Likvidnost - šta je to? Vrste i primjeri

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 10:20

Procjenu finansijskih pokazatelja vrši svako preduzeće. To vam omogućava da odredite pozitivne i negativne aspekte organizacije proizvodnih aktivnosti. Jedan od važnih pokazatelja finansijske analize je likvidnost. Ovo je koeficijent koji može karakterizirati obrtni kapital. Na osnovu toga se donose zaključci o solventnosti preduzeća, njegovoj stabilnosti. Suština i metode izračunavanja ovog indikatora će biti razmotrene dalje.

Opšta definicija

Likvidnost je indikator koji karakteriše raspoloživost gotovine i drugih sopstvenih sredstava u preduzeću, koji se u kratkom roku mogu pretvoriti u gotovinu i otplatiti dugove. Ovaj koncept je primjenjiv na različite ekonomske kategorije, kao što su bilans stanja, imovina, poduzeća, itd.

Svaka kompanija posjeduje kapital i dug. Prva vrsta kapitala uključuje različitu imovinu. Karakterizira ga različita tržišna vrijednost i brzina implementacije. Što brže možete prodati imovinu, ona je likvidnija. Štaviše, njegova cijena bi trebala biti što je moguće bliža tržišnom nivou.

Novac je najlikvidniji. Hartije od vrijednosti su nešto inferiornije od njih. Međutim, to je i likvidna imovina. To mogu biti i potraživanja i druga imovina. Procjena likvidnosti se vrši prema pokazateljima bilansa stanja. Ovo vam omogućava da izvučete određene zaključke o stanju preduzeća, njegovoj solventnosti i mogućnosti razvoja u budućnosti.

Vrste imovine

Indikatori likvidnosti se izračunavaju za različite grupe bilansne aktive. Spadaju u tri kategorije. Preduzeće mora imati visoko likvidnu imovinu. To uključuje novac, bankovne depozite, depozite, dionice, devize, dionice i hartije od vrijednosti koje je izdala država. Takve vrijednosti se mogu ostvariti brzo, za samo nekoliko sati.

Srednje likvidna sredstva predstavljaju kapital koji se formira od potraživanja, gotovih proizvoda. Ova kategorija imovine ne uključuje sumnjiva i nenaplativa potraživanja. Takva imovina se može pretvoriti u gotovinu u roku od 1-6 mjeseci. Za to vrijeme njihova vrijednost se neće značajno smanjiti.

Niskolikvidna sredstva su mašine i oprema koji su zastarjeli. Uključuje i dospjela potraživanja. Ova kategorija uključuje imovinu koja se može prodati samo po tržišnoj vrijednosti tokom dužeg vremenskog perioda. Takođe, treba napomenuti da se procena likvidnosti vrši za svaku stavku bilansa posebno. Ista jedinica imovine različitih preduzeća može se razlikovati u različitom stepenulikvidnost.

Karakteristike likvidnosti sredstava

Likvidnost je pokazatelj koji se može procijeniti prilično uslovno. Ista vrsta sredstava može se razlikovati po različitoj brzini implementacije. Tako se, na primjer, dionice uspješne kompanije prodaju za nekoliko minuta, gotovo trenutno. Ali iste hartije od vrednosti nove, malo poznate kompanije prodavaće se na neodređeno vreme. Ovaj proces može potrajati mjesecima.

U procesu trgovanja, vrijednost imovine može se smanjiti. Stoga je važno brzo ga prodati. U suprotnom će postepeno depresirati. Dionice malo poznate kompanije mogu biti slobodno dostupne nekoliko mjeseci. Za to vrijeme će izgubiti oko 30% svoje prvobitne vrijednosti. Stoga su kompanije zainteresovane da njihova imovina bude likvidna.

Elitna vikendica van grada bit će malo likvidna. Skupo je, za ugodan boravak potreban je auto. Također, ne mogu svi kupci priuštiti takvu kuću. Biće teško implementirati. No, dvosobni standardni stan se prodaje za samo nekoliko dana. Njegova cijena je relativno mala. Istovremeno, krug kupaca takvih nekretnina je širok. Stoga se definiciji likvidnosti pristupa individualno.

