Problemi i karakteristike cirkulacije računa

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 10:20

Mjenice zauzimaju daleko od posljednjeg mjesta na tržištu vrijednosnih papira. Njihova privlačnost se razvija i globalno i na teritoriji Ruske Federacije. Ali koliko uspješno? Koje su poteškoće na putu ovog razvoja? Koje su karakteristike prometa novčanica u Rusiji? Kakve mu izglede predviđaju analitičari? Članak će biti posvećen odgovorima na ova pitanja.

Definicija koncepta

Mjenica je jedna od najčešćih kategorija hartija od vrijednosti u ruskoj praksi berzi. Ali šta je to? Odgovor je sadržan u Zakonu RF "O tržištu hartija od vrijednosti" (1996):

• Emisiona garancija - svaka hartija od vrijednosti (uključujući bezdokumentarnu grupu), koja istovremeno utvrđuje listu imovinskih i neimovinskih prava koja podliježu ovjeri, mogućem ustupanju i bezuslovnom ostvarivanju (podložno odredbama gore navedenih) pomenuti savezni zakon), stavljaju se u izdanja, a imaju i jednak obim i rokove za vršenje ovlašćenja u okviru jednog takvog pitanja - bezuzimajući u obzir vrijeme sticanja vrijednosnog papira.
• Vrijednica je specifičan novčani dokument koji potvrđuje imovinska prava ili kreditne odnose vlasnika papira u odnosu na osobu koja ga je izdala.

Zadužnica je bezuslovna pismena dužnička obaveza sastavljena prema obrascu odobrenom zakonom. Prema njemu, jedna strana (trasant) je dužna bezuslovno isplatiti novčani iznos naveden u ovom dokumentu. Prima ga imalac mjenice (vlasnik mjenice) po dospijeću uplate na svoju adresu ili na lični zahtjev.

Dakle, mjenica daje svom vlasniku pravo da od kreditora (ili akceptanta - trećeg lica koje je preuzelo obavezu plaćanja po mjenici) zahtijeva isplatu iznosa novca naznačenog u dokumentu nakon pojava određenog stanja.

Posebnost opticaja menica je u tome što je ovaj dokument složen instrument poravnanja i kreditiranja. Može istovremeno da služi kao obezbeđenje, sredstvo plaćanja i kreditni novac. Osim toga, u ulozi vrijednosnog papira sam po sebi djeluje kao objekt raznih transakcija.

Zadužnice i promet menica u Ruskoj Federaciji regulisani su na sljedeći način:

• Osnove građanskog prava.
• FZ "O mjenicama i mjenicama" (1997).

Glavne karakteristike dokumenta

Da biste razumjeli pravila cirkulacije računa, morate se odlučiti za glavne karakteristike ovog osiguranja:

• Karakterobaveze, što je izraženo računom, - apstrakt. Tekst ovog dokumenta ne sadrži referencu na transakciju, koja je osnova za njegovo izdavanje.
• Ako je račun originalan, onda je priroda obaveze po njoj nesporna.
• Priroda obaveze za ovu sigurnost je bezuslovna. Račun sadrži jednostavnu i bezuslovnu ponudu da se obezbijedi određeni iznos novca. Stoga je svaki pokušaj pregovaranja o plaćanju ništavan.
• Mjenica uvijek djeluje kao novčana obaveza. Oni nikada neće imati obavezu kada plaćanje duga znači pružanje proizvoda ili pružanje usluge.
• Mjenica je isključivo pisani dokument. Usmeno izdavanje ovakvih obaveza nije moguće.
• Mjenica je dokument koji ima strogo utvrđene, obavezne podatke.

Potonje ćemo detaljnije analizirati.

Potrebni detalji

U članku analiziramo osnove cirkulacije računa, vrste računa, detalje računa. Što se tiče potonjeg, prema Međunarodnoj konvenciji postoji 8 obaveznih detalja za ovu sigurnost:

• Zadužnica. Odnosno, dokument mora obavezno naznačiti "mjenicu". Ne samo u naslovu, već iu njegovom tekstualnom sadržaju.
• Valuta u kojoj će dug biti plaćen.
• Iznos plaćanja. Na računu je naznačeno najmanje dva puta - brojevima i riječima.
• Informacije o platiocu za ovaj dokument.
• Informacija o osobi u čiju koristuplata će biti izvršena.
• Mjesto gdje će dug biti vraćen.
• Period nakon kojeg je platilac dužan da vrati svoj dug.
• Vrijeme i mjesto izdavanja računa.
• Dokument je ovjeren svojeručnim potpisom osobe koja je izdala ovaj račun.

