Šta je devalvacija i default i koja je razlika između njih?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 10:20

Ekonomija utiče na sve sfere ljudskog života, stoga je neophodno poznavati njene termine i procese. Razlog tome je prisustvo novca u novčaniku i potreba da se on koristi kao sredstvo plaćanja. Štaviše, koncepti kao što su devalvacija, inflacija i defolt se češće sreću u novinskim izvještajima. Oni podrazumijevaju različite procese koji negativno utiču na ekonomski razvoj države. Naravno, ovo utiče i na ličnu dobrobit. A šta tačno oduzima novac iz novčanika i dovodi do smanjenja njihove kupovne moći trebalo bi se pozabaviti detaljnije.

Devalvacija

Kada shvatite šta su devalvacija i default, treba odmah obratiti pažnju na fundamentalnu razliku između procesa. Pročitajte o tome u nastavku. Devalvacija je ekonomski proces smanjenja vrijednosti deviznog kursa jedne monetarne jedinice u odnosu na drugu valutu ili smanjenje udjela zlata u obezbjeđivanju nacionalnog novca. Ovo je neplanirani pad privrede, koji dovodi do nemogućnosti održavanja kursa na istom nivou.

U užem smisludevalvacija - ovo je smanjenje vrijednosti novca, što podrazumijeva spuštanje kursa. Na primjer, kurs valute "A" prema valuti "B" bio je 1 prema 1. Zatim, nakon recesije u ekonomskom razvoju zemlje u kojoj se koristi valuta "A", njena monetarna jedinica je pojeftinila u odnosu na valutu. "B". Zapravo, pojeftinila je u odnosu na sve ostale svjetske valute. Ovo tumačenje nam omogućava da jednostavno otkrijemo koncept "devalvacije".

Default

Default je odbijanje privrednog subjekta da ispuni ranije preuzete kreditne ili druge dužničke obaveze. Ona proizlazi iz recesije u privredi ili devalvacije, visoke inflacije ili neuspjelih ekonomskih reformi. To znači da subjekt, odnosno država, privredni blok, kompanija ili pojedinac, ne može otplatiti kredit zbog nedostatka sredstava za to. Proglašavanjem neispunjenja obaveza, subjekt priznaje svoju nelikvidnost, iako je garantovao povraćaj prilikom primanja kredita.

Samo neizvršenje ne može nastupiti ako je pri dobijanju kredita imovina založena kao kolateral. Tada se jednostavno povlače i postaju vlasništvo zajmodavca, a dugovi zajmoprimca se otpisuju. Međutim, kada nema sredstava za otplatu kredita, proglašava svoju nelikvidnost. Strogo govoreći, privredni subjekt je u stečaju. Nakon toga, morate razmotriti scenarije koji odlučuju šta će se dogoditi u slučaju neusklađenosti sa ekonomijom. Pročitajte više o tome u nastavku.

Devalvacija i default inekonomija

Dakle, šta je devalvacija i default? Pojam devalvacije razmatra se sa dvije pozicije: sa stanovišta ranije postojećeg „zlatnog standarda“i trenutne slobodne (tržišne) valutne regulacije. Ako uzmemo u obzir da je kurs monetarne jedinice regulisan obimom zlatnih i deviznih rezervi, onda je devalvacija proces smanjenja udela zlata i deviza u finansijskoj podršci stabilnosti novca. Takav primjer je relevantan za kineski juan, čiji kurs nije slobodno regulisan, već kontrolisan od strane Narodne banke Kine. Sigurnost zlata i deviza je također relevantna za mnoge druge države.

Kurs valute drugih država je na slobodnom tržištu "plutajući". To znači da potražnja za valutnom jedinicom određuje njenu cijenu. Ovo formira devizni kurs, odnosno vrednost novca jedne države u valuti druge. Pod takvim uslovima, devalvacija znači deprecijaciju jedne valute u odnosu na sve ostale.

Default, za razliku od procesa devalvacije, je destruktivnija pojava. To znači da nema sredstava za otplatu po kreditima. Subjekt, odnosno kompanija, država ili pojedinac, mora se priznati kao neizvršenje. To znači da je on prije nekog vremena pozajmio iznos imovine, ali ne postoji način da ga vrati u dogovoreno vrijeme. U nastavku su detaljnije objašnjeni svi takvi procesi, koji odgovaraju na pitanja šta su devalvacija i default.

Uobičajenost procesa zadavanja i devalvacije

Kada smo shvatili šta su devalvacija i defolt, možemo zaključiti da se radi o različitim procesima i terminima. Devalvacija je samo smanjenje vrijednosti valute, a neizvršenje je duboka ekonomska kriza, potpuno odsustvo mogućnosti povrata kreditnih sredstava. U procesima kao što su devalvacija i neizvršenje obaveza, razlika je značajna i zato što se mogu primijeniti na različite subjekte. Devalvacija se odnosi samo na državu, odnosno na subjekt koji ima svoj monetarni sistem i novčanu jedinicu. Default je koncept svojstven pojedincu, kompaniji ili vladi.

