Analiza likvidnosti bilansa stanja i solventnosti preduzeća

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 10:20

Kontrola indikatora solventnosti preduzeća važan je dio rada analitičkog odjela. Istovremeno, likvidnost bilansa zaslužuje posebnu pažnju. Postoji prilično jednostavan metod za procjenu strukture glavnog finansijskog plana preduzeća. Kako se vrši analiza likvidnosti bilansa stanja bit će detaljno razmotreno kasnije.

Definicija

Analizu i procjenu likvidnosti bilansa preduzeća vrše interne analitičke službe i treći procjenitelji. Ovo je važna informacija koja vam omogućava da izvučete zaključke o solventnosti kompanije, njenoj finansijskoj stabilnosti i investicionoj atraktivnosti.

Likvidnost je sposobnost preduzeća da na vrijeme isplati svoje povjerioce, investitore, