Osnovne metode finansijske analize: opis, karakteristike i zahtjevi

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 10:20

Kako možete procijeniti poziciju preduzeća? Samo da analizira svoje slučajeve na osnovu dostupnih podataka. Ovo je disciplina finansijske analize. Omogućava vam da pažljivo procijenite dostupne podatke i donesete vlastitu presudu. Alati u ovom procesu su metode finansijske analize. Šta su oni? Za koje ciljeve su pogodni?

Opće informacije

Za početak, hajde da se pozabavimo onim što predstavlja finansijsku analizu preduzeća. Metode i karakteristike treba proučavati tek nakon što se pronađe definicija samog pojma. Ovo će izbjeći zabunu i nejasnoće.

Dakle, finansijska analiza je proces proučavanja stanja i glavnih rezultata preduzeća, koji ima za cilj da identifikuje rezerve i obezbedi efikasan razvoj u budućnosti. Njegovi rezultati služe kao osnova za donošenje menadžerskih odluka, izradu strategije i adekvatan rad reklamestrukture. Stoga ne treba potcjenjivati metode i tehnike finansijske analize. Opis svih postojećih problema i nedostataka omogućava vam da se brzo pozabavite njima prije nego što poprime prijeteći oblik i veličinu. Šta može pomoći?

Koje su glavne metode finansijske analize?

Ima ih šest:

1. Horizontalna analiza. Pretpostavlja poređenje izvještajnih pozicija sa prethodnim periodom.
2. Vertikalna analiza. Koristi se za identifikaciju udjela određenih artikala unutar konačnog indikatora, koji se uzima kao 100%.
3. Analiza trenda. To uključuje poređenje svih izvještajnih pozicija sa brojnim prethodnim periodima. Ovo vam omogućava da odredite trend, odnosno glavni trend u dinamici indikatora, koji je očišćen od individualnih karakteristika i slučajnih uticaja pojedinačnih perioda. Koristi se za formiranje i predviđanje mogućih vrijednosti u budućnosti.
4. Analiza relativnosti koeficijenata (indikatora). Predstavlja izračunavanje omjera između određenih finansijskih izvještaja. Koristi se za određivanje odnosa indikatora.
5. Prostorna (komparativna) analiza. Koristi se za proučavanje učinka podružnica ili velikih odjela, kao i konkurencije ili prosjeka industrije.
6. Faktorska analiza. Dizajniran da odredi stepen uticaja pojedinačnih uzroka na rezultat. Može biti direktno ili obrnuto. U prvom slučaju, rezultat je podijeljen na sastavne dijelovei proučavati ih. U drugom slučaju, pojedinačni elementi se povezuju dok ne dobiju postojeći rezultat.

Naravno, prilično je problematično shvatiti koje su metode analize finansijskog stanja preduzeća zasnovane na kratkom kratkom opisu. Stoga, pogledajmo primjer njihove upotrebe.

Šta i kako se najčešće koristi u preduzeću?

Recimo da imamo komercijalnu strukturu koju treba istražiti. Koje metode finansijske analize preduzeća odabrati za specifične situacije? Evo kratke liste:

