Koja je likvidnost preduzeća i njegove vrste?
Koja je likvidnost preduzeća i njegove vrste?

Video: Koja je likvidnost preduzeća i njegove vrste?

Video: Koja je likvidnost preduzeća i njegove vrste?
Video: SEO rich snippeti, redirekcije i status kodovi | SEO KURS 15/33 2024, Marš
Anonim

Koncept likvidnosti je toliko popularan među modernim terminima da finansijska analitika savremenih preduzeća ne može bez njega. Definicija ovog indikatora zasniva se na poređenju obrtne imovine i obaveza preduzeća. Likvidnost je mjera sposobnosti kompanije da otplati svoje dugove u slučaju poteškoća.

Concept

Likvidnost se u naučnoj literaturi shvata kao sposobnost i sposobnost brzog pretvaranja imovine u novčane izraze. Jednostavno rečeno, koliko brzo možete prodati imovinu u svom vlasništvu da biste dobili gotovinu za nju.

U isto vrijeme, sve što ima tržišnu vrijednost, što se nalazi u bilansu stanja preduzeća, može se uključiti u koncept imovine. Među takvim objektima su: depoziti, dionice, obveznice, nekretnine, roba, itd.

Likvidnost kompanije je vremenski period tokom kojeg se imovina može prodati po trenutnoj tržišnoj cijeni. Kako se ovaj interval skraćuje, likvidnost raste.

likvidnost sredstava kompanije
likvidnost sredstava kompanije

Općeprihvaćena klasifikacija

Prema faktoru koliko brzo možete prodati(realizirati) predmet i pretvoriti ga u gotovinu, moguća je podjela ovih indikatora:

  • veoma tečnost;
  • sa srednjom likvidnošću;
  • sa niskom likvidnošću.

Sredstva sa visokom likvidnošću uključuju dionice, bankovne depozite, depozite i obveznice. Na primjer, dionice Sberbanke, Gazproma mogu se odmah prodati po dobroj tržišnoj cijeni. Isto sa bankovnim depozitima i depozitima.

Imovina sa niskom likvidnošću uključuje nekretnine. To je zbog činjenice da njihova implementacija traje mnogo duže: od nekoliko sedmica do mjeseci, pa čak i godina. Možete ga brzo prodati, ali po znatno nižoj cijeni koja ne odgovara tržišnoj. Među takvim sredstvima izdvajaju se i gotovi proizvodi i oni koji se još uvijek proizvode. Ova kategorija također uključuje posao kao predmet prodaje.

Likvidnost također može varirati unutar iste kategorije. Uzmimo primjer dionica. Razlikuju se jedni od drugih. Dionice poput blue chips-a imaju stvarnu stalnu potražnju na tržištu. Razlika u cijeni kupovine i prodaje je stoti dio procenta. Ovu situaciju karakteriše visoka likvidnost. Akcije "drugog reda" imaju manju potražnju, a razlika u cijenama je znatno veća. To znači da se mogu prodati po nižoj cijeni, ili sa određenim periodom čekanja. U suprotnom, tržišna vrijednost se ne može dobiti.

Junk dionice također imaju nisku likvidnost. Da biste ih prodali, morate napraviti značajan popust od 20-30% ili sačekati nekoliko sedmica (mjeseci).

finansijskilikvidnost preduzeća
finansijskilikvidnost preduzeća

Nekretnine kao objekt likvidnosti

Nekretnine su oduvijek bile kategorija niske likvidnosti. Ali čak i unutar njega mogu se podijeliti u grupe. Na primjer, luksuzne, skupe kuće koje se prodaju po visokim cijenama i koje zahtijevaju puno vremena da se završe su nekretnine sa malom likvidnošću.

Primjer ekonomskog stanovanja sa nižom adekvatnom cijenom je obrnut primjer visoko likvidnije imovine. To je zbog činjenice da se takvo kućište može lako i brzo prodati u kratkom vremenu.

Vrijednost likvidnosti

Koncept likvidnosti je veoma važan za investitore čiji je osnovni cilj ostvarivanje dobiti od uloženih sredstava. U situaciji negativnih faktora na tržištu, trebalo bi da imaju opcije da se oslobode "viške" imovine po razumnoj ceni. I investitor može prenijeti primljeni novac u drugu isplativiju imovinu.

Iz tog razloga investitor kada investira pokušava procijeniti likvidnost investicionih objekata.

Uzmimo tržište nekretnina kao primjer. Sa stagnacijom u ovom segmentu, lakše je i brže se riješiti jeftinih predmeta. Ovo je visoko likvidno kućište.

Tipologija likvidnosti

Likvidnost se također može grupisati na sljedeći način:

  • tekuća likvidnost preduzeća (kratkoročna): znači da li je preduzeće u mogućnosti da pokrije svoje tekuće dugove visokolikvidnom imovinom, odnosno uz pomoć gotovine i potraživanja;
  • brzo: znači sposobnost kompanije da zatvori svoje obaveze i dugoveračun visokolikvidne imovine, robe i materijala;
  • trenutačno (apsolutno): označava da li firma može pokriti dnevni dug raspoloživim gotovinom.

