Kliring je Pojam, vrste i funkcije kliringa

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 10:20

U finansijskim i bankarskim aktivnostima postoji mnogo pojmova, čiju je suštinu teško razumeti imenom. Jedan od njih je čišćenje. Jednostavnim riječima, postupak zamjene. Kompanije, banke, zemlje mogu razmjenjivati robu, usluge, hartije od vrijednosti. Klirinško društvo je posrednik koji spaja prodavce i kupce.

Suština pojma

Kliring je sistem novčanog poravnanja na osnovu prebijanja potraživanja i obaveza od strane strana. Učesnici u transakciji mogu biti pravna i fizička lica. Međubankarski kliring posluje unutar zemalja. Ponuđači ispisuju čekove, banke koriste ove dokumente za zaduženje i kreditiranje sredstava. Potreba za prebijanjem dovela je do stvaranja klirinških/klirinških kuća. Svi čekovi stižu u komore, gdje se sortiraju po bankama, prebijanje potraživanja nekoliko puta dnevno vrši tržišni regulator. Kliring doprinosi ubrzanju i pojednostavljenju procesa cirkulacije, njegovom smanjenju cijene.

Na primjer, jedna organizacija prenosi orahe na drugu za 200 dolara po toni. Zauzvrat, druga organizacija daje automobile za 2.000 dolara. Da bi održala ravnotežu, prva kompanija mora prodati 200 tona orašastih plodova i dobiti 20 automobila. Uz takvu zamjenu neće biti potrebe za gotovinskim uplatama. Ovo je suština koncepta "čišćenja".

Poštivanje uslova transakcije prate ovlaštene kompanije, čije dužnosti uključuju:

• Izrada ugovora.
• Uravnotežavanje troškova.
• Određivanje broja robe.
• Osiguravanje sigurnosti transakcija.

Da bi se izjednačila razlika u troškovima između partnera, vrše se gotovinska plaćanja. Kompanije za čišćenje moraju dobiti dozvolu za obavljanje takvih poslova. Delatnost ovakvih organizacija regulisana je Saveznim zakonom „O klirinškoj i klirinškoj delatnosti“.

Malo istorije

U početku se kliring koristio na berzi. Proces se sastojao od poravnanja za vrijednosne papire i prijenosa vlasništva bez premeštanja dokumenata između vlasnika. Danas je kliring proces promjene iznosa na računu trgovca na osnovu rezultata trgovanja, odnosno proces utvrđivanja finansijskog rezultata transakcije. Kliring povećava obim prodaje i smanjuje rizike. Kompanije koje pružaju ove usluge su dileri između trgovaca i njihovih kupaca. Stanje između novčanih potraživanja i obaveza kupaca naziva se netiranje. Pozitivan netiranje ukazuje da nema dugovanja prema drugim učesnicima.

Vrste kliringa

Način plaćanja:

• jednostavno (prijenos nakon aukcije);
• multilateralni (operacije se izvode na grupi transakcija);
• centralizovano (offsetima upravlja posebna organizacija).

Po redoslijedu kreditiranja sredstava:

• sa punim kolateralom - operacija se izvodi na osnovu raspoloživih sredstava na računu;
• sa djelomičnim kolateralom - obim transakcija se izračunava na osnovu određenog ograničenja;
• bez kolaterala - transakcija se izvodi bez dopune akreditiva.

Prema učestalosti:

• po potrebi;
• trajno.

Prema broju uključenih strana:

• međubankarski kliring (poravnanja se mogu izvršiti i između filijala iste banke i između različitih institucija);
• valuta - ovo su međunarodna poravnanja prema ugovorima;
• roba - međusobno poravnanje između berze i tržišta vrijednosnih papira.

Tokom krize kliring se koristio kao pomoćno sredstvo obračuna između kompanija. To je omogućilo smanjenje količine novca koju izdaje država i vraćanje platnog bilansa.

Funkcije čišćenja:

1. Prikupljanje podataka o svim završenim aukcijama.
2. Pregled zaključenih ugovora.
3. Raspodjela odgovornosti.
4. Prenos dionica.
5. Provedba obračuna na osnovu rezultata trgovanja.
6. Pružanje garancija.

Razvršavanje razmjene je…

Na Moskovskoj međubankarskoj berzi valuta (MICEX) izračunavaju se finansijski rezultatiJSCB "Nacionalni klirinški centar". Ova organizacija se bavi zaduženjem i odobravanjem sredstava na račune ponuđača.

Na MICEX-u postoje tri sesije: dnevna, srednja i večernja. Glavne transakcije se obavljaju tokom međusesije - od 17:00 do 18:00, a transferi sredstava - tokom dana (14:00-14:03) i večeri (18:45-19:00).

Kliring počinje od trenutka sklapanja posla. Centar provjerava usklađenost uslova ugovora sa dostavljenom dokumentacijom. Ako postoje nedosljednosti, ovi uvjeti se ispravljaju. Po završetku verifikacije transakcija se registruje. Na osnovu obima trgovačke operacije utvrđuje se naknada klirinške organizacije. Sve informacije o trgovanju idu u komoru, gde se hartije od vrednosti menjaju za valutu i uplaćuju na račun pobednika aukcije. To jest, jednostavno rečeno, kliring je aktivnost uspostavljanja sporazuma između prodavaca i kupaca vrijednosnih papira na berzi.

Domaći poslovi

Bezgotovinski poslovi zaduživanja i odobravanja sredstava obavljaju se na zahtjev pravnih lica preko jedinstvenih centara za poravnanje. Ovaj proces se naziva međubankarski kliring. Čitav sistem se zasniva na činjenici da banke obavljaju iste poslove, imaju sličnu računovodstvenu evidenciju i visok stepen kompjuterizacije.