Međutim, u ovim procesima postoje neke uobičajene pojave, kao i dodirne tačke. Prva zajednička karakteristika je ekonomska kriza: i devalvacija i neizvršenje obaveza nastaju kada ekonomski sistem propadne. Druga zajednička karakteristika su dugoročne negativne posljedice po reputaciju: oba ova procesa smanjuju atraktivnost novčane jedinice za ulaganja i skladištenje kapitala. Inače, ovi koncepti su drugačiji.

Nestabilna ekonomija: putevi do devalvacije i zadane vrijednosti

Koja je razlika između defaulta i devalvacije i gdje ovi koncepti dolaze u dodir? Ako je sve jasno s razlikama, onda dodirne točke mogu biti potpuno različite. Trebalo bi ih rastaviti na osnovu tipičnih ekonomskih procesa država sa nerazvijenim ekonomijama. Na primjer, postoji država "A" sa slabom ili nestabilnom ekonomijom. U ovoj zemlji se koristi određena novčana jedinica koju, nakon ukidanja "zlatnog standarda", obezbjeđuju zlatno-devizne rezerve. Volumeovog novca jednak je količini robe puštene u državu.

Zbog pogrešnog isticanja rukovodstva ili zbog ekonomskih ili robnih sankcija, izvozna dobit države i njenih preduzeća je smanjena. Tada preduzeća rade „za skladište“ili potpuno prestaju da proizvode. Istovremeno se smanjuje devizni priliv, što iziskuje trošenje zlatnih i deviznih rezervi za plaćanje socijalnih davanja ili plaćanja za nezaposlene. Kao rezultat toga, smanjuje se obim zlatnih i deviznih rezervi. To znači da zemlja ima manje rezervi za podršku deviznom kursu. Poverenje investitora u njega opada, a privreda radi neefikasno. Dolazi do devalvacije: deprecijacije novčane jedinice u odnosu na druge valute.

Izlasci iz krize

Pod takvim uslovima, države odlučuju da dobiju kredite za ulaganje u privredu. Kada se krediti troše neracionalno, odnosno, na primjer, ne ulažu se u stabilizaciju privrede, već se troše na socijalna davanja kako ne bi došlo do pada povjerenja u vladu, rezultat je očigledan: privreda nije uspjela. restrukturiran, ali još ima dugova, a vrijeme je za vraćanje kreditnih sredstava. Ako država ne može da vrati dugove primljene po kreditima ili državnim zajmovima, proglašava neispunjenje obaveza. Tada se problem rješava na međudržavnom nivou kako bi se našlo rješenje za podsticanje privrede tako da zajmoprimac vrati sredstva.

Zajednička osnova između devalvacije i defaulta

Iz gornjeg primjera mogu se izvući dva zaključka:devalvacija može biti pokretač neizvršenja obaveza. Drugo, neizvršenje obaveza može postati pokretač nove devalvacije. Odnosno, nastala ekonomska kriza i nedostatak sredstava za otplatu dugova izazivaju novu devalvaciju. To su takozvane dodirne tačke između ovih koncepata. Uzgred, nemaju veze sa inflacijom, koja može postati i pokretač ekonomske krize.

Apsurd koncepta "default rublja"

Još jedna zabluda je zadana valuta. Dakle, kolika je zadana vrijednost rublje? Ovo je fenomen koji se u stvarnosti ne može dogoditi, iako je u teoriji moguć. Karakterizirat će ga tako dubok kolaps valute rublje da se neće doživljavati kao sredstvo plaćanja u inostranstvu. Za rublju neće biti moguće kupiti čak ni minimalnu novčanu jedinicu druge države. To je ono što je zadana rublja. Ako se prisjetite Solženjicinovih citata, to će izgledati ovako: za našu rublju mogu vas samo udariti u lice.

Uticaj devalvacije i neizvršenja obaveza na ekonomiju

Šta je devalvacija i defolt u smislu uticaja na privredu i na platni bilans privrednih subjekata? Devalvacija je proces zvaničnog (ili implicitnog) dogovora da nacionalna valuta vrijedi manje od drugih, a novca za stabilizaciju njenog kursa ili nema, ili je njihova alokacija neracionalna. Rezultat je slabljenje kursa valute, povećanje cijene drugih valuta i, što je još važnije, smanjenje povjerenja investitora u ekonomiju zemlje.

Default je takođe proces koji "degradira" ekonomiju u očima investitora. Ondavaluta je neodrživa za štednju, jer su devalvacija i neizvršenje obaveza praćeni rastućom stopom inflacije. Novac tada vrijedi mnogo manje nego prije. To se osjeća čak i unutar zemlje, posebno ako je redovno „uključivala štampariju“za izdavanje novih novčanica. Inače, devalvacija nema efekta na domaću privredu zemlje ako ne zavisi od uvoza. A inflacija je poražavajuća.

