Poduzetnička ulaganja su Vrste rizičnih ulaganja

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 10:20

Venture investicija pomogla je mnogim kompanijama da dostignu visok nivo i donela mnogo novca investitorima koji su verovali u mlade i talentovane profesionalce. Ali to ne mijenja činjenicu da je ova aktivnost neizbježno povezana s visokim rizicima.

Poduzetnička ulaganja i rizični biznis

Ovakva ulaganja mogu se opisati kao ulaganje sredstava u konkretnu kompaniju, projekat ili ideju koja je na samom početku svog razvoja i implementacije. Naravno, takvo ulaganje je povezano sa visokim rizicima. Ali u isto vrijeme, mnogi investitori su spremni da djeluju, jer ako se projekat uspješno razvija, dobiće značajnu zaradu.

Moglo bi se reći da je rizik koji dolazi sa VC investicijom proporcionalan nivou mogućeg povrata.

Po pravilu, progresivni programeri ili početnici biznismeni formiraju stvarnu ideju, koja u budućnosti može donijeti vrlo visok prihod. Ali, kako to često biva, nemaju potrebna sredstva za pokretanje projekta. U ovom slučaju, startupi se obraćaju investitorima, prezentirajući im svoju ideju. Pojedinci koji su pristali da finansiraju rizičan projekat sa svetlimperspektivi, postati suvlasnici novoformiranog preduzeća.

Dakle, ulaganje rizičnog kapitala je jedan od načina da zaradite brz i rizičan novac. Istovremeno je moguća i kupovina akcija kompanije koja je nedavno izašla na berzu. Takođe pretpostavlja da će se vrednost hartija od vrednosti značajno povećati tokom vremena.

Vrste rizičnog ulaganja

U principu, logično bi bilo kategorizirati ne same investicije, već kompanije koje se za njih prijavljuju.

Možete početi s pokretanjem. Ovo je kompanija koja je nedavno formirana i shodno tome nema dugu tržišnu istoriju. Ovakvim organizacijama su potrebna finansijska sredstva, zbog nedovoljnih sredstava za istraživačko-razvojne aktivnosti i organizaciju naknadne prodaje. Poduzetnička ulaganja u startupe su jedno od najpopularnijih područja.

Ulaganje u projekat koji je na nivou ideje. U ovom slučaju postoji i potreba za dodatnim istraživanjem i testiranjem kako bi se stvorili pilot uzorci proizvoda prije nego što se iznese na tržište.

Investicije mogu privući i one kompanije koje već u potpunosti funkcionišu, ali doživljavaju krizu sredstava potrebnih za proširenje prodaje i proizvodnje. Finansiranje se često koristi za povećanje osnovnih sredstava obrtnog kapitala ili sprovođenje istraživanja tržišta.

Drugi predmet interesovanja investitora može biti organizacija sagotov proizvod, ali je u isto vrijeme u početnoj fazi komercijalne implementacije.

Kao što možete vidjeti, rizična ulaganja su prilično popularan smjer ulaganja.

Poduzetnički biznis

Ovaj termin treba shvatiti kao ulaganja, koja u većini slučajeva imaju oblik dioničkog kapitala. Ulaže se, po pravilu, u brzorastuća preduzeća koja pokazuju značajan potencijal. Takva sredstva se često usmjeravaju na implementaciju trenutnih tehnoloških inovacija.

Takvo finansiranje je prvenstveno fokusirano na komercijalizaciju rezultata naučnih istraživanja u oblastima visoke tehnologije i znanja. Izgledi za ovakva ulaganja nisu zagarantovani, a rizik je, naravno, značajan.

U ovom slučaju, rizična ulaganja su vrsta finansiranja u kojoj investitori nisu fokusirani na primanje dividendi. Njihov cilj je da prodaju svoj udio u kompaniji nakon što njena tržišna vrijednost bude dovoljno visoka.

Što se tiče procesa prodaje takvog udjela, on se može staviti na otvoreno tržište. Druga kompanija koja se razvija u istoj oblasti takođe je sposobna da ga kupi. Nije isključeno interesovanje poslovnih partnera, koji će rado povećati procenat svojih ulaganja u okviru određenog projekta.

