Period povrata: formula. Investicije i profit

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 10:20

Formula povrata za projekat je jedan od važnih indikatora u njegovoj evaluaciji. Period povrata za investitore je fundamentalan. Generalno karakteriše koliko je projekat likvidan i profitabilan. Da biste ispravno odredili optimalnost ulaganja, važno je razumjeti kako se indikator dobija i izračunava.

Značenje obračuna

Jedan od najvažnijih pokazatelja u određivanju efektivnosti ulaganja je period povrata. Njegova formula pokazuje za koji period će prihod od projekta pokriti sve jednokratne troškove za njega. Metoda omogućava da se izračuna vrijeme povrata sredstava koje investitor zatim korelira sa svojim ekonomski isplativim i prihvatljivim periodom.

Ekonomska analiza podrazumijeva korištenje različitih metoda u izračunavanju navedenih indikatora. Koristi se ako se radi komparativna analiza za određivanje najprofitabilnijeg projekta. Pritom je važno da se ne koristi kao glavni i jedini parametar, već se izračunava ianalizira se zajedno sa ostalim, pokazujući efektivnost jedne ili druge opcije ulaganja.

Obračun perioda otplate kao glavni indikator može se koristiti ako kompanija ima za cilj brzi povrat ulaganja. Na primjer, kada birate načine za unapređenje kompanije.

Pod svim ostalim jednakim uslovima, projekat sa najkraćim rokom povrata je prihvaćen za implementaciju.

Povrat ulaganja je formula koja pokazuje broj perioda (godina ili mjeseci) za koje će investitor u potpunosti vratiti svoju investiciju. Drugim riječima, ovo je period povrata novca. Istovremeno, treba imati na umu da imenovani period treba da bude kraći od perioda tokom kojeg se vrši korišćenje eksternih kredita.

Šta je potrebno za obračun

Period povrata (formula za njegovu upotrebu) zahtijeva poznavanje sljedećih indikatora:

• troškovi projekta - ovo uključuje sve investicije napravljene od njegovog početka;
• neto prihod godišnje je prihod od realizacije projekta ostvaren za godinu, ali minus svi troškovi, uključujući poreze;
• amortizacija za period (godinu) - iznos novca koji je utrošen na unapređenje projekta i metode njegove implementacije (modernizacija i popravka opreme, unapređenje tehnologije, itd.);
• trajanje troškova (što znači ulaganje).

A da biste izračunali sniženi povrat ulaganja, važno je uzeti u obzir:

• priznanica svih sredstavavremenski period koji se razmatra;
• stopa popusta;
• period za koji treba popust;
• iznos početnog ulaganja.

Formula povrata

Određivanje perioda povrata ulaganja uzima u obzir prirodu prijema neto prihoda od projekta. Ako se pretpostavi da se novčani tokovi primaju ravnomjerno tokom trajanja projekta, period povrata, čija je formula predstavljena u nastavku, može se izračunati na sljedeći način:

T=I/D

Gdje je T povrat ulaganja;

I - prilozi;

Y je ukupni profit.

U ovom slučaju, ukupan iznos prihoda se sastoji od neto dobiti i amortizacije.

Da bismo razumjeli koliko je projekt koji se razmatra pri korištenju ove metodologije, pomoći će da rezultirajuća vrijednost povrata ulaganja bude niža od one koju je postavio investitor.

U realnim uslovima projekta, investitor ga odbija ako je period povrata ulaganja veći od granične vrednosti koju je on odredio. Ili traži metode za smanjenje perioda otplate.

Na primjer, investitor ulaže 100 hiljada rubalja u projekat. Prihodi od projekta:

• u prvom mjesecu iznosio je 25 hiljada rubalja;
• u drugom mjesecu - 35 hiljada rubalja;
• u trećem mesecu - 45 hiljada rubalja.