Prednost kliringa je što se sredstva ne raspoređuju na korespondentne račune, već se akumuliraju u centrima. Odlukom Centralne banke Ruske Federacije, nebankarske institucije mogu obavljati poravnanja na osnovu dozvole koju izdaje regulator. Centar treba da dobije 2licence: za bankarske poslove i tehničke, potvrđuju spremnost za pridruživanje sistemu elektronskog poravnanja.

Centar može biti komora koju osnivaju poslovna banka, Centralna banka, druga pravna i fizička lica. Objekti kliringa mogu biti različiti dokumenti: plaćanja, računi, transferi, čekovi, vrijednosni papiri, akreditivi, zajmovi, krediti, itd.

Poravnanje dogovora

Sljedeći oblici kliringa razlikuju se po obimu:

• lokalni - međusobna poravnanja institucija u istoj regiji, filijale;
• nationwide - kompenzacija potraživanja kupaca unutar iste zemlje.

Učesnici u procesu - banke - obračunavaju se na svoje obaveze u iznosu neto pozicija koje Komora obračunava na osnovu rezultata netiranja. Ovo je proces koji usklađuje iznos novčanih potraživanja klijenta sa njegovim obavezama.

Netiranje je dio kliringa, procesa u kojem se novčana potraživanja klijenta prebijaju sa njegovim novčanim obavezama. Na osnovu rezultata netiranja za svakog klijenta se utvrđuje neto stanje - pozicija.

Clearing centri

Kliring je profesionalna djelatnost utvrđivanja obaveza po transakcijama sa Centralnom bankom. Ovaj proces uključuje prikupljanje, usaglašavanje, prilagođavanje transakcijskih podataka i papirologije. Ovu aktivnost obavlja organizacija licencirana od strane Centralne banke Ruske Federacije. Takav centar radi na osnovu ugovora sa organizatorom aukcije. Učesnici u procesu su učesnici na tržištu hartija od vrijednosti koji su ušliugovor o servisnom centru. Prema rezultatima trgovanja, transfere novca vrši organizacija za poravnanje na osnovu dozvole Centralne banke. Transakcione obaveze određuju brokeri, dileri i drugi profesionalni učesnici na tržištu. Centar sam određuje transakcije za koje će se vršiti obračun.

Klirinška organizacija pruža sljedeće usluge:

• usklađivanje uslova transakcija između učesnika;
• prebijanje potraživanja po svim izvršenim transakcijama - netiranje;
• uspostavljanje procedure za prebijanje potraživanja i obaveza učesnika RCB;
• raspolaganje rezervnim fondovima klirinških centara koje su kreirali učesnici u cilju garantovanja ispunjenja obaveza po transakcijama.

Značajno mjesto u aktivnostima ovakvih organizacija ima sistem upravljanja rizikom za neizvršene transakcije. Uključuje:

• polaganje vrijednosnih papira i sredstava na račune učesnika u sistemu;
• preračunajte neto obaveze isključivanjem neobezbeđenih transakcija;
• garancije, garancije.

Poravnanje transakcija na osnovu rezultata centraliziranog kliringa obavljaju organizacije za poravnanje.

Prednosti i nedostaci

Provedba kliringa po centrima omogućava:

• Povećajte brzinu rotacije sredstava.
• Povećajte pouzdanost obračuna.
• Smanjite troškove transakcije.
• Pojednostavite proces transakcije.
• Smanjite iznos međusobnih dugova.

U isto vrijeme, postoji povećanje rizika za učesnike u transakcijama:

• Fluktuacije na tržištu.
• Kršenje uslova ugovora.
• Povećane obaveze zbog poremećaja elektronskih sistema.
• bankrot.

Kako bi smanjili ove rizike, klirinške kuće formiraju posebne fondove.

Garancije

Sredstva se formiraju na teret učesnika u transakcijama. Kao imovina mogu se koristiti i hartije od vrijednosti i sredstva. Doprinosi se koriste za osiguranje obaveza u slučaju nedovoljnih sredstava na računima ugovornih strana. Pravila za kreiranje fondova predviđaju visinu doprinosa, smjernice i šemu korištenja sredstava. U jednom centru može se kreirati više fondova za različite namene. Novac klijenata stavlja se na račune kompanije. Sve strane u sporazumu su obaviještene o svakom prijenosu sredstava.

NKC

Nacionalni klirinški centar obavlja poslove klirinške kompanije na svim tržištima: akcija, roba, plemeniti metali, derivati. Centar djeluje kao posrednik i preuzima rizike transakcija. Potencijalni učesnici u sistemu moraju ispuniti niz uslova:

1. Zaključite ugovor o pružanju usluga.
2. Otvorite račun u rubljama ili drugoj stranoj valuti.
3. Platite usluge po cijenama utvrđenim ugovorom.
4. Na zahtjev centra dostaviti dokumente koji potvrđuju izvor sredstava.

Centar, po svom nahođenju, ima pravo da ograniči broj operacija.

Međunarodni kliring

Međunarodni kliring se koristi u obračunima između spoljnotrgovinskih učesnika na osnovu međudržavnih sporazuma. Nakon prebijanja potraživanja od strane banaka, formira se bilans. Uslovi za njegovo formiranje, način i rokovi otplate unapred su propisani ugovorom. Limit duga zavisi od prometa i fiksiran je na 5-10% njegovog obima.

Klirinški kredit obično daju zemlje s aktivnim platnim bilansom u međunarodnim obračunima. U ovom slučaju, dug se može otplatiti ne samo u novcu, već iu robi. Zatim ćemo razgovarati o kontratrgovini. Što se tiče obima transakcija, kliring može pokriti 95% prometa ili se može obaviti na zasebnim transakcijama.