Ulazni prag za investiciju

Da bismo razumjeli suštinu rizičnog ulaganja, vrijedno je razmotriti mehanizam njihovog djelovanja, koji može imati određene karakteristike. Jedan od njih jevisoki ulazni prag.

Govorimo o sljedećoj činjenici: rizična investicija zahtijeva minimalno 10 hiljada dolara, au nekim slučajevima i nekoliko miliona. Stoga, za one koji imaju par hiljada, nema smisla razmišljati o takvoj perspektivi.

Ali postoji alternativa za one koji imaju nešto sredstava i spremni su da ih rizikuju. Ovu mogućnost pružaju institucije ili fondovi zajedničkog ulaganja. Svaki takav fond ima menadžera čija je aktivnost ograničena na akumulaciju sredstava malih investitora i njihovo naknadno ulaganje u perspektivan projekat. Rizici ne postaju manji.

Opipljiv i očigledan nedostatak takve šeme je to što su svi učesnici fonda primorani da se oslanjaju na kompetentnost menadžera, jer nisu u mogućnosti da sami donose odluke.

Nedostatak kontrole i dug horizont ulaganja

Još jedna karakteristika rizičnog ulaganja je da nijedna osoba koja finansira projekat ne želi da ima kontrolni udeo, kao ni da upravlja kompanijom. Jedina stvar na koju pristaju je rizik od gubitka investicije. Što se tiče odgovornosti za razvoj projekta, ona uglavnom pada na ramena top menadžera. Ali ako se kompanija brzo razvija, a investitori popravljaju pogrešne, po njihovom mišljenju, strane strategije, onda mogu postati direktori kako bi vršili ličnu kontrolu nad aktivnostima organizacije. Ali ovo je više izuzetak nego pravilo.

Što se tiče dugog horizonta ulaganja, govorimo o nemogućnosti povlačenja uloženih sredstava u bilo kojem pogodnom trenutku. To je zbog činjenice da se gotovo uvijek cijeli iznos investicija savlada projektom, a one se mogu primiti samo ako kompanija uspije da se održi na tržištu. U početku treba imati na umu da će nekim kompanijama možda trebati nekoliko godina od datuma lansiranja da uđu na tržište dionica.

Bez garancija

Venture investicija je vrsta ulaganja u kojoj igrači dobijaju ili sve ili ništa. To znači da nakon činjenice finansiranja, investitor može godinama čekati da se kompanija razvije i na kraju proda svoj udio za nekoliko miliona dolara. Ali postoji rizik da nakon dugog čekanja projekat bude neisplativ i da će sva ulaganja biti izgubljena. U velikoj većini slučajeva, stvarni profit učesnika startap-a može se utvrditi tek nakon što se dionice kompanije javno plasiraju na berzu. Kao rezultat toga, cijena dionica kompanije će biti određena njenom investicionom atraktivnošću.

Situacija u Rusiji

Ako uzmemo u obzir ruske rizične investicije, vrijedi napomenuti da se ovaj smjer financiranja ne može nazvati posebno popularnim u ZND. U početku su čak i najperspektivnije projekte unutar Ruske Federacije ulagali uglavnom strani investitori. Ali trenutno su već formirani ruski rizični fondovi koji razvijaju ovu vrstu ulaganja. Na primjer, OAO Russian Venturekompanija zajedno sa Udruženjem REVI kontinuirano prati različite fondove i pruža kvalifikovanu pomoć u njihovom razvoju.

U ove svrhe se organizuju razne specijalizovane prezentacije, forumi i izložbe.

Zaključak

Poduzetničko ulaganje je svakako popularno u svijetu, jer omogućava razvoj sjajnih kompanija i često donosi fantastične povrate. Ali vrijedi zapamtiti da su mnogi investitori izgubili sredstva uložena u naizgled obećavajuće projekte. Dakle, možemo zaključiti da je ovaj put za iskusne privrednike.