izazvati izvoz finansija iz zemlje u inostranstvo.

Indirektne metode regulacije monetarne sfere utiču na ponašanje privrednih subjekata kroz mehanizme tržišne ekonomije. Efekat korišćenja indirektnih metoda upravljanja Banke Rusije usko je povezan sa stepenom razvoja privrede naše zemlje. U prelaznim periodima koriste se i direktni i indirektni instrumenti sa postepenim preuzimanjem prvih instrumenata drugim.

Osnovne metode su indirektne u numeričkoj prednosti. One utiču na tržište novca u celini. Kombinovane metode upravljaju određenim vrstama pozajmljivanja i upravljaju odozgo. Na primjer, direktno ograničenje veličine kredita koje banke izdaju za potrebe potrošača, ograničavanje maksimalnih ograničenja kredita po zajmoprimcu.

U privredi postoje dvije vrste državne monetarne politike: skup novac i jeftin novac. Ova ili ona politika je izgrađena kombinovanjem glavnih alata koje koriste glavni regulatori.

Politika jeftinog novca tipična je za situaciju recesije ekonomskog razvoja i visoke nezaposlenosti. Njegova svrha je da zajmove učini jeftinijim i dostupnijim za povećanje ponude novca. To podrazumijeva povećanje ukupnih troškova i ulaganja u proizvodnju. Primjenjuju se sljedeće mjere:

• Niže kamatne stope kako bi se podstaklo veće zaduživanje od glavnog regulatora i proširenje vlastitih rezervi od komercijalnih institucija.
• Kupovina od strane glavnog regulatora vrijednosnih papira, plaćena povećanjem rezervi banke.
• Smanjenje omjera rezervi od strane glavnog regulatora, dovodeći potrebne rezerve u potrebne omjere.

Teorija dragog novca ima za cilj smanjenje ponude novca kako bi se smanjila ukupna potrošnja i smanjile stope inflacije. Uključuje sljedeće aktivnosti:

• Podizanje diskontne stope, ograničavanje zaduživanja komercijalne banke od glavnog regulatora.
• Prodaja državnih hartija od vrijednosti od strane centralnog kreditora;
• Da smanjite višak rezervi, povećajte omjer obavezne rezerve;
• Smanjenje množitelja novčane mase.

Jedna kreditna institucija ne može multiplicirati sredstva, jer se ona povećavaju ili smanjuju sistemom međusobno povezanih kreditnih institucija. U slučaju smanjenja stope obavezne rezerve, pokreće se multiplikator novca, povećava se slobodna rezerva banaka, što dovodi do neminovnog povećanja obima zaduživanja i aktiviranja multiplikacijskog mehanizma u sektoru kreditnih institucija zemlje..

Od svih aktivnih ulaganja komercijalnih kreditnih institucija u poslovne procese, samo pozajmljena ulaganja stvaraju nove objekte plasmana sredstava, odnosno omogućavaju obavljanje emisione funkcije bankarskih institucija.sektori. Što je veći udio kredita u njenoj imovini, veći je i obim njene aktivnosti izdavanja novca.

Budući da je bankarski multiplikator formiran na poslovima komercijalnih banaka radi plasiranja i privlačenja novca, često se u literaturi o ekonomiji i finansijama naziva monetarnim multiplikatorom. Ovo je omjer koji opisuje smanjenje ili povećanje rezervi u finansijskom sektoru. Formira se kao rezultat pojave novih novčanih depozita. Oni se rađaju u trenutku kada se klijentima bankarskih institucija daju krediti iz slobodnih rezervi koje su stigle u kreditnu instituciju izvana.

Pozajmljena sredstva koja su napustila jednu komercijalnu banku u vidu izdatih kredita postaju vlasništvo druge bankarske institucije, koja zauzvrat daje ova bezgotovinska sredstva svojim klijentima. Valuta koju je izdala jedna banka stvara kreditne rezerve za drugu banku u njenom bilansu stanja.