Pozitivni i negativni trgovinski efekti devalvacije

Devalvacija ima i pozitivne i negativne posljedice. Među pozitivnima, bez sumnje, treba izdvojiti pad cijena izvozne robe. Država koja je izvršila devalvaciju prodaje robu drugoj zemlji po većem i stabilnijem kursu, dobijajući je u zamenu za proizvode. Ova sredstva predstavljaju opipljiv profit.

Osim toga, za strance su takvi proizvodi mnogo jeftiniji od onih koji se kupuju iz zemalja sa razvijenom ekonomijom. To je faktor povećanja konkurentnosti na stranim tržištima. Šta učiniti sa devalvacijom u ovom slučaju? Jednostavno je: radi i prodaj. Pretražujte i diverzificirajte prodajna tržišta i pokušajte se učvrstiti na njima. Odlazak zaposlenih na rad u inostranstvo takođe vam omogućava da zaradite više, iako ova taktika šteti imidžu zemlje i preti „odlivom obaveštajnih podataka“u inostranstvo.

Negativni efekti devalvacije trgovine

Negativan efekat devalvacije je značajno povećanje cene uvezene robe. Šta bi država trebala učiniti u slučaju devalvacije? Većinakompetentno će se zaštititi od uvozne robe kroz zamjenu uvoza. Ovaj put je najkompetentniji i najizbalansiraniji, jer vam omogućava da ograničite odliv potrebnih deviznih sredstava iz bankarskog sistema zemlje. Međutim, kada država ne može proizvesti neku robu, na primjer neke prehrambene proizvode, ona ih ipak mora otkupiti. U suprotnom, stanovništvu prijeti nedostatak hrane. Treći korak koji država ne bi trebalo da preduzme je štampanje više novca. Ovaj potez će već naštetiti domaćem tržištu i stimulisati i novu devalvaciju i inflaciju.

Prognoze za devalvaciju rublje

U 2015. godini, rublja je "puštena" u "free float" i regulisana je nezavisno u zavisnosti od potražnje. Nakon toga, njena unakrsna stopa postepeno opada, na šta utječe i politička neizvjesnost. Vlada planira da počne primati plaćanja za energente isključivo u rubljama. A to znači samo jedno - kurs ka razvoju ekonomije zasnovane na resursima. Na sreću, ovo nije zadana postavka. Šta je ovo? Jednostavnim riječima, ovo je ekonomski manevar, koji se sastoji od nekoliko komponenti.

Prvo, deprecijacija rublje dovodi do rasta svih ostalih valuta. Ruska imovina sada se skoro 45% sastoji od dolara. Ova valuta, kao što znate, nije pokrivena zlatom, ali je druge zemlje prihvataju kao rezervu nakon odbacivanja „zlatnog standarda“. Ruske rublje nalaze se i u zlatno-deviznim rezervama drugih država. Devalvacija omogućava da postojeća dolarska sredstva u državnim zlatnim i deviznim rezervama otkupe većinu sredstava u rubljama svijeta i vrate ih u Rusiju.

Kao rezultat, poravnanje nafte i gasa će zahtijevati od kupaca da prvo kupe rublje za svoju valutu, a zatim ih vrate kao plaćanje. Glavna stvar je da će tečaj rublje biti visok zbog značajne potražnje za njom. To je dugoročna prognoza i to je ono što dugoročno prijeti devalvacijom rublje. Ali kratkoročno, ovo i dalje može dovesti do još jednog zadatka.

Šta bi stanovništvo trebalo da radi

Sve što ugrožava devalvaciju rublje ne može imati snažan uticaj na ekonomiju zasnovanu na resursima. Zastrašujuća posljedica je samo neizvršenje obaveza, što je moguće uz snažnu i prilično brzu devalvaciju. U ovom periodu važno je da stanovništvo odbija da dobije kredite. Devizna štednja će vam omogućiti da ostavite životni standard kakav je sada. Međutim, treba shvatiti da se kriza može povući 5 ili više godina.

U ovoj situaciji, najkompetentnija taktika je da sačuvate svoju najvažniju imovinu: nekretnine i automobile. Kupovina nekretnine ili zemljišta u perspektivnim područjima za izgradnju značajno će povećati kapital. Inače, važno je živjeti u okviru raspoloživih sredstava, za što su plate dovoljne. A kada dođe do neizvršenja obaveza, stanovništvo takođe neće biti pogođeno, osim ako, naravno, nema obveznice federalnog zajma u svojim rukama. Razlika između neizmirenja obaveza i devalvacije je u tome što kada se pojave uslovi za neizvršenje obaveza, država će odbiti da ih vrati. Inače, i defolt i devalvacija ne utiču na interese stanovništva, koje ne koristi valutu i uvoznu robu, sve doinflacija se ubrzava.