U prva dva mjeseca projekat se nije isplatio, jer je 25+35=60 hiljada rubalja, što je manje od iznosa ulaganja. Dakle, može se shvatiti da se projekat isplatio za tri mjeseca, budući da je 60 + 45=105.000 RUB

Prednosti metode

Prednosti gore opisane metode su:

1. Jednostavno izračunavanje.
2. Vidljivost.
3. Mogućnost klasifikacije ulaganja prema vrijednosti koju odredi investitor.

Općenito, ovaj indikator se može koristiti i za izračunavanje rizika ulaganja, jer postoji inverzna veza: ako se period povrata, čija je formula gore navedena, smanjuje, smanjuju se i rizici projekta. I obrnuto, s povećanjem perioda čekanja na povrat ulaganja, povećava se i rizik - ulaganja mogu postati nenadoknadiva.

Nedostaci metode

Ako govorimo o nedostacima metode, onda su među njima: nepreciznost proračuna, zbog činjenice da proračun ne uzima u obzir faktor vremena.

U stvari, prihodi koji će biti primljeni izvan perioda povrata ne utiču na njegov period ni na koji način.

Da bi se ispravno izračunao indikator, važno je pod ulaganjima razumjeti troškove formiranja, rekonstrukcije, poboljšanja osnovnih sredstava preduzeća. Kao rezultat toga, njihov efekat ne može doći odmah.

Investitor, kada ulaže novac u poboljšanje bilo kojeg pravca, mora shvatiti činjenicu da će tek nakon nekog vremena dobiti nenegativnu vrijednost novčanog toka kapitala. Zbog toga je važno koristiti dinamičke metode u proračunima koji diskontiraju tokove, dovodeći cijenu novca na jedan trenutak.

Potreba za ovako složenim proračunima je zbog činjenice da se cijena novca na datum početka investicije ne poklapa s vrijednošću novca na kraju projekta.

Način obračuna s popustom

Period povrata, čija je formula predstavljena u nastavku, uključuje uzimanje u obzir faktora vremena. Ovo je obračun NPV - neto sadašnje vrijednosti. Obračun se vrši prema formuli:

T=IC / FV, gdje je T period povrata;

IC – investicija u projekat;

FV – planirani prihod za projekat.

Ovdje se uzima u obzir vrijednost budućeg novca, pa se planirani prihod diskontuje korištenjem diskontne stope. Ova stopa uključuje rizike projekta. Među njima se mogu razlikovati glavni:

• rizici od inflacije;
• rizici zemlje;
• Rizici neprofitne organizacije.

Svi su definisani kao procenti i sumirani. Diskontna stopa se utvrđuje na sljedeći način: stopa povrata bez rizika + svi projektni rizici.

Ako tok novca nije isti

Ako se prihod od projekta razlikuje svake godine, formula za nadoknadu troškova o kojoj se govori u ovom članku određuje se u nekoliko koraka.

1. Prvo, morate odrediti broj perioda (štaviše, mora biti cijeli broj), kada se iznos dobiti na kumulativnom ukupnom iznosu približi iznosu ulaganja.
2. Onda morate odrediti saldo: od iznosa ulaganja oduzmite iznos akumuliranog prihoda od projekta.
3. Nakon toga, vrijednostnepokriveni saldo se deli sa iznosom priliva gotovine u narednom periodu. Glavni ekonomski pokazatelj u ovom slučaju je diskontna stopa, koja se utvrđuje u dijelovima jedinice ili kao postotak godišnje.

Zaključci

Period povrata, o čijoj je formuli gore raspravljano, pokazuje za koji vremenski period će doći do potpunog povrata investicije i doći će trenutak kada će projekat početi da stvara prihod. Odabrana je opcija ulaganja sa najkraćim rokom povrata.

Za obračun se koristi nekoliko metoda koje imaju svoje karakteristike. Najjednostavnije je podijeliti iznos troškova sa iznosom godišnjeg prihoda koji finansira projekat donosi.