Sanktpeterburška robna berza (CJSC SPIMEX)

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 10:20

Sankt Peterburg Međunarodna berza roba i sirovina (SPIMEX) je najveća fizička platforma za trgovinu u Rusiji. U osnovi, njen promet se formira ugovorima za naftne derivate i prirodni gas. Postoje Irkutsk i moskovski ogranci Međunarodne trgovačke berze u Sankt Peterburgu. Tržišta na kojima se sklapaju transakcije kupovine i prodaje strateški važnih sirovina su od velikog ekonomskog značaja.

Oni ne samo da stvaraju povoljne uslove za transakcije sa ugovorima o snabdevanju na tržištima energije, metala, drveta i poljoprivrednih proizvoda, već i učestvuju u procesu formiranja cena. Strateški cilj Trgovačke berze u Sankt Peterburgu je stvaranje domaće alternative svjetski poznatim naftnim referentnim markama Brent i WTI, fjučersima za koje se trguje na najvećim trgovačkim podovima u Velikoj Britaniji i Sjedinjenim Državama.

Pozadina

Predsjednik zemlje je u jednom od svojih govora 2006. godine naglasio važnost napora da se rublja pretvori u univerzalno sredstvo plaćanja u međunarodnoj trgovini. Prema rečima šefa države, stvarnu konvertibilnost nacionalne valute određuje njena privlačnost za strane partnere. Vladimir Putin je pozvao na organizovanje pune berzanske trgovine naftom i prirodnim gasom u Rusiji. Osnovni uslov za realizaciju ove ideje su obračuni u rubljama, koji doprinose širenju zone uticaja nacionalne valute.

Samo dvije godine nakon obraćanja predsjednika, koje se dotaklo organizacije centralizirane trgovine energijom u zemlji, održano je zvanično otvaranje Berze roba i sirovina u Sankt Peterburgu. Uprkos kasnijim ekonomskim i političkim krizama, najavljeni planovi su djelimično realizovani.

Historija osnivanja

Odluku o osnivanju Međunarodne robne berze u Sankt Peterburgu CJSC donijela je ruska vlada uz aktivnu podršku najvećih kompanija u sektoru nafte i gasa. Godine 2008. dobila je licencu za organizovanje trgovine. Nekoliko mjeseci kasnije sklopljeni su prvi poslovi za nabavku goriva za automobile i avione. Sekcija naftnih derivata postala je pilot projekat za Berzu roba i sirovina u Sankt Peterburgu. Nakon toga, broj dostupnih alata se značajno proširio.

Radni mehanizam

Sankt Peterburška robna berza radi na principu javne anonimne aukcije i podržava automatsko uparivanje kontra citata. To znači da kupci i prodavci šalju neadresirane porudžbine u elektronski sistem. Ako se predložena cijena i količina poklapaju, posao se automatski registruje. Najnoviji citati odražavaju trenutni konsenzus među ponuđačima o vrijednosti stavke. Ovo se smatra najpoštenijim i najtransparentnijim načinom određivanja tržišne cijene. Jednak pristup za trgovce sajtu osigurava formiranje stvarne ravnoteže ponude i potražnje.

Garancije

Ozbiljnost namjera koje stoje iza svake prijave poslane u elektronski sistem potvrđuje obaveza plaćanja i isporuke fizičkog sredstva. Berza roba i sirovina u Sankt Peterburgu ima pažljivo razvijen mehanizam za praćenje izvršenja ugovora. U trenutku transakcije, i prodavac i kupac plaćaju fiksni iznos novca kao kolateral. Blokiran je od strane administracije berze na trgovačkim računima i garantuje ispunjenje obaveza od strane druge strane. Iznos depozita je obično nekoliko posto iznosa ugovora. Takav sistem kontrole rizika zadovoljava svjetske standarde.

Tradingnaftni proizvodi

Sankt Peterburg Međunarodna berza roba i sirovina u ranoj fazi svog formiranja koncentrisala je svoje napore na razvoj i popularizaciju organizovane trgovine raznim vrstama goriva. Gotovo deset godina kasnije, uspjeh ovog projekta je nesumnjiv. Za to vreme, godišnji obim trgovine porastao je sa 26.000 na 17 miliona tona. Sekcija naftnih derivata omogućava pristup ugovorima za nabavku dizel goriva, lož ulja, avio kerozina i raznih vrsta benzina. Roba se otprema željeznicom iz prerađivačkih pogona koji se nalaze u gradovima Centralnog federalnog okruga. Minimalna količina je 60 tona.

Glavni operateri ruskog tržišta naftnih derivata cijenili su pogodnosti i prednosti koje stvara Međunarodna robna berza u Sankt Peterburgu. Platforma za trgovanje preuzima odgovornost za aktivnosti kliringa i poravnanja, i daje učesnicima garancije isporuke i plaćanja. Osim toga, potpuno elektronski sistem omogućava trgovcima da sklapaju transakcije bez obzira na njihovu geografsku lokaciju. U skladu sa prvobitnom namjerom, berza osigurava funkcionisanje mehanizma za fer i transparentno formiranje cijena rafiniranih proizvoda i doprinosi stvaranju uslova za razvoj prirodne konkurencije.

Prirodni gas

U 2014., otvaranje novogdio namijenjen za zaključivanje ugovora za "plavo gorivo". Takav gigant domaće privrede kao što je kompanija Gazprom aktivno je učestvovao u stvaranju trgovačke platforme za dobavljače i potrošače prirodnog gasa. Ovaj projekat je dobio podršku i od Ministarstva energetike. Za razliku od izvoza sirove nafte, koja se tankerima može dopremiti na bilo koje mjesto na planeti, prodaja prirodnog plina ima ozbiljna ograničenja vezana za geografsku lokaciju čvorišta (distributivnih centara). Iz tog razloga se cijene "plavog goriva" formiraju lokalno, a ne na globalnom nivou. Ova okolnost čini posebno važnim postojanje centralizovanog domaćeg tržišta na kojem se ovaj energent slobodno kupuje i prodaje.

Indeksi

Razmjena koristi rezultate trgovanja za kreiranje praktičnih alata za praćenje cijena. Rezultati transakcija postaju osnova indeksa koji se svakodnevno izračunavaju i objavljuju. Danas predstavljaju prosječnu cijenu ugovora za naftne derivate. Indeksi odražavaju dinamiku promjena cijena najlikvidnijih vrsta goriva. Informacije koje emituje berza pomažu široj javnosti da stekne realnu sliku situacije na ruskom tržištu nafte.

Referentne ocjene

Proces formiranja cijene za "crno zlato" u svijetu je dvosmislen. Mnoge vrste sirove nafte nisu dostupne na globalnim trgovačkim podovima i nisudirektno su uključeni u proces određivanja cijena. Dobavljači i potrošači ugljovodonika u svim zemljama koriste takozvane referentne klase kao vodič. To uključuje WTI iz zapadnog Teksasa i europsku mješavinu Brent iz Sjevernog mora. Na osnovu njihovih trenutnih kotacija izračunavaju se cijene ostalih sorti. Takav mehanizam za određivanje vrijednosti stvara velike mogućnosti za manipulaciju.

Cijena najpoznatije domaće sorte Ural vezana je za evropski referentni brend. Kako bi se zadovoljila davno nakazala potreba za nezavisnim ruskim indikatorom cijene "crnog zlata" na aukciji u Sankt Peterburgu, pušten je u opticaj ugovor na određeno vrijeme za fizičku isporuku Urala. Ovaj instrument bi mogao postati alternativno mjerilo za cijene ugljovodonika ako njegova likvidnost dostigne značajan nivo.