Bruto i neto investicija

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 10:20

Efikasno funkcionisanje svakog preduzeća zavisi od pravilne investicione politike menadžmenta. U razvijanju pravog kursa važno je samouvjereno operirati konceptima bruto i neto investicija, razumjeti kako one utiču na stanje organizacije i nivo povjerenja.

U članku ćemo pogledati šta su bruto i neto investicije, koje su njihove razlike, iz kojih izvora se formiraju i za koje potrebe se usmjeravaju, a također ćemo saznati koje su izračunate vrijednosti ovih indikatori signala.

Investicioni koncept

Prije nego što govorimo o konceptima kao što su bruto i neto investicije, potrebno je definisati sam pojam "investicije". Dakle, ulaganja su novčana ili materijalna ulaganja sa ciljem ostvarivanja dobiti ili druge koristi. Objekti ulaganja mogu biti i industrijske i neproizvodne sfere koje predstavljaju zdravstvene, obrazovne i kulturne organizacije.

Uloga investicije

Uloga investicija u modernoj ekonomiji teško je precijeniti. Oni utiču na sve sfere društva regulisanjem i preraspodelomdobro. Razmotrimo jednostavan primjer: financijska ulaganja u proizvodno poduzeće omogućila su otvaranje nove radionice. Da bi se izgradila i postavila infrastruktura, privučene su građevinske organizacije, što je potonjima omogućilo zaradu. Novoj radionici su potrebni radnici, pa je povećan broj radnih mjesta, smanjena je stopa nezaposlenosti u zemlji i povećano blagostanje stanovništva. Otvaranjem radionice povećan je obim proizvodnje, pa je povećana i dobit privrednog subjekta.

Radnici nove radnje dobili su priliku da zarađeni novac potroše na obrazovanje, kulturu ili ga ulože u nekretnine. Ovaj primjer je prilično proizvoljan, ali jasno odražava značaj investicionih aktivnosti za privredu zemlje u cjelini. Naravno, efektivnost ulaganja u proizvodni sektor je mnogo lakše proceniti, pa ćemo dalje razmatrati ulaganja u mikroekonomskom smislu, odnosno sa stanovišta jednog proizvodnog preduzeća.

Investiciona struktura

Uobičajeno je razlikovati stvarna i finansijska ulaganja. Finansijska ulaganja obuhvataju sticanje hartija od vrijednosti koje izdaje država ili drugi privredni subjekt. Realna ulaganja obuhvataju ulaganja u osnovna i obrtna sredstva, novogradnju, popravku proizvodnih sredstava, nabavku nekretnina i zemljišnih parcela, kao i ulaganja u nematerijalna ulaganja: licence, patente, istraživanja, razvoj kadrova. Tako smo se postepeno približavalibruto investicija, koja je kategorija stvarnih investicija.

Bruto investicija

Kada je riječ o bruto investicijama, prije svega se misli na stvarna, ali se i finansijska mogu klasificirati kao bruto ako investitor kupi dionice preduzeća tokom njihovog početnog izdavanja. Sredstva dobijena od početne emisije hartija od vrijednosti prvenstveno se koriste za proširenje proizvodnih sredstava i nematerijalnih ulaganja: nabavku opreme, zakup prostora, sticanje licence i dr. Bruto ulaganja su ulaganja u osnovna proizvodna sredstva i obrtna sredstva.

Sastav bruto investicija

Bruto investicija se prvenstveno koristi za održavanje i proširenje fiksnog kapitala, što uključuje:

• kupovina, nadogradnja i popravka opreme;
• nabavka i renoviranje industrijskih prostora;
• kapitalna izgradnja, uključujući stanovanje;
• modernizacija proizvodnog procesa.

Bruto investicije su takođe izvor povećanja obrtnog kapitala. Prije svega, riječ je o zalihama sirovina i materijala koji će biti potrebni prilikom proširenja proizvodnje, na primjer, nakon otvaranja nove radionice.

Važna komponenta bruto investicije su sredstva utrošena na nabavku nematerijalne imovine:

• licence i patenti;
• izumi i know-how;
• brendovi i zaštitni znakovi;
• prava na zemljište;
• prava na rudarenjeminerali;
• nabavka softvera i softverskih proizvoda.

Nematerijalna imovina preduzeća uključuje i ljudski kapital, tako da se bruto investicije mogu usmjeriti na obuku osoblja, zdravstveno osiguranje. Ovakva ulaganja doprinose rastu prestiža kompanije na tržištu i indirektno utiču na vrijednost njenih dionica.

Vrijednost indikatora i obračun

Na osnovu smjernica ulaganja, bruto ulaganja se mogu podijeliti u dvije grupe:

• investicije koje idu na popravku i održavanje postojećih proizvodnih sredstava,
• ulaganje za proširenje kapaciteta.

Prva grupa je amortizacija. Za akumulaciju ove vrste ulaganja kreiraju se amortizacioni fondovi. Obim fonda se utvrđuje korišćenjem koeficijenta amortizacije koji se obračunava na osnovu veka trajanja određene vrste opreme ili zgrade do njenog potpunog istrošenja. Trošak imovine prenosi gotov proizvod, a nakon njegove prodaje, založeni iznosi se akumuliraju u fond za potonuće.