Mora se reći da su strane koje su obavezne mjenicom odgovorne solidarno. A u slučaju kašnjenja od strane dužnika (trasata), primalac može zatražiti naplatu bilo kom od bivših imaoca. Oni pak pri otplati računa stiču pravo da traže račune od lica koja su u lancu računa.

Vrte novčanica

Promet blagajničkih zapisa u zapadnoj Evropi modernog doba razvio se toliko produktivno da je postalo neophodno uvesti nekoliko klasifikacija ovih hartija od vrijednosti zbog njihove razlike. Razmotrite najčešće:

• Zadužnice (ili solo mjenice) i mjenice (mjenice). Međusobno se razlikuju po broju učesnika u transakciji.
• Komercijalni (robni), trezorski i finansijski. Međusobno se razlikuju po prirodi transakcije koja je u osnovi računa.
• Bronza, nadolazeći i prijateljski. Razdvajanje prema stepenu sigurnosti računa. Jednostavnija klasifikacija je podjela na osigurane i neosigurane.
• Nalog (sa cirkulacijom putem indosamenta) i nosioca. Shodno tome, razlikuju se po načinu prenosa.

Pogledajmo neke od kategorija detaljnije.

Grupa robe

Obaveze ove mjenice zasnivaju se na komercijalnom zajmu, robnim transakcijama. Kredit u ovom slučaju daje prodavac kupcu u slučaju prodaje proizvoda.

Sa takvim prometom mjenica, komercijalni kredit može, s jedne strane, djelovati kao instrument ove hartije od vrijednosti. S druge strane - za obavljanje zadataka alata za poravnanje. Uostalom, u budućnosti više puta prelazi iz ruke u ruku, služi kao novčana zamjena za više radnji kupovine i prodaje proizvoda.

Finansijske i trezorske grupe

Novčana obaveza prema finansijskom računu mora biti zasnovana na nekoj vrsti novčane transakcije koja se ne može povezati sa prodajom i kupovinom robe.

Važno je napomenuti da su vrste takvih zapisa "komercijalni papir" - mjenice u opticaju na ime emitenta. Njihove karakteristike:

• Bez kolaterala.
• Sniženi su.
• Dovođenje određenog procenta na nominalnu vrijednost.
• Izdato na period od 1 do 270 dana.
• Obrasca osiguranja - "na donosioca".

Što se tiče državnih zapisa, oni su inherentno kratkoročni vrijednosni papiri. Njihov emitent je država.

Grupa prijatelja

Promet novčanica u Republici Kazahstan, Ruskoj Federaciji, Republici Bjelorusiji je donekle sličan, što nije iznenađujuće - to su "potomci" jedne države, zbog čega su preduvjeti za razvoj njihovog berze su povezane.

Kao u ovim zemljama, tako i širomširom svijeta uobičajeni su takozvani prijateljski računi. Šta je ovo? Hartije od vrijednosti iza kojih ne stoje niti stvarno sklopljene transakcije, niti stvarne finansijske obaveze. Stvarne su samo osobe koje djeluju kao učesnici na mjenici.

Prema uobičajenoj praksi, prijateljske račune obično razmjenjuju dvije osobe koje su već u međusobnom odnosu povjerenja. Položiti račun od strane banke, kako bi se založilo ovo osiguranje kako bi se za njega dobio pravi novac. Ponekad se prijateljski računi također koriste za plaćanje.

Bronzana grupa

Ispitivanjem varijeteta ovih hartija od vrijednosti vidimo rješavanje ekonomskih zadataka u prometu novčanica.

Iza kategorije "bronzane novčanice" ne krije se ni pravi posao ni stvarna finansijska obaveza. I važna stvar: barem jedna osoba uključena u takav posao je fiktivna.

Svrhe bronzane novčanice su sljedeće:

• Dobijanje kolaterala za ovaj papir u bankama.
• Korišćenje ove suštinski lažne dokumentacije za otplatu dugova.
• Koristite za rad sa svojim finansijskim obavezama, za učešće u stvarnim transakcijama.

Jednostavna grupa

Promet mjenica u Republici Bjelorusiji, RF ne može se prikazati bez kategorije mjenica. Uključene su dvije strane. Platilac, odnosno, je trasant. Izdavanjem ovog papira on se obavezuje da svom poveriocu (vlasniku mjenice u ovom smislu) isplati određeni iznos u određeno vrijeme i na određenom mjestu.

Transfer grupa

Ako se osvrnemo na posebnosti obračuna prometa računa u bankama, onda je kategorija transfera najteža. Na kraju krajeva, tu su najmanje tri osobe uključene. Fioka ovdje je ladica. I nije obveznik računa. Platilac je treće lice koje preuzima odgovornost da obaveze po računu ispuni na vrijeme.

Dakle, mjenica djeluje kao pismena ponuda trasanta - apel trećoj strani (platilac, trasat) da isplati ugovoreni iznos imaocu mjenice (u ovom slučaju povjeriocu).

Klasična mjenica je učešće tri osobe. Ali u ovoj kategoriji postoje računi sa dva ili čak jednim učesnikom. Trasant, prilikom izdavanja takvog papira, može sebe odrediti za primaoca novčanog iznosa. Ili druga osoba po vašem izboru.

Obilježje mjenice: obaveza trasanta je ovdje uslovna. On se obavezuje da će povjeriocu isplatiti iznos mjenice samo ako ga trasat nije dostavio. U ovakvom stanju, trasant je izjednačen sa osobom koja je izdala menicu.

Mjenica se ne smatra obavezom trasanta. To je obaveza trasata (platioca) i tek nakon jednostranog čina volje koju on izrazi, a zove se akcept.

Odavde dolazi koncept "akceptirane mjenice" - uz pristanak platioca da je plati. Od trenutka akcepta, trasat postaje direktni dužnik mjenice. Ako aprihvati hartiju od vrijednosti, ali neće platiti na nju, tada će protiv njega zakonski nastati protest protiv neplaćanja.

Osnove međunarodne cirkulacije

Osobine računovodstva opticaja blagajničkih zapisa u bankama, odnosno, regulisane su zakonima i pravnim aktima država svijeta. Ali sve su one zasnovane na međunarodnom mjeničnom pravu (govorimo o Međunarodnoj Ženevskoj konvenciji o mjenicama, donesenoj 06.07.1930.).

To, moram reći, omogućava izuzetno liberalnu proceduru za izdavanje takvih hartija od vrijednosti. Za to nije potrebna državna registracija menice, niti njena zaštita posebnim sertifikatom, niti preduslovi za njen izgled (sertifikat), niti obezbeđenje zalogom ili zalogom. Od učesnika u transakciji se traži samo pravna i pravna sposobnost.

Ali jednostavnost izdavanja je nadoknađena striktnim pridržavanjem pravila cirkulacije menica strana u transakciji. Morate ispuniti niz uslova, proći određene procedure. Dakle, rad sa računima zahtijeva iskustvo i profesionalnost.

Trendovi u ruskom opticaju

Osnova cirkulacije računa ima dvije različite karakteristike, ako govorimo konkretno o Ruskoj Federaciji:

• Želja ruskih banaka i kompanija da povećaju udio vlastitih računa u opticaju.
• Tražite nove sektore kapitalnih investicija.

Ovo je slikovito predstavljeno situacijom u zemlji koja se odigrala 1996. godine. Tada su, prema Centralnoj banci Rusije, izdati računi u iznosu od 20,2 triliona rubalja. U pravilu su se u Ruskoj Federaciji izdavali uglavnom za nagodbe s vjerovnicima,isključujući potraživanja preduzeća. Ali kruta deflaciona državna politika 1994-1996. zajedno sa takvim trendovima dovela je do akutne nestašice stvarnog novca u privredi. Mnoga preduzeća i proizvodna preduzeća tada su izgubila svoj posljednji izvor dopune obrtnog kapitala - inflaciju.

S druge strane, visoki nivoi kreditnih stopa za krajnje zajmoprimce doveli su do činjenice da su računi (kao i drugi surogati) postali i jedini mogući načini plaćanja u poslovanju i izvori dopune obrtnog kapitala.

Obilježja domaćeg prometa

Dakle, problemi i osobenosti opticaja novčanica u Rusiji prvenstveno se odnose na to da ove novine kod nas rade po shemi koja se razlikuje od klasične svjetske. U većini slučajeva oni djeluju kao sredstvo poravnanja sa povjeriocima. Istovremeno se zanemaruje obavezna funkcija pretvaranja u novčanu masu.