Profitabilnost i solventnost

Obračun likvidnosti stanja vrši se u cilju utvrđivanja strukture sredstava preduzeća. Na osnovu dobijenih podataka izvode zaključke o tome da li će kompanija biti u stanju da otplati svoje dugove, ali i da ostane na površini čak i unepovoljnim uslovima. Što je veća likvidnost, veća je likvidnost.

Ako kompanija ima dovoljno sredstava za otplatu tekućih dugova, može se smatrati finansijski zdravom. Rizik nevraćanja sredstava poveriocima je značajno smanjen. Ovo vam omogućava da privučete resurse treće strane za razvoj vašeg poslovanja, finansiranje prometa.

Međutim, profitabilnost i likvidnost nisu povezani. Kompanija može u svom bilansu imati opremu koju je teško prodati ako je potrebno. Međutim, njen prihod može ostati konstantno visok, pokrivajući postojeće troškove. Ako je likvidnost visoka, a profitabilnost preduzeća niska, onda se sredstva neefikasno koriste. Kompanija ima dovoljno resursa da održi stabilno poslovanje, ali odluke čelnika dovode do toga da se neracionalno primjenjuju.

Imovina

Likvidnost bilansa stanja utvrđuje se posebnom metodom. Podaci za studiju preuzeti su iz finansijskih izvještaja za nekoliko perioda. Ovo vam omogućava da procijenite promjene u dinamici. Podaci za obračun nalaze se u bilansu stanja preduzeća. Uobičajeno je da se podijeli u 4 grupe.

Prva kategorija (A1) uključuje gotovinu. Ovo su najlikvidnija sredstva. Druga kategorija (A2) uključuje brzo likvidna sredstva. Ovo je potraživanje. Rok dospijeća nije duži od 12 mjeseci. Sumnjiva potraživanja su isključena iz ove kategorije.

Treća grupa (A3) uključuje polako tečnostresurse. To su sumnjiva ili dospjela potraživanja, zalihe, nedovršena proizvodnja. Teško likvidna sredstva (A4) su dugotrajna imovina. To su oprema, zgrade i konstrukcije. Imaju specifičnu namjenu i visoku cijenu. Stoga će ih biti mnogo teže prodati nego prethodne kategorije imovine.

Stanje

Pošto su podaci za kalkulacije preuzeti iz finansijskih izvještaja, oni se moraju razmatrati sveobuhvatno. Bilans ima dva dijela. Obaveze odražavaju finansijska sredstva. Ovo su izvori iz kojih je kompanija dobila svoj kapital. Imovina uključuje i predmete na koje su utrošena ova sredstva. Dakle, ove dvije strane ravnoteže se poklapaju. Ovo su dvije strane istog novčića.

Radio likvidnosti bilansa se izračunava u skladu sa njegovom strukturom. Kategorije bilansa od A1 do A4 upoređuju se sa pasivom. U ovom dijelu bilansa su i izvori finansiranja grupisani prema rokovima dospijeća. Najbrži način je izmirenje tekućih obaveza prema poveriocima. Ovo je grupa P1. Druga kategorija (P2) uključuje kredite sa rokom dospijeća kraćim od jedne godine.

Treća grupa uključuje dugoročne obaveze (P3). Mogu se otplatiti nakon nekoliko godina. Četvrta kategorija (P4) uključuje vlasnički kapital. Uopšte ga ne treba otkupiti. Preduzeće će biti likvidno ako se sačuva nejednakost prilikom poređenja grupa:

A1>P1

A2>P2

A3>P3

A4<P4.

Ovo je jednostavno pravilo koje analitičar mora procijeniti. Ako se utvrde kršenja, utvrđuje se uzrok takve pojave.

Trenutna likvidnost

Naziva se i opštim i karakteriše brzinu realizacije celokupnog iznosa obrtnih sredstava organizacije. Ovo je najčešći indikator. Pokazuje da li je kompanija spremna da otplati tekuća dugovanja koja nastanu tokom jednog perioda. Ova formula izgleda ovako:

TL=OS / KZ, gdje OS - obrtna sredstva (prosječna vrijednost za početak i kraj perioda), KZ - kratkoročni krediti (obaveze koje treba izmiriti u jednoj godini).

Pošto se obračun zasniva na finansijskim izvještajima, formula će izgledati ovako:

TL=(s. 1231+…+s.1260) / s.1500

Ovaj indikator vam omogućava da sagledate situaciju općenito. Trendovi. Koje su se u njemu razvile, morate razmotriti odvojeno. Postoje tehnike koje vam omogućavaju da procenite likvidnost sa drugačije tačke gledišta. Podijeljen je u posebne kategorije.