Drugu grupu predstavljaju ulaganja koja imaju za cilj povećanje kapitala, nazivaju se neto. Ovo uključuje sve gore navedene vrste investicija, osim amortizacije.

Formula za izračunavanje bruto investicije je sljedeća:

VI=A + CHI, gdje je

VI - bruto investicija;

A - amortizacija;

CHI je neto investicija.

Odnos bruto investicija i obimaamortizacija pokazuje u kojoj se fazi razvoja poslovni subjekt nalazi. Fazu rasta karakteriše višak bruto investicija nad amortizacijom. Ako je situacija obrnuta, to je pokazatelj nedostatka proizvodnog kapaciteta.

Bruto ulaganja u makroekonomski sistem mogu se izračunati i na osnovu bruto domaćeg proizvoda, koji karakteriše ukupnu proizvodnju dobara i usluga u zemlji:

VI=BDP - Rp - Rg - Rche, gdje je

BDP - bruto domaći proizvod;

Rp - potrošačka potrošnja;

Rg - državna potrošnja;

Rche - neto izvozna potrošnja.

Izvori bruto ulaganja

Izvori formiranja ukupnog obima bruto investicija uključuju:

• sopstvena sredstva preduzeća u obliku amortizacionih i investicionih fondova;
• ulaganja trećih investitora: finansijska (sticanje vrijednosnih papira: dionice, obveznice, dionice, itd.) i stvarna ulaganja u materijalnu i nematerijalnu imovinu;
• krediti banaka, lizing kompanija i mikrofinansijskih organizacija;
• subvencije iz državnog budžeta.

Mnoga preduzeća pokušavaju privući sredstva od vanjskih investitora za svoj razvoj. Ovo se posebno odnosi na realizaciju investicionih projekata. U pravilu su rizici u njima prilično visoki, a kompanija nastoji da ih diverzificira smanjenjem obima vlastitih ulaganja i povećanjem ulaganja trećih strana. U isto vrijeme, organizacija ostaje punakontrola projekta.

Javna sredstva su uključena u realizaciju velikih projekata koji su važni ne samo za pojedini privredni subjekt, već i za državu u cjelini. Infrastrukturni projekti često služe kao primjer javno-privatnog partnerstva. Postoje i slučajevi državnog ulaganja prava na zemljišne parcele i nalazišta minerala. Posebno treba spomenuti situacije u kojima se cijela državna preduzeća ponašaju kao investicije.

Neto investicija

Neto investicija je dio bruto investicije koji se koristi za proširenje proizvodnog potencijala preduzeća i povećanje kapitala. Neto investicija jednaka je razlici između bruto investicije i amortizacije.

Indikator neto investicije je važan u procjeni stanja preduzeća. Pozitivna vrijednost indikatora znači da je kompanija u fazi rasta, da se razvija i širi. Nulta vrijednost označava jednostavnu reprodukciju osnovnih sredstava. Negativna vrijednost ukazuje da kompanija nema dovoljno sredstava ni za obnovu proizvodnih sredstava, organizacija je u kriznom stanju i postoji realan rizik od bankrota.

Izvori

Izvori neto investicija su slični bruto i dijele se na sopstvena sredstva preduzeća, neto privatna ulaganja i pozajmljena sredstva od banaka, lizinga i mikrofinansijskih organizacija. Glavni interni izvor je dobit od prodaje roba i usluga i ovlaštenihkapital. Pored toga, interni resursi uključuju dobit od prodaje nepotrebne, već amortizovane imovine. Pokazatelj obima neto investicija iz internih izvora je pokazatelj stabilnosti organizacije. To utiče na nivo poverenja u preduzeća trećih investitora i kreditnih institucija.

Vrijednost za ekonomiju

Neto investicija se odnosi na realno ulaganje, čija je svrha proširenje proizvodnje i konačno povećanje profita. Neto sadašnja vrijednost investicija utiče ne samo na stabilnost određenog preduzeća, već utiče i na srodne industrije u zemlji: od građevinarstva do zdravstva, obrazovanja i kulture. Dakle, investiciona aktivnost doprinosi razvoju privrede zemlje u celini i rastu blagostanja stanovništva.

Smanjenje vrijednosti neto investicija signalizira početak recesije u privredi i približavanje krize. Nivo povjerenja investitora opada, a oni prebacuju investicije sa realnih na finansijska, što generalno pogoršava situaciju. Dakle, posao izvođenja zemlje iz krize pada na pleća države.

Investicije igraju važnu ulogu u osiguravanju stabilnog razvoja kako određene organizacije tako i privrede zemlje u cjelini. Bruto ulaganja se odnose na realna ulaganja i usmjeravaju se na reprodukciju i povećanje osnovnih i obrtnih sredstava, kao i nematerijalne imovine. Bruto ulaganja se sastoje od amortizacije i neto ulaganja. Neto investicija je dioulaganja koja idu u proširenje i modernizaciju proizvodnje, sticanje patenata i licenci, istraživanje i razvoj kadrova. Obim neto ulaganja je pokazatelj stabilnosti kompanije i utiče na nivo povjerenja vanjskih investitora i kreditnih institucija.