Razlog za to je jednostavan: čim se mjenica "transformiše" u novčanu masu, proizvodi sa otpremljene liste se prenose na prodanu listu. Stoga postaje neophodno platiti porez na dohodak. Zbog toga se mjenica šalje od jedne do druge ugovorne strane. Njegova uloga je da pokrije potraživanja. Stoga, ako se vrati u ladice, to je samo da plati dug.

Odavde se operateri tržišta blagajničkih zapisa fokusiraju na poslovanje sa bankovnim zapisima, jer su u tom kontekstu pouzdaniji i likvidniji. I vlasnik upravo bankovnih zapisa može dobiti na njima"živi" novac. Dok za komercijalne račune, najbolje je obezbijediti robu.

Interes ruskih banaka na račune će biti objašnjen. Pad prinosa na tržištima kao što su GKO/OFZ i OGSS primorao je bankarske organizacije da skrenu pažnju na visoko likvidne vrijednosne papire. Banke vode računa i o interesima sopstvenih klijenata, koji menice koriste za međusobna poravnanja. Takođe, primajući prihod od distribucije računa, banke proširuju spektar usluga koje pružaju klijentima.

Ali postoji i negativan aspekt korištenja mjenica od strane banaka. Naime, njihovo prekomjerno oslobađanje. Tveruniversalbank može se navesti kao ilustrativan primjer iz prošlosti. On je, naime, bio pionir tržišta novčanica u Ruskoj Federaciji. Ali on je vodio izuzetno rizičnu politiku u ovoj oblasti, što ga je dovelo u veoma tešku finansijsku situaciju u budućnosti.

Trenutno stanje u Rusiji

Okrenimo se sada direktno problemima razvoja prometa novčanica u Rusiji danas. Posljednjih ljeta došlo je do naglog razvoja ove grane berze. Postoje hipertrofirani oblici novčanice. A to je zbog sljedećih faktora:

• Kriza državnog budžeta. To tjera vlasti na svim nivoima (od federalnih do lokalnih) da koriste zamjene novca za pokrivanje budžetskog deficita. Ako se osvrnemo na primjer 1995-1996, možemo se prisjetiti kako je Ministarstvo finansija koristilotrezorski zapisi za obračune sa državnim preduzećima. Velika emisija ovih hartija od vrijednosti je tada izazvala oštre kritike Međunarodnog monetarnog fonda. Praksa je prestala, ali je 1996. godine Ministarstvo finansija počelo primjenjivati garancije komercijalnih banaka za računske kredite primaocima budžetskog novca. Mjenice su već postale poslovne banke. Mnogi od njih nisu mogli odoljeti iskušenju da preemituju ove hartije od vrijednosti.
• Fake novčanice. U istoriji moderne Rusije, oni su se takođe desili. Štaviše, Ministarstvo finansija je također djelovalo kao trasant ili avalista. Upečatljiv primjer su računi izdati u ime federalnih trezora Dagestana i Sjeverne Osetije na ukupno 7 triliona rubalja. I drugi subjekti federacije dali su svoj doprinos izdavanjem raznih zamjena za novac, uključujući račune.
• Ograničenje kreditnih mogućnosti banaka. Mnogi od njih su smanjili kreditiranje trgovačkog kapitala. U pozadini nestašice "živog novca", kompanije su bile prisiljene zamijeniti ih aktivnim uvođenjem komercijalnih novčanica u opticaj.

Trenutno, Centralna banka Rusije ne dozvoljava kreditnim institucijama da rade u nedokumentarnoj formi sa zadužnicama. Pod pokroviteljstvom Centralne banke kreiran je AUVER, osmišljen da stvori neophodnu pravnu osnovu za tržište blagajničkih zapisa, kao i da stvori njegovu informatičku transparentnost. Danas je došlo do tranzicije ruskog prometa novčanica iz stanja laissez-faire u aktivnu državnu regulaciju.

Izgledi za razvoj tehnologije mjenicežalbe u Ruskoj Federaciji i svijetu ocjenjuju se dvosmisleno. Neko vidi pravi put u daljem pridržavanju Ženevskog sporazuma, neko - u izradi suštinski novog regulatornog akta. Što se tiče Ruske Federacije, stanje na tržištu blagajničkih zapisa zahtijeva veliku reformu zakonodavstva u ovoj oblasti.