1. Vertikalna analiza. Zbog mehanizma implementacije, često se naziva i strukturnim. Može se provesti u slučaju kada je potrebno utvrditi strukturu konačnih finansijskih pokazatelja i utvrditi koliko oni utiču na konačni rezultat ekonomske aktivnosti. Radi boljeg razumijevanja situacije, iznosi za pojedine stavke mogu se prikazati u postocima. Ovakav pristup omogućava da se uspešno organizuje poređenje ekonomskog potencijala, procene rezultati aktivnosti u prisustvu različitih količina korišćenih resursa i izgladi negativan uticaj inflacije, koji iskrivljuje apsolutne izveštajne brojke.
2. Horizontalna analiza. Zbog mehanizma implementacije, često se naziva i dinamičkim. Zasniva se na proučavanju promjena pojedinačnih finansijskih pokazatelja u određenom vremenskom periodu. Obično se provodi nakon vertikalne analize. Horizontalnoomogućava vam da odredite koji članci i odjeljci su popravljeni. Važno je proučavati različite pokazatelje koji se zasnivaju na različitim apsolutnim pokazateljima finansijske aktivnosti. Za to se koriste finansijski izvještaji. Istovremeno se izdvajaju čitave grupe indikatora koji daju informacije o određenim tačkama. Šta je najčešće? To su indikatori: likvidnost, profitabilnost, solventnost i finansijska stabilnost, tržišna aktivnost, promet (poslovna aktivnost). U ovom slučaju, potrebno je uzeti u obzir niz specifičnih tačaka. Prije svega, činjenica da na finansijske pokazatelje značajno utiče računovodstvena politika koju vodi preduzeće. Drugo, diverzifikacija djelatnosti značajno otežava analizu po djelatnostima, jer normativne vrijednosti u ovim slučajevima mogu značajno varirati. I treće, mora se uzeti u obzir da koeficijenti odabrani kao osnova možda nisu optimalni i možda ne odgovaraju postavljenim zadacima.

Šta još?

Možda zbog svoje popularnosti zaslužuju pažnju još neke metode analize finansijske aktivnosti preduzeća. Ovo je:

1. Uporedna analiza. Omogućava vam da uporedite vrijednosti pojedinačnih grupa koje su po prirodi slične jedna drugoj. Šta se misli u ovom slučaju? Kao posebne grupe moguće je izdvojiti indikatore preduzeća i konkurenata, pojedinačnih odjela i strukturnih jedinica, industrijski prosjek, izvještajne i planske.
2. Faktorska analiza. Zbog mehanizma implementacije, često jenaziva se integral. Koristi se za dobijanje najpotpunije i detaljnije procjene finansijskog stanja preduzeća.

Druge metode analize nisu toliko popularne. Iako se koriste u određenim slučajevima. Pitanje je samo koji su ciljevi. Uostalom, generalno govoreći, potrebno je pribaviti određeni broj ključnih parametara koji će dati tačne i objektivne informacije o finansijskom stanju. U tom smislu, od interesa su dobiti i gubici, promjene obaveza i imovine, obračuni sa povjeriocima i dužnicima.

O objektima, subjektima i metodologiji

Finansijska analiza se koristi za određivanje položaja privrednih preduzeća u određenom vremenskom periodu, kao i za predviđanje kratkoročnih i dugoročnih. Takođe vam omogućava da sveobuhvatno procenite stanje objekta istraživanja, identifikujete faktore i uzroke koji su doveli do postignutog stanja, pripremite i opravdate preporučene upravljačke odluke, identifikujete i mobilišete rezerve za poboljšanje performansi. Dakle, sa čime radimo? Prije svega, moramo razgovarati o objektima. Njihovu ulogu imaju finansijski izvještaji, koji moraju biti pouzdani, otvoreni, razumljivi, smisleni, korisni, potpuni, dosljedni, uporedivi, razboriti i neutralni. Naravno, pokriva događaje koji su se desili u prošlosti. Ali njihovi podaci su potrebni za pravljenje planova, kao i prognoze za budućnost.

Proučavanjem ove informacije moguće je utvrditi prisustvoodređene nedostatke u preduzeću ili pojedinim oblastima njegove delatnosti, kao i da identifikuje rezerve za unapređenje procesa upravljanja komercijalnim, finansijskim i proizvodnim poslovanjem. Subjekti u ovom slučaju su dvije grupe korisnika koji su zainteresovani za rad strukture. Prvi uključuje vlasnike, menadžment, porezne vlasti, zajmodavce, kupce i dobavljače, koji ga tumače ovisno o svojim interesima. Drugu grupu čine advokati, revizori, konsultanti, berze, sindikati, udruženja i štampa. Oni štite predstavnike prvog.

Šta je sa metodologijom? Obuhvata tri međusobno povezana bloka: analizu finansijskih rezultata, stanja i efikasnosti ekonomske aktivnosti preduzeća. Možete ih razmotriti zasebno, ali vjerovatnoća formiranja pogrešnih zaključaka značajno raste.

O skupovima podataka

Metode analize finansijske i ekonomske aktivnosti nemaju cijenu ako ih nema za šta koristiti. Gdje, kako i koji podaci se za to dobijaju? Uobičajeno, u ovom slučaju, mogu se razlikovati tri grupe:

1. Statistički. Ovo uključuje rezultate posmatranja, relativne i apsolutne indikatore (oni su i koeficijenti), vremenske serije, proračune prosječnih vrijednosti, sumiranje i grupisanje podataka prema nekim kriterijima, poređenja, detaljizaciju, grafičke metode, indekse.
2. Računovodstvo. Ovo je metoda dvostrukog unosa, bilansa stanja i tako dalje. Sve što računovodstveni servis kompanije radi.
3. Ekonomski i matematički. Ovo je možda i najteži trenutak, koji ipak može pokazati odlične rezultate. Ovo uključuje osnovnu matematiku, analizu, statistiku, ekonomiju, programiranje, istraživanje operacija, amortizaciju, teoriju igara i zakazivanje i još mnogo toga.

Dešava se da određene faktore treba uzeti u obzir, jer oni određuju koliko će se efikasno koristiti dostupni skupovi podataka. O čemu tačno pričamo? To su metode planiranja, različite računovodstvene metode i pouzdane računovodstvene informacije, statičnost korišćenih koeficijenata, kao i diversifikacija aktivnosti preduzeća. Unatoč prividnoj jednostavnosti, metode finansijske analize aktivnosti imaju mnogo malih momenata i nijansi koje mogu radikalno preokrenuti sliku i pokazati (ili sakriti) izuzetno važne informacije. Stoga stručnjaci moraju biti veoma oprezni. Uostalom, iako ih nema mnogo, informacije koje pripremaju imaju uticaj na odluke menadžmenta, što se odražava i na budućnost čitavog preduzeća.

O istraživanju i proučavanju

Sadržaj i karakteristike ciljeva, predmeta, zadataka i zahtjeva imaju značajan uticaj na metode analize finansijskog stanja preduzeća. To je sveobuhvatna i sistematska studija, koja se zasniva na objektivnoj procjeni. Istovremeno, potrebno je stalno tražiti načine za povećanje efikasnosti mobilizacijom rezervi. Takođe je potrebno maksimalno iskoristiti sva raspoloživa finansijska sredstva i uzetioptimalna rješenja za njihovo upravljanje. Uostalom, nema smisla stvarati i formirati sistem indikatora koji vam omogućava da okarakterizirate aktivnosti komercijalne strukture ako to niko iz menadžmenta ne zanima. Pravilno odabrane metode analize finansijskih rezultata omogućit će vam da donesete najbolje odluke i ostanete na tržištu ili čak proširite svoje aktivnosti. Naravno, sve u osnovi zavisi od pozicija koje zauzima menadžment, ali dobro proučeni i istraženi podaci, uz datu argumentaciju, mogu omogućiti korigovanje (po potrebi) njihovog ponašanja i zaštitu od mogućih grešaka. Treba shvatiti da finansijski analitičari i drugi slični profesionalci djeluju kao savjetnici.

Uopšteno govoreći, postoji veliki broj faktora koji mogu biti problematični za opisivanje pomoću formula, a oni moraju biti uzeti u obzir od strane najvišeg menadžmenta. Na primjer, to mogu biti lični odnosi između direktora različitih preduzeća, sporazumi sa državnim službenicima i tako dalje. To je nemoguće ne uzeti u obzir. Dok je njihovo prikazivanje u obliku formula i proračuna prilično problematično. Ali to nije neophodno (iako samo za usluge podrške). Uostalom, glavni cilj je proučavanje velikih količina podataka kako bi se pripremila osnova za donošenje ispravnih i adekvatnih odluka.

