Finansijska poluga ili finansijski kolaps?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 10:20

Tehnologije, kulture, stilovi života i vjerovanja mijenjali su se tokom vremena, ali samo jedna stvar je ostala ista: novac. Vjekovima su svakodnevno prisutni u životima ljudi, obavljajući svoje funkcije. Međutim, u vrijeme vitezova templara razvoj finansijskog sektora dobija posebno značenje, razvijaju se sistemi i zakoni koji su i dalje u upotrebi. Danas ćemo razgovarati o jednom od ovih sistema.

Finansijska poluga je zajednički učinak na visinu dobiti uz pomoć vlastitih i pozajmljenih sredstava. Da bismo što bolje razjasnili ovaj koncept, razmotrimo sljedeći primjer: menadžment kompanije je odlučio da realizuje jedan od projekata koji garantovano donosi profit, ali nema dovoljno sopstvenih izvora finansiranja, jer. dobit je ograničena i često se nalazi u različitim sredstvima. Pozajmljena sredstva pomažu da se na vrijeme dobije potreban iznos u pravom iznosu - ovo je financijska poluga.

Treba shvatiti da su takve mjere objektivna nužnost i da su dizajnirane da povećaju povrat na vaš kapital. Važno je shvatiti da finansijska poluga (leveridž) nije uobičajena situacija za uzimanje kredita zanedefinisani ciljevi. U ovom koraku pažljivo se proračunavaju sve moguće opcije, provjerava se da li je kompanija spremna za zahtjeve za ovu fazu. Na primjer, u maržnoj trgovini, finansijska poluga je dostupna samo ako je udio kapitala najmanje 50% kapitala.

U modernom svijetu ovaj alat najčešće koriste trgovci imovinom, resursima, valutama ili samo špekulanti. Često, da bi ostvarili dobru zaradu na transakcijama u ovoj oblasti, nemaju dovoljno vlasničkog kapitala, pa pribjegavaju uslugama investitora i kreditora. Osim objektivnih razloga, kalkulacije se provode vezane za moguće gubitke ili dobitke po završetku cijelog projekta. Upravo ta činjenica pokazuje koliko je zaista potrebno financijske poluge. Formula za izračun je vrlo jednostavna i izgleda ovako:

EFF=(1 - T) x (RA - RD) x (D\E), gdje je:

T - porez na dohodak (decimalni izraz);

RA - povrat na imovinu kompanije u% (stranice 190 i 300 obrasca br. 2);

RD - kamata na kredit;

D - iznos pozajmice;

E - ukupan iznos vašeg kapitala (red 490 obrasca br. 1).

Mogu postojati samo dva rezultata. Ako je odgovor minus, onda će finansijska poluga samo pogoršati situaciju u vašoj kompaniji, ali ako je znak plus, onda imate dobre šanse da povećate svoj profit.

Također bih želio reći nekoliko riječi o samoj suštini i značaju takvog instrumenta za vas:

1) što višenovac koji ste posudili, veći je rizik od neuspjeha;

2) finansijska poluga čini vašu firmu zavisnom od kreditora ili investitora;

3) takvi ugovori vas obavezuju na mjesečne i druge uplate, što vas, uz smanjenje dobiti i neto poreza, može primorati da unovčite dio imovine;

4) čak i malo povećanje profita putem poluge može značajno povećati vaš "bijeli" prihod.

Ako ne koristite finansijsku polugu i sve vaše aktivnosti se odvijaju na račun kapitala i profita, tada je po svim pravilima finansijske nauke vaša kompanija priznata kao finansijski neovisna.