Šta je diversifikacija portfelja

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 10:20

Glavni zadatak diverzifikacije portfelja je smanjenje rizika od gubitka novca. Riječ je o ulaganju u različita sredstva. Istovremeno, svrha diverzifikacije je i takva preraspodjela vlastitih resursa, koja će omogućiti održavanje ili povećanje profitabilnosti portfelja. Za postizanje ovih ciljeva koriste se različiti mehanizmi. Među glavnim je korištenje različitih vrsta finansijskih instrumenata. Na primjer, obveznice i dionice. Osim toga, možete koristiti različite alate iste vrste. Primjer je ulaganje u dionice nekoliko organizacija.

Vrste rizika

Da bi se izvršila efikasna diversifikacija portfolija, potrebno je prvo klasifikovati različite rizike. Kao primjer, predlaže se razmatranje dionica finansijske institucije. Na aktivnost banaka utiču rizici nekoliko glavnih kategorija. To uključuje državne, ekonomske rizike, kao i rizike industrije, segmenta ili pojedinačne kompanije. Da biste razumjeli proces diverzifikacije investicionog portfelja, bolje ih je razmotritiviše detalja.

Dakle, vladini rizici su okolnosti koje mogu promijeniti poslovnu klimu u zemlji. Razlog za takve promjene je po pravilu donošenje novih zakona i drugih pravnih akata, kao i nacionalizacija privatne imovine. Osim toga, štetnim utjecajima mogu se pripisati revolucije ili politički prevrati.

Ekonomski rizici povezani su prvenstveno sa makroekonomskom situacijom. Nestabilnost u ovoj oblasti može biti uzrokovana finansijskom krizom, recesijom ili stagnacijom. Rizici segmenta uključuju krizne pojave na berzama. Rizici kreditne i finansijske industrije uključuju međubankarske krize. Osim toga, uvijek postoji mogućnost bankrota određene banke. U ovom slučaju govorimo o rizicima pojedinačne organizacije.

Diverzifikacija različitih vrsta rizika

Sada možete detaljno razmotriti mehanizme koji vam omogućavaju da diverzifikujete svoj portfelj u zavisnosti od klase postojećih pretnji. Na primjer, u cilju raspodjele državnih rizika, preporučljivo je podijeliti vlastita finansijska sredstva na nekoliko zemalja odjednom. Ovu metodu koriste najveći igrači na tržištu. Riječ je o međunarodnim investicijskim fondovima. Takve organizacije koncentrišu značajne iznose štednje fizičkih i pravnih lica i imaju široke mogućnosti za diversifikaciju portfelja.

Za preraspodjelu investicija i minimiziranje utjecaja ekonomskih rizika, preporučljivo je koristiti različite investicijealata. Na primjer, dionice i plemeniti metali. Tokom recesije i stagnacije privrede, novčana sredstva većine investitora prelaze u materijalnu imovinu. Na primjer, u zlatu. Uz pad vrijednosti akcija, postoji mogućnost održavanja stabilnih cijena na tržištu plemenitih metala.

Diverzifikacija rizika dionica

Efikasan mehanizam za minimiziranje rizika povezanih sa situacijom na berzi je tzv. beta hedžing. Sastoji se od uključivanja u investicijski portfelj takve imovine čiji je trend promjene vrijednosti suprotan kretanju na tržištu. Takođe, da biste diverzifikovali finansijski portfelj, možete koristiti takav mehanizam kao što je sticanje različitih vrsta imovine. Na primjer, dionice i obveznice.

Rizici u određenoj industriji ili kompaniji

Da biste spriječili rizike industrije koristite ulaganje u različite oblasti iste vrste imovine. Na primjer, dionice finansijske institucije. U ovom slučaju, preporučljivo je ulagati sredstva ne samo u bankarske hartije od vrijednosti, već iu druga imovinska prava. Dobra opcija je paralelno ulaganje u dionice robnih kompanija. Pored toga, za još veće nivelisanje rizika, hartije od vrednosti više preduzeća koja posluju u istoj industriji mogu se istovremeno uključiti u portfolio.

Naivna diverzifikacija

Jedna od najčešćih grešaka investitora početnika je odlazak putem tzv.naivna diversifikacija portfelja. Šta je to? Sastoji se od kupovine dionica ili obveznica različitih kompanija bez preliminarne analize prijetnje protiv koje se takva sigurnosna mreža stvara. Primjer je kupovina vrijednosnih papira dvije ili više naftnih kompanija od strane investitora. U ovom slučaju se pokušava zaštititi svoja ulaganja od pada cijena crnog zlata, ali značajno smanjenje njegove vrijednosti na svjetskim tržištima neminovno će uzrokovati pad cijene investicionog portfelja.

Drugim riječima, naivna diversifikacija investicionog portfelja je tip koji može osigurati imovinu investitora samo u slučaju bankrota određenog preduzeća. Ali to neće zaštititi od promjena u ekonomskoj situaciji, što se vrlo često dešavalo posljednjih godina. Da bi se minimizirali rizici slijeganja cijele industrije, potrebno je diverzificirati kapital između različitih sektora privrede. U isto vrijeme, dobar način zaštite od smanjenja troškova energije je uključivanje finansijskih derivata u svoj investicijski portfolio. Na primjer, futures.

Diverzifikujte kreditni portfolio

Značenje ove sorte leži u njenoj distribuciji među zajmoprimcima koje karakteriše različit iznos kapitala ili oblik vlasništva. Pored toga, prilikom davanja kredita bankarske institucije vode računa i o drugim uslovima poslovanja privrednih subjekata. Na primjer, grana privrede i geografski položaj industrije. U vezidijele tri glavne vrste diverzifikacije kreditnog portfelja: portfelj, po djelatnostima i prema geografiji.

Diverzifikacija portfelja

Ova vrsta raspodjele kapitala uključuje izdavanje kredita širokom spektru kategorija zajmoprimaca. To mogu biti velika i srednja preduzeća, mala preduzeća, pojedinci, vladine agencije ili javne organizacije, domaćinstva i drugi subjekti. Na primjer, krediti izdati malim preduzećima imaju tendenciju da imaju veći prinos. Istovremeno, oni takođe nose značajne rizike. Mali poduzetnici nemaju mogućnost slobodnog izbora zajmodavca. Stoga banke mogu sklapati transakcije sa predstavnicima sektora malog biznisa pod sopstvenim uslovima. Ali krediti izdati velikim kompanijama imaju manji prinos, ali su rizici ovdje beznačajni.

Diverzifikacija industrije

Ova vrsta uključuje preraspodjelu kapitala finansijske institucije između zajmoprimaca koji posluju u različitim sektorima privrede. Za efikasan odabir preporučuje se korištenje statističkih studija specijalizovanih kompanija. Poseban efekat u sektorskoj diverzifikaciji kreditnog portfolija banke može se postići ako odaberete zajmoprimce koji svoje poslovne aktivnosti obavljaju u suprotnim fazama poslovnog ciklusa.

Pored toga, preporučljivo je izabrati oblasti privrede u kojima na performanse preduzeća u ovom segmentu ne utičuozbiljan uticaj ukupne ekonomske situacije. Šta to daje? Kada je jedna od industrija u procesu rasta, druga može doživjeti recesiju ili stagnaciju. Vjerovatno će s vremenom promijeniti mjesta. U ovom slučaju, smanjenje prihoda od jedne kategorije zajmoprimaca bit će nadoknađeno povećanjem prihoda od druge grupe. Drugim rečima, stvoriće se uslovi da se obezbedi stabilizacija prihoda banke, što će značajno smanjiti rizike.

Geografska diverzifikacija

Odmah treba napomenuti da je ovaj mehanizam često dostupan samo veoma velikim finansijskim institucijama. Oni, po pravilu, imaju razgranatu mrežu filijala i ekspozitura na velikoj teritoriji. Smisao takve diversifikacije rizika portfelja je izdavanje kredita pojedincima i organizacijama koji se nalaze u različitim regionima zemlje, pa čak i u nekoliko država. Neidentični ekonomski uslovi zbog široke geografije kreditiranja će minimizirati negativan uticaj različitih faktora.

U prilog ovakvoj diverzifikaciji govore i različiti klimatski uslovi, političke prilike, stepen razvijenosti industrije i proizvodnje u pojedinom regionu. Treba napomenuti da male finansijske institucije mogu koristiti ovu metodu. Ali uglavnom samo prilikom kreiranja investicionog portfelja, što omogućava smanjenje ukupne rizičnosti aktivnosti banke.