Kategorije likvidnosti

Sljedeće kategorije likvidnosti također se razlikuju u zavisnosti od obima primjene:

  • likvidnost robe (proizvoda) podrazumijeva da li se određeni proizvod može prodati po tržišnoj cijeni u komprimiranim vremenskim periodima;
  • likvidnost bilansa preduzeća znači koliko brzo imovina kompanije može da isplati svoje obaveze i dugove;
  • bankarska likvidnost znači sposobnost kreditne institucije da otplati svoje dugove;
  • likvidnost sredstava kompanije je mogućnost zatvaranja dugova prema poveriocima;
  • likvidnost na tržištu znači smanjenje gubitaka na tržištu kada se cijene mijenjaju;
  • valutna likvidnost znači sposobnost određene države da zatvori svoje dugove na međunarodnom tržištu;
  • finansijska likvidnost preduzeća i njegovih vrijednosnih papira znači njihovu sposobnost da se prodaju po tržišnoj cijeni.
pokazatelji likvidnosti preduzeća
pokazatelji likvidnosti preduzeća

Likvidnost u preduzeću

Svrha rada kompanije na tržištu je efikasnost i solventnost. Poslednji pokazatelj je posledica likvidnosti firme.

Likvidnost bilansa preduzeća karakteriše mogućnost pokrića dugova kompanije postojećom imovinom po dospijeću. Da biste utvrdili stabilnost kompanije, morate razumjeti koliko je zbir obrtne imovine kompanije veći od njenekratkoročne obaveze. Što je veći jaz između indikatora, to je kompanija stabilnija.

Da bismo procenili likvidnost preduzeća u bilansu stanja kompanije, biramo sledeće grupe predstavljene u tabeli

Imovina Imovina Obaveze Obaveze
A1 – najlikvidniji Gotovina + finansijska ulaganja P1 - najhitniji dugovi i obaveze Trenutni kreditor duga
A2 - brzo realizovan Roba + kratkoročna potraživanja P2 - kratkoročni dugovi Kratkoročni krediti i pozajmice, ostalo
A3 – sporo implementirano PDV + dugoročna potraživanja L3 – dugoročni dugovi Dugoročni krediti i zajmovi
A4 – teško za implementaciju Doltrajna imovina P4 – trajno Neto vrijednost
procjena likvidnosti preduzeća
procjena likvidnosti preduzeća

Za svaku grupu, morate izračunati vrijednosti i međusobno ih uporediti. Apsolutna verzija "ispravne" likvidnosti je sljedeća:

A1 > P1, A2 > P2, A3 > P3, A4 < P4.

Primjer kalkulacije

Uzmimo primjer obračuna za uslovno preduzeće Rost LLC.

Uporednibilans stanja Rost LLC.

Stavka 2015 2016 2017
AKTIVNI DIO BILANSA
1. Neradna sredstva 55000 68700 75600
2. Obrtni kapital 229194 243911 309597
2.1. dionice 35450 38666 42300
2.2. potraživanja 114500 123455 178907
2.3. gotovina i finansijska ulaganja 78900 81230 87900
2.4. ostala sredstva 344 560 490
UKUPAN IZNOS STANJA 284194 312611 385197
PASIVNI KAPITAL
3. Neto vrijednost 141794 157357 181297
4. Dugoročne obaveze 14500 18600 21345
5. Tekuće obaveze 127900 136654 182555
5.1. krediti 4500 4500 5000
5.2. kreditor 123400 132154 177555
UKUPAN IZNOS STANJA 284194 312611 385197

Obračun grupa likvidnosti prema bilansu stanja Rost LLC

Imovina 2015 2016 2017 Obaveze 2015 2016 2017
A1 78900 81230 87900 R1 123400 132154 177555
A2 114500 123455 178907 P2 4500 4500 5000
A3 35794 39226 42790 P3 14500 18600 21345
A4 55000 68700 75600 R4 141794 157357 181297
UKUPNO 284194 312611 385197 UKUPNO 284194 312611 385197

Dalje, upoređujemo grupe indikatora.

Poređenje imovine i obaveza Rost LLC-a

Imovina Poređenje Pasivna Zaključak
2015
A1 < R1 nije ispunjen
A2 > P2 u skladu sa
A3 > P3 u skladu sa
A4 < R4 u skladu sa
2016
A1 < R1 nije ispunjen
A2 > P2 u skladu sa
A3 > P3 u skladu sa
A4 < R4 u skladu sa
2017
A1 < R1 nije ispunjen
A2 > P2 u skladu sa
A3 > P3 u skladu sa
A4 < R4 u skladu sa

Izračunati podaci nam omogućavaju da zaključimo da uslovi likvidnosti nisu bili ispunjeni u svim slučajevima Rost doo u periodu 2016-2017. Neispunjavanje barem jednog uslova negativno karakteriše likvidnost preduzeća. Možemo govoriti o apsolutnoj likvidnosti Rost doo u 2015. godini, o nelikvidnosti kompanije u 2016-2017.

indikatori likvidnosti preduzeća
indikatori likvidnosti preduzeća

Glavni pokazatelji likvidnosti

Procjena likvidnosti firme nije ograničena na poređenje bilansnih grupa. Takođe je potrebno izračunati koeficijente likvidnosti kompanije.