Kreditni multiplikator

Množitelj banke opisuje proces povećanja ili smanjenja novca sa stanovišta subjekta. Odgovara na pitanje ko podiže novac.

Kreditni multiplikator odgovara na pitanje ko pokreće povećanje. Proces proširenja obima sredstava može se provesti prilikom kreditiranja bilo koje djelatnosti. Multiplikator u procesu pozajmljivanja je odnos procesa povećanja iznosa zaduživanja grupe komercijalnih banaka koji je prouzrokovaopromjena obima kreditiranja, do procesa povećanja sredstava koja se drže u rezervi. Drugim riječima, multiplikator u kreditnom sektoru pokazuje odnos promjene depozitnih obaveza komercijalnih banaka uzrokovane ekspanzijom kreditiranja i početnog povećanja sredstava koja se drže u rezervama.

Množilac depozita

Ovaj koeficijent u procesu privlačenja sredstava odražava predmet povećanja, odnosno sredstva na računima za poravnanje kreditnih institucija kod kojih se polažu depoziti, koja se povećavaju u procesu umnožavanja. Glavna banka u zemlji, koja upravlja multiplikativnim mehanizmom, proširuje ili smanjuje planove emisije kreditnih struktura.

U finansijskom sektoru, multiplikator je koeficijent promjene ukupne proizvodnje po jednoj monetarnoj jedinici povećanja ukupne potražnje. Pod multiplikacijom novčane mase podrazumijeva se proces izdavanja sredstava plaćanja od strane učesnika u privrednim aktivnostima uz povećanje novčane baze za jednu novčanu jedinicu bankovnog novca.

Množilac je koeficijent koji pokazuje za koliko će se ponuda novca povećati ili smanjiti kao rezultat povećanja ili smanjenja njihovog plasmana u sistemu novčanog opticaja. Odnos novčane mase i monetarne baze pokazuje multiplikator novca.

Monetarna baza u jednostavnom smislu uključuje novac u gotovini i obavezne rezerve banaka za sredstva prikupljena u valuti zemlje u Banci Rusije.

U širem smislu, novčana baza uključuje:

• Gotovinski novac.
• Obavezne rezerve.
• Sredstva banaka na korespondentnim računima kod Centralne banke Rusije.
• Obaveze kreditnih institucija da otkupe vrijednosne papire vrijednosti i obveznice Banke Rusije.
• Sredstvo stvaranja rezervi za operacije u stranoj valuti deponovane kod Banke Rusije.

Koeficijent multiplikatora monetarnog sistema može se predstaviti kao:

• Odnos novca u gotovini prema ukupnom iznosu depozita u bankarskom sistemu.
• Rezervne stope, prema utvrđenom standardu bankovnih sredstava, u glavnoj kreditnoj instituciji naše zemlje.
• Odnos bankovnih rezervi prema ukupnom iznosu depozita u bankarskom sistemu.

Cijene rezervacije

Mogućnost komercijalne banke da kreira rezerve je ograničena funkcijom stvaranja rezervi uz rad mehanizma utvrđene stope. Njihovi obim određuju se normom rezervi, čija su pravila utvrđena administrativnim aktima Centralne banke. Banka Rusije izračunava izdvajanja rezervi kao procenat bankarskih depozita. Izdvajanje rezervi pomaže bankarskom sistemu zemlje da obezbijedi likvidnost u teškim finansijskim vremenskim periodima i reguliše masu novca u vanjskom opticaju:

M=1/Rn, gde je M novčana masa, Rn je odnos obavezne rezerve.

Za izračunavanje novčane mase koju može stvoriti jedna jedinica slobodnih rezervi po datoj stopi rezervi, izračunajte množilac novca:

MM=(M₀ + D)/(M_{0 + P), gdje je}

MM - množitelj u određenom vremenskom periodu.

