Šta je volatilnost? Šta je volatilnost i zašto je potrebna?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 10:20

Šta je volatilnost? Ovaj izraz se odnosi na volatilnost cijena. Ako na grafikonu definirate minimalnu i maksimalnu cijenu za određeni period, tada će udaljenost između ovih vrijednosti biti raspon varijabilnosti. To je ono što je volatilnost. Ako se cijena naglo poveća ili smanji, tada će volatilnost biti visoka. Ako raspon promjena varira unutar uskih granica, tada će biti nizak.

Porijeklo pojma

Izraz "volatilnost" dolazi od "volatile" - srednjofrancuske riječi, koja se, zauzvrat, pojavila od latinskog "volatilis" - "brz", "leteći". Vrijedi napomenuti da u francuskom postoji još jedna definicija volatilnosti. Termin se također koristi za označavanje previsokih cijena.

Teorija volatilnosti

Ova teorija je zasnovana na analizi promjena bilo kojih ekonomskih pokazatelja: kamatnih stopa, cijena itd. Ovo uzima u obzir promjene koje se dešavaju tokomdugo vrijeme. Kada definišu šta je volatilnost, ekonometričari razlikuju dve glavne komponente. Prvi je trend, kada cijene fluktuiraju prema određenom obrascu. Druga je volatilnost, kada su promjene nasumične. Da bi se tačno predvidela situacija, potrebno je uzeti u obzir ne samo prosečnu vrednost, već i očekivana odstupanja od prosečnog nivoa.

Na primjer, prilikom analize tržišta vrijednosnih papira potrebno je uzeti u obzir nasumična odstupanja indikatora, jer cijena opcija, dionica i drugih finansijskih instrumenata u velikoj mjeri zavisi od rizika. Teoriju volatilnosti razvio je američki ekonomista Robert Engle. Utvrdio je da se odstupanja od trenda mogu značajno promijeniti tokom vremena – periode manjih promjena zamjenjuju periodi snažnijih. Realna volatilnost deviznog kursa je promenljiva, dugo vremena ekonomisti su u svojoj analizi koristili samo statične metode, zasnovane na konstantnosti ovog indikatora. Robert Engle je 1982. razvio promjenjivi model volatilnosti raspona koji je omogućio predviđanje promjena cijena.

Vrste volatilnosti

S obzirom na to šta je volatilnost, potrebno je napomenuti dvije vrste iste: istorijsku vrijednost i očekivanu vrijednost. Istorijski prikaz je indikator jednak standardnoj devijaciji cijena finansijskog instrumenta za određeni vremenski period, koji se izračunava na osnovu dostupnih informacija o njegovoj vrijednosti. Ako govorimo o očekivanoj volatilnosti tržišta, onda se ovaj indikator izračunava na osnovuvrijednost finansijskog instrumenta, uzimajući u obzir pretpostavku da tržišna cijena odražava moguće rizike.

Tržište treba da uzme u obzir ne samo smjer kretanja, već i period u kojem se promjene dešavaju, jer to određuje vjerovatnoću da će cijena imovine premašiti vrijednosti koje su kritične za učesnika. Da bi se ustanovio indikator promjenjivosti cijena na tržištu u cjelini, potrebno je izračunati indeks volatilnosti dionica.

Kako i zašto se mjeri volatilnost

Najlakši način za određivanje ovog indikatora su indikatori standardne devijacije i korištenje pravog raspona cijena - ATR. Prije svega, morate odrediti prosječnu volatilnost za vaš valutni par tokom dužeg vremenskog perioda, a zatim u procesu analize trebate zabilježiti omjer trenutne i prosječne volatilnosti.

Da bismo utvrdili kolika je volatilnost cijene, potrebno je analizirati potencijalnu profitabilnost valutnog para. Kada je indikator promjene cijena na visokom nivou, a spred neznatan, onda se može govoriti o visokoj profitabilnosti. Vrijedi napomenuti da je visok nivo volatilnosti povezan s visokim rizicima, budući da će zaštitni nalog za zaustavljanje gubitka biti značajan, a mogući gubici će se također povećati.

Bollinger Bands

Da jasno vidite šta je volatilnost, morate koristiti informativni indikator - Bollinger Bands. Povlači kanal za cijene, koji se značajno širi uz nagli skok promjena. Ako je proboj u uskom rasponu, onda to može ukazivati na početak profitabilnog pokreta, ali vrijedi zapamtiti da često takvi proboji mogu biti lažni. Kada odredimo prosječnu vrijednost volatilnosti valutnih parova po danu, onda možemo oduzeti ovaj indikator od formiranog dnevnog minimuma ili maksimuma i, kao rezultat, dobiti ciljeve uzimanja profitabilnosti i postavljanja naloga za zaustavljanje gubitka.

Pretpostavimo da ako uzmemo u obzir da se par obično kreće unutar sto poena dnevno, onda nema potrebe stavljati "stop gubitak" na udaljenosti od dvije stotine i nema smisla računati na veliki profit koji premašuje prosječni dnevni raspon. Ako analiziramo cjenovni rizik na finansijskim tržištima, onda, na primjer, izračunavanje volatilnosti dionica treba uzeti u obzir ne sam slijed cijena, već redoslijed relativnih promjena. Na taj način će biti moguće postići veću uporedivost različitih sredstava. Na primjer, nove dionice mogu povećati i smanjiti vrijednost desetine puta, tako da je nemoguće izračunati volatilnost ovih dionica koristeći apsolutne vrijednosti. Pored toga, redoslijed relativnih promjena je stabilniji, u smislu da su njegova varijansa i srednja vrijednost stacionarni u poređenju sa istim pokazateljima neanaliziranih cijena. Barem bi tako trebalo biti.

Indikatori volatilnosti

Uprkos činjenici da mnogi zaposleni u dilerskim centrima tvrde da volatilnost valutnih parova ukazuje na dobru profitabilnost transakcije, ne zaboravite da je visok nivovolatilnost je povećan rizik. Na promjenjivom paru, sreća se brzo može odbiti, a gubici će se značajno povećati. Da biste smanjili rizik, uvijek biste trebali koristiti nalog za zaustavljanje gubitka, čak i ako se tržište kreće u smjeru profita i ne govori ništa o mogućim gubicima. Na Forex tržištu, indikatori volatilnosti uključuju Bollinger Bands, CCI i Chaikin indikatore. Indikatori standardne devijacije se također koriste kao indikatori.