Normativno

Koeficijent struje. likvidnost se upoređuje sa standardom. Određuje se za svaku industriju posebno. Za većinu preduzeća ovaj indikator bi trebao biti u rasponu od 1,5-2,5. Ovo je optimalna vrijednost, koja pokazuje da kompanija ima dovoljno sredstava da pokrije svoje tekuće obaveze.

Ako se tokom analize utvrdi da je koeficijent tekuće likvidnosti pao ispod 1,5, to ukazuje na nedovoljan brojlikvidna sredstva. Ukoliko se ukaže potreba, kompanija neće moći u potpunosti da otplati dugove. Treba obratiti pažnju na smanjenje iznosa duga i povećanje broja obrtnih sredstava.

Ako je indikator zaustavljene vrijednosti značajno prekoračen, možemo govoriti o nenamjenskom korištenju resursa od strane kompanije. Ona ima dosta svog novca u opticaju. U ovom slučaju, kompanija ne koristi efektivno pozajmljeni kapital. Ne širi posao, ne radi skladnije.

Brza likvidnost

Postoji još jedna formula za koeficijent likvidnosti koja vam omogućava da izračunate broj brzo prodatih sredstava u obrtnom kapitalu, kao i da ih uporedite sa izvorima finansiranja. Dakle, brza likvidnost se izračunava na sljedeći način:

BL=(OS - Inventar) / KZ.

Izračun stanja će izgledati prilično jednostavno. Da biste to učinili, učinite sljedeće:

BL=(s.1200 - 1210) / s.1500.

Ova formula vam omogućava da procijenite broj sredstava koja se najbrže prodaju, kao i da ih uporedite sa tekućim obavezama organizacije. Ovaj indikator također ima standard. Ne smije biti manji od 1.

Dešifriranje rezultata

Formula likvidnosti vam omogućava da izvučete zaključak o stanju sredstava koja se brzo realizuju, kao io njihovoj sposobnosti da pokriju dug. Ako se ovaj pokazatelj smanji na nivo od 0,7, to će ukazivati na smanjenje sposobnosti kompanije da plati kreditorima za korištenje njihovih sredstava.

Vrijedi napomenuti i to s nedostatkom tekućineimovine, kompanija neće moći da podigne kredit po povoljnim uslovima. Kako se povećava rizik investitora i zajmoprimaca, tako se povećavaju i troškovi korištenja njihovog kapitala.

Ako je indikator veći od 1, ovo je pozitivna karakteristika aktivnosti organizacije. Ovo ukazuje na povećanje solventnosti. Kompanija dobija visok kreditni rejting. Lako može otplatiti svoje obaveze.

Najlikvidnija sredstva

Apsolutna likvidnost je indikator koji karakteriše sposobnost preduzeća da otplati deo svog kreditnog duga u najkraćem mogućem roku. Sav novac kompanije, koji je trenutno u gotovini ili bezgotovinskom obliku, uzima se u obzir.

Ovaj indikator odražava dio kreditnog duga koji se može otplatiti iz najlikvidnijih izvora. Ovaj indikator se rijetko koristi u praksi. Mnoge kompanije ne pohranjuju svoje resurse u obliku gotovine ili bezgotovinskih sredstava. Stavljaju se u promet. Novac je retko potreban hitno, jer je pri sklapanju ugovora naznačen rok otplate duga.

Obračun i standard

Predstavljenu formulu likvidnosti bilansa banka može izračunati kako bi odredila solventnost kompanije koja želi da uzme kredit. Indikator se izračunava na sljedeći način:

AL=DS / KZ, gdje DS - gotovinska (gotovina, bezgotovinska) sredstva.

Prema stanju, obračun izgleda ovako:

AL=p.1250 / str. 1500

Standard je 0, 2. Kompanija neće moći odmah otplatiti dio duga akoindikator je manji od granice. Ako prelazi standard, možemo govoriti o neracionalnoj strukturi kapitala. Sredstva se ne koriste u proizvodnim aktivnostima kompanije.

Razmatrajući glavne karakteristike prikazanih indikatora, može se primijetiti da je likvidnost jedan od najvažnijih indikatora koji se koristi u toku finansijske analize preduzeća.