M_{0 - novčana masa izvan opticaja novca u komercijalnim bankama.}

D - iznos depozita koji se drže na računima kreditnih institucija.

P - rezerve na korespondentskim računima i na blagajnama komercijalnih banaka.

Množitelj može uzrokovati inflatorne ili deflatorne procese. Stabilna, stabilna finansijska ravnoteža na tržištu opticaja novca može promijeniti multiplikator novca, koji se povećavao ili smanjivao tokom određenog vremenskog perioda.

Faktori uticaja na animaciju

Veličina monetarnog multiplikatora direktno zavisi od sljedećih faktora:

• Propisi o standardizovanim rezervama koje deponuju komercijalne kreditne institucije.
• Smanjenje ili povećanje među stanovnicima zemlje i vlasnicima preduzeća potražnje za kreditima i povećanje procenta zaduživanja istovremeno, po pravilu, povlači za sobom smanjenje davanja kredita, smanjenje obim sredstava prihvaćenih za plasman.
• Korišćenje od strane pojedinaca sredstava pozajmljenih od banaka za gotovinske transakcije, što uzrokuje obustavu množenja i smanjuje njegovu stvarnu vrijednost.
• Povećanje novčanih primanja na račune privatnih i pravnih lica ili prodaja imovine na tržištu poslovanja između banaka, čime se stvaraju uslovi za povećanje bankarskog multiplikatora.

Rezultati

Savremeni finansijski svijet uređen je na način da gotovinska sredstva plaćanja zauzimaju mali dio ukupne novčane mase. U većoj mjeri u ovoj fazi ekonomskog razvoja građani koriste bezgotovinsko plaćanje. Glavni dio monetarnog obima formiraju komercijalne banke zbog poslovanja kreditnih institucija (plasiranje depozita, izdavanje kredita i pozajmica). Nije lako običnom laiku odmah shvatiti mehanizam povećanja ili smanjenja novca u privredi.

Hajde da sumiramo i prisjetimo se glavnih tačaka opisanih u gornjem članku:

• Za promjenu nivoa novčane mase koristi se mehanizam u vidu omjera rezervi utvrđene norme i kamate na prikupljena sredstva, koje su poslovne banke dužne prenijeti na korespondentni račun kod Banke Rusija.
• Obim novca je veći od iznosa početne emisije gotovine ili novčane baze. Odnos novčane mase i monetarne baze pokazuje vrijednost novčanog multiplikatora.
• Mehanizam bankarskog multiplikatora se manifestuje u slučaju davanja kredita komercijalnim bankama, kupovine od njih vrijednosnih papira ili deviza. Kada se aktivira mehanizam multiplikacije, u bankarskom sektoru smanjuju se resursi komercijalnih kreditnih institucija uloženih u aktivno poslovanje, a povećavaju se slobodne rezerve ovih organizacija koje se koriste za aktivno poslovanje.
• Banka Rusije može uključiti mehanizam množenja kada smanji omjer odbitka rezervi i poveća slobodnu rezervu kreditnih institucija. Ovakva situacija dovodi do povećanja kredita datih u realnom sektoru privrede i do uključivanja bankarskog multiplikatora.
• Glavna banka zemlje, koja djeluje kao glavni regulator, obavlja svoj zadatak upravljanja monetarnim sistemom širenjem ili sužavanjem obima bankovnog novca. Novčani multiplikator pokazuje proces stalnog povećanja ili smanjenja novca kao depozita u komercijalnim bankama. Ovo se dešava u procesu povećanja ili smanjenja rezervi banaka kada komercijalne finansijske institucije sprovode operacije za privlačenje i plasiranje sredstava unutar postojećeg sistema.
• Multiplikacija može biti i povećanje i smanjenje ponude novca. Analitičari finansijskog sektora najviše pažnje poklanjaju trenucima ponovnog množenja novca, jer od toga zavisi pouzdanost i stabilnost monetarnog sistema naše zemlje i pad ili rast inflacije.