Postoji i indikator ukupne likvidnosti. Inače se naziva koeficijent tekuće likvidnosti preduzeća. Utvrđuje se odnosom kratkoročne (kratke) imovine i tekućih obaveza (kratkoročnih obaveza). Formula za izračun:

Ktl=OA / KO, gdje je Ktl koeficijent tekuće likvidnosti, OA je iznos obrtne imovine, hiljada rubalja, KO - iznos kratkoročnih obaveza, hiljada rubalja.

Ovaj odnos znači kako je kompanija u stanju da otplati svoje dugove uz pomoć obrtnih sredstava. Naravno, stopa rasta je pozitivna. Što je veći, to je veća likvidnost.

Standardno zaovog pokazatelja je 2 i više za uslove naše zemlje. U stranim radovima postavljena je na nivou od 1,5 do 2,5. Ako je vrijednost ispod 1, onda je finansijski rizik kompanije veoma visok, kompanija ne može platiti svoje račune. Ako je indikator veći od 3, onda se struktura kapitala smatra neracionalnom.

likvidnost kompanije je
likvidnost kompanije je

Omjer brze likvidnosti se također naziva srednjim ili hitnim. Formula je:

Kbl=(KDZ+FV + DS)/ TO, gde je KDZ - kratkoročna potraživanja, hiljada rubalja, FV - finansijska ulaganja, hiljada rubalja, DS - gotovina, hiljada rubalja, TO - tekuće obaveze, hiljada rubalja.

Pokazuje sposobnost kompanije da izmiri obaveze po tekućem računu u slučaju problema sa prodajom proizvoda i robe.

Standard je više od 1.

Apsolutni koeficijent likvidnosti definisan je kao odnos gotovinskog finansiranja i tekućih obaveza. Formula je:

Cal=(DS + PV) / TO

Ovaj koeficijent se rijetko koristi u inostranim praksama, uglavnom u našoj zemlji. Vrijednost od najmanje 0, 2.

Navedeni pokazatelji likvidnosti preduzeća će se izračunati na primjeru Rost LLC-a

Primjer kalkulacije

Koristit ćemo iste podatke bilansa stanja prikazane gore.

Izračunavanje koeficijenta tekuće likvidnosti kompanije

Indikator 2015 2016 2017
Obrtna sredstva 229194 243911 309597
Tekuće obaveze 127900 136654 182555
Koeficijent 1, 8 1, 8 1, 7

Vrijednost koeficijenta u svim periodima ne prelazi traženi standard od 2, što znači da se Rost LLC može smatrati nelikvidnim i nesposobnim da otplaćuje tekuće obaveze obrtnim kapitalom.

Treba obratiti pažnju na negativan trend omjera od 1,8 do 1,7. Menadžment treba da preduzme niz mjera za jačanje solventnosti firme.

Izračun koeficijenta brze likvidnosti

Indikator 2015 2016 2017
Potraživanja 114500 123455 178907
Finansijske investicije 0 0 0
Gotovina 78900 81230 87900
Tekuće obaveze 127900 136654 182555
Koeficijent 1, 51 1, 50 1, 46

Ovaj odnos odgovara standardu u svakom periodu (više od 1), što znači da Rost LLC takođe karakteriše pozitivna likvidnost. U situaciji problema sa prodajom Rost doo, kompanija će moći da otplaćuje svoje obaveze.

Treba obratiti pažnju na negativan trend koeficijenta od 5,41 do 2,93. Uprava treba preduzeti niz mjera kako bijačanje solventnosti firme.

likvidnost preduzeća
likvidnost preduzeća

Obračun apsolutne likvidnosti

Indikator 2015 2016 2017
Gotovina 78900 81230 87900
Finansijske investicije 0 0 0
Tekuće obaveze 127900 136654 182555
Koeficijent 0, 62 0, 59 0, 48

Koeficijent premašuje standard u svakom periodu. Rost DOO karakteriše pozitivna likvidnost. Treba obratiti pažnju na negativan trend koeficijenta od 4,69 prema 1. Menadžment treba da preduzme niz mjera za jačanje solventnosti firme.

tekuća likvidnost preduzeća
tekuća likvidnost preduzeća

Zaključak

Koncept likvidnosti je najvažniji pokazatelj za vlasnike preduzeća i investitore. Vlasnici ovaj koncept smatraju koeficijentom normalnog odnosa gotovine i obaveza preduzeća, a investitor – kao priliku da optimizuju svoja ulaganja.

Preporučuje se: