Omjer likvidnosti: formula bilansa stanja i normativna vrijednost

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 10:20

Jedan od pokazatelja aktivnosti kompanije je nivo likvidnosti. Procjenjuje kreditnu sposobnost organizacije, njenu sposobnost da u potpunosti izmiri svoje obaveze na vrijeme. Više detalja o tome koji koeficijenti likvidnosti postoje, formule za novo stanje za izračunavanje svakog indikatora predstavljene su u članku ispod.

Essence

Likvidnost je stepen do kojeg sredstva firme pokrivaju njene obaveze. Potonji su podijeljeni u grupe ovisno o periodu konverzije u gotovinu. Prema ovom pokazatelju procjenjuje se:

• sposobnost firme da brzo reaguje na finansijske probleme;
• mogućnost povećanja imovine uz rast prodaje;
• mogućnost vraćanja dugova.

Stepeni likvidnosti

Nedovoljna likvidnost se izražava u nemogućnosti plaćanja dugova i obaveza. Moramo prodati osnovna sredstva, au najgorem slučaju likvidirati organizaciju. Pogoršanje finansijske situacije se izražava u paduisplativost, gubitak kapitalnih ulaganja vlasnika, kašnjenje u plaćanju kamate i dijela glavnice na kredit.

Radio brze likvidnosti (formula za bilans stanja za obračun će biti predstavljena u nastavku) odražava sposobnost privrednog subjekta da otplati dug koristeći raspoloživa sredstva na računima. Trenutna solventnost može uticati na odnos sa kupcima i dobavljačima. Ako preduzeće nije u mogućnosti da vrati svoje dugove na vrijeme, njegovo dalje postojanje je pod sumnjom.

Bilo koji koeficijent likvidnosti (formula za bilans stanja za obračun će biti predstavljena u nastavku) određen je odnosom imovine i obaveza organizacije. Ovi indikatori su podijeljeni u četiri grupe. Na isti način, bilo koji koeficijent likvidnosti (formula za izračunavanje bilansa stanja potrebna je za analizu aktivnosti) može se posebno odrediti za brzo i sporo prodatu imovinu i obaveze.

Imovina

Likvidnost je sposobnost imovine preduzeća da generiše određeni prihod. Brzina ovog procesa samo odražava koeficijent likvidnosti. Formula bilansa za izračune će biti predstavljena u nastavku. Što je veće, to preduzeće bolje "stoji na nogama."

Razvrstajmo imovinu prema brzini njihove konverzije u gotovinu:

• novac na računima i na blagajni;
• mjenice, trezorski vrijednosni papiri;
• nenaplaćeni dug prema dobavljačima, izdati krediti, Centralna banka drugih preduzeća;
• dionice;
• oprema;
• strukture;
• WIP.

Sada rasporedimo sredstva u grupe:

A1 (najlikvidniji): sredstva u gotovini i na bankovnom računu, dionice drugih preduzeća

A2 (brza prodaja): kratkoročni dug ugovornih strana

A3 (spora prodaja): dionice, WIP, dugoročna ulaganja

A4 (teško za prodaju) - dugotrajna imovina

Određeno sredstvo pripada jednoj ili drugoj grupi u zavisnosti od stepena upotrebe. Na primjer, za postrojenje za proizvodnju mašina, strug bi bio klasifikovan kao "inventar", a mašina napravljena posebno za izložbu bila bi dugotrajna imovina sa korisnim vijekom trajanja od nekoliko godina..

Obaveze

Radio likvidnosti, čija je formula za stanje prikazana u nastavku, određen je odnosom imovine i obaveza. Potonji su također podijeljeni u grupe:

• P1 su najtraženije obaveze.
• P2 - krediti na rok do 12 mjeseci.
• P3 - ostali dugoročni krediti.
• P4 - rezerve preduzeća

Linije svake od navedenih grupa moraju odgovarati stepenu likvidnosti sredstava. Stoga je prije kalkulacije poželjno modernizirati finansijske izvještaje.

Uravnoteženje likvidnosti

Za dalje izračune morate uporediti novčane vrijednosti grupa. U ovom slučaju moraju biti ispunjeni sljedeći omjeri:

• A1 > P1.
• A2 > P2.
• A3 > R3.
• A4 < P4.

Ako su ispunjena prva tri od navedenih uslova, automatski će biti ispunjen i četvrti. Međutim, nedostatak sredstava u jednoj od grupa sredstava ne može se nadoknaditi preobiljem u drugoj, jer sredstva koja se brzo kreću ne mogu zamijeniti sredstva koja se sporo kreću.

Da bi se izvršila sveobuhvatna procjena, izračunava se ukupni omjer likvidnosti. Formula stanja:

L1=(A1 + (1/2)A 2 + (1/3)A3) / (P1 + (1/2)P2 + (1/3)P3).

Optimalna vrijednost je 1 ili više.

Informacije predstavljene na ovaj način nisu pune detalja. Detaljniji proračun solventnosti vrši se pomoću grupe indikatora.

Trenutna likvidnost

Sposobnost privrednog subjekta da otplaćuje kratkoročne obaveze na teret cjelokupne imovine pokazuje koeficijent tekuće likvidnosti. Formula stanja (brojevi redova):

Ktl=(1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Postoji i drugi algoritam koji se može koristiti za izračunavanje tekućeg koeficijenta likvidnosti. Formula stanja:

K=(OA - dugoročni DZ - dug osnivača) / (kratke obaveze)=(A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Što je veća vrijednost indikatora, to je bolja solventnost. Njegove normativne vrijednosti se izračunavaju za svaku granu proizvodnje, ali u prosjeku variraju u granicama 1,49-2,49. Vrijednost manja od 0,99 ukazuje na nemogućnost preduzeća da plati na vrijeme, aviše od 3 - oko visokog udjela neaktivnih sredstava.

Koeficijent odražava solventnost organizacije ne samo u trenutnom trenutku, već iu vanrednim okolnostima. Međutim, ne pruža uvijek potpunu sliku. Za trgovinska preduzeća vrijednost indikatora je manja od normativne, dok je za proizvodna preduzeća najčešće veća.

Oročna likvidnost

Sposobnost poslovnog subjekta da otplaćuje obaveze na račun utržive imovine umanjene za zalihe odražava koeficijent brze likvidnosti. Formula stanja (brojevi redova):

Xl=(1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

Ili:

K=(više DZ + više finansijskih ulaganja + DC) / (više kredita)=(A1 + A2) / (Π1 + Π2).

U obračunu ovog koeficijenta, kao i prethodnog, rezerve se ne uzimaju u obzir. Sa ekonomske tačke gledišta, prodaja ove grupe imovine doneće kompaniji najviše gubitaka.

Optimalna vrijednost je 1,5, minimalna 0,8 Ovaj indikator odražava udio obaveza koji se mogu pokriti novčanim primanjima iz tekućih aktivnosti. Za povećanje vrijednosti ovog pokazatelja potrebno je povećati obim vlastitih sredstava i privući dugoročne kredite.

Kao iu prethodnom slučaju, vrijednost veća od 3 ukazuje na neracionalno organizovanu strukturu kapitala, koja je uzrokovana sporim obrtom zaliha i povećanjem potraživanja.

Apsolutna likvidnost

Sposobnost subjektaUprava za otplatu duga na teret gotovine odražava odnos apsolutne likvidnosti. Formula stanja (brojevi redova):

Cal=(240 + 250) / (500 – 550 – 530).

Optimalna vrijednost je veća od 0,2, minimalna 0,1. Pokazuje da organizacija može odmah otplatiti 20% hitnih obaveza. I pored čisto teorijske mogućnosti potrebe za hitnom otplatom svih kredita, potrebno je znati izračunati i analizirati koeficijent apsolutne likvidnosti. Formula stanja:

K=(kratka investicija + DC) / (kratki zajmovi)=A1 / (Π1 + Π2).

Izračun također koristi koeficijent kritične likvidnosti. Formula stanja:

Kkl=(A1 + A2) / (P1 + P2).

Drugi pokazatelji

Kapitalna manevarska sposobnost: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).

Njegovo smanjenje u dinamici se vidi kao pozitivan faktor, jer se dio sredstava zamrznutih u zalihama i potraživanjima oslobađa.

Udio imovine u bilansu stanja: (ukupni bilans - A4) / ukupno stanje.

Osiguranje vlastitim sredstvima: (P4 - A4) / (AO - A4).

Organizacija mora imati najmanje 10% vlastitih izvora finansiranja u strukturi kapitala.

Neto obrtni kapital

Ovaj indikator odražava razliku između obrtnih sredstava i kredita, dugovanja. To je dio kapitala koji se formira dugoročnim kreditima ivlastitih sredstava. Formula za izračun je:

Neto vrijednost=OA - kratkoročni krediti=red 1200 - red 1500

Višak obrtnih sredstava nad obavezama ukazuje na to da je preduzeće u stanju da otplati dugove, ima rezerve za proširenje delatnosti. Standardna vrijednost je veća od nule. Nedostatak obrtnih sredstava ukazuje na nesposobnost organizacije da izmiruje svoje obaveze, a značajan višak ukazuje na neracionalno korišćenje sredstava.

Primjer

Na bilansu stanja preduzeća su:

• Gotovina (CF) – RUB 60,000
• Kratkoročna ulaganja (KFV) – 27.000 rubalja
• Potraživanja (RD) - 120.000 rubalja
• OS - 265 hiljada rubalja.
• Nematerijalna imovina - 34 hiljade rubalja.
• Rezerve (PZ) – RUB 158,000
• Dugoročni krediti (KZ) – RUB 105,000
• Kratkoročni zajam (CC) - 94.000 rubalja.
• Dugoročni krediti - 180 hiljada rubalja.

Potrebno je izračunati koeficijent apsolutne likvidnosti. Formula za izračun:

Kal=(60 + 27) / (105 + 94)=0, 4372.

Optimalna vrijednost je veća od 0,2 Preduzeće je u mogućnosti platiti 43% svojih obaveza iz sredstava na bankovnom računu.

Izračunajte omjer brze likvidnosti. Formula stanja:

Xl=(50 + 27 + 120) / (105 + 94)=1, 09.

Minimalna vrijednost indikatora je 0,80. Ukoliko kompanija iskoristi sva raspoloživa sredstva, uključujući i dug dužnika, onda će ovaj iznos biti 1,09 puta veći od postojećih obaveza.

Izračunajte koeficijent kritičnostilikvidnost. Formula stanja:

Kcl=(50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94)=1, 628.

Tumačenje rezultata

Sami po sebi, koeficijenti ne nose semantičko opterećenje, ali u kontekstu vremenskih intervala, detaljno karakterišu aktivnost preduzeća. Pogotovo ako su dopunjeni drugim izračunatim pokazateljima i detaljnijim razmatranjem imovine koja se uzima u obzir u pojedinom redu bilansa stanja.

Nelikvidni inventar se ne može brzo prodati ili koristiti u proizvodnji. Ne treba ih uzeti u obzir prilikom izračunavanja tekuće likvidnosti.

U organizaciji koja je dio holding grupe, pri izračunavanju koeficijenta likvidnosti ne uzimaju se u obzir pokazatelji internih potraživanja i obaveza. Nivo solventnosti je najbolje odrediti prema koeficijentu apsolutne likvidnosti.

Mnogi problemi će uzrokovati precijenjenost imovine. Uključivanje malo verovatne naplate duga u kalkulacije dovodi do pogrešne (smanjene) procene solventnosti, dobijanja nepouzdanih podataka o finansijskom položaju organizacije.

S druge strane, uz isključenje iz obračuna imovine, vjerovatnoća primanja prihoda od koje je mala, teško je postići normativne vrijednosti pokazatelja likvidnosti.