O neformalnim metodama

Do sada je fokus bio na rigidnim analitičkim odnosima i zavisnostima, matematičkom aparatu i preciznom brojanju. Treba napomenuti da to nijesvi dostupni alati. Još uvijek postoje neformalizirane metode za analizu finansijskih pokazatelja. Primjer je izgradnja sistema indikatora (psiholoških, morfoloških, komparativnih) ili analitičkih tabela, ekspertskih scenarija i procjena. Kao što vidite, ne fokusiraju se na brojke i tačnost brojanja, već na "ljudski faktor". Naravno, to ne znači da se matematika može bezbedno odbaciti i ne koristiti. Ove metode imaju prilično ograničenu primjenu. Uzmimo, na primjer, metodu stručnih procjena. Ako im pružite sažetak situacije u preduzeću, biće teško postići približno iste zaključke sa njihove strane. A to dovodi do velikih rizika u donošenju odluka koje odlučuju o njegovoj sudbini.

U isto vrijeme, njihove preporuke mogu biti korisne prilikom razvoja određenog proizvoda, kada treba saznati da li će određeni proizvod biti koristan i tražen na tržištu. Ali, nažalost, čak i stručnjaci nisu u pravu. Neformalizovane metode finansijske i ekonomske analize nose značajne rizike, a podaci dobijeni uz njihovu pomoć uglavnom se koriste kao savetodavni. Ovo uvijek treba uzeti u obzir.

Može se uzeti u obzir još jedan primjer. Uzmite ankete koje se provode kako biste saznali da li su ljudi srednje klase. Kao što je praksa pokazala, mnogi vjeruju da pripadaju ovoj grupi društva. Iako, zapravo, ako koristimo pokazatelje koje nude međunarodne finansijske strukture, onda u postotnom prikazu postoji razlika od nekolikojednom! Stoga se ne preporučuje da ih koristite kao tvrdu podlogu.

O modeliranju

Metode za analizu finansijskih izvještaja uključuju korištenje značajnih alata za dobijanje podataka najvišeg kvaliteta. Jedna od njih je pravljenje modela. Oni vam omogućavaju da identifikujete i strukturirate veze između glavnih indikatora. Postoje tri glavne vrste:

1. Opisni modeli. One su opisne. U osnovi se koriste za procjenu finansijskog stanja komercijalne strukture. To uključuje sistem izvještajnih bilansa, kreiranje analitičkih odjeljaka, proučavanje relativnih pokazatelja i niz drugih. Svi su zasnovani na računovodstvenim podacima.
2. Predikatni modeli. Oni su prediktivni. Koriste se da se sazna koliki se nivo prihoda i rashoda može očekivati. Procijenite finansijsko stanje. Najpoznatiji su proračun tačke kritičnog obima prodaje i modeli situacione analize. Zahtijevaju prilično složene proračune.
3. Regulatorni modeli. Omogućava vam da uporedite stvarne rezultate sa planiranim. Koristi se za internu finansijsku analizu u cilju otkrivanja odstupanja u performansama ili traženja pogrešnih pretpostavki u prethodno donesenim zaključcima.

Modele treba široko koristiti, jer vam omogućavaju da predvidite rezultat i izbjegnete moguće greške.

Zaključak

Evo ihrazmatraju se metode analize finansijske stabilnosti, efikasnosti i kapaciteta preduzeća. Naravno, ova tema je preširoka da bi se uklopila u jedan članak. Bilo bi potrebno spomenuti i razmotriti matematičke formule koje se koriste u određenim slučajevima, proces izgradnje matematičkih modela i još mnogo toga, što omogućava detaljnije razumijevanje finansijske analize. Ali za to nije potrebna veličina članka, već čitava knjiga. Što, nažalost, nije moguće. Iako su date informacije dovoljne za upoznavanje.

I tada svako donosi vlastite odluke o tome u kojem smjeru treba da se kreće i šta će dalje proučavati. Možete se fokusirati na modele. U ovom slučaju prikladna je ekonomska kibernetika, jer je ta nauka specijalizovana za njih. Ako postoji potreba da se razumiju osnovne formule, onda to treba povjeriti ekonometriji. Naravno, bit će problematično savladati sve ovo odjednom, ali, kako kažu, upornost i rad će sve samljeti. Ne treba odustajati i odustajati, treba djelovati i raditi, onda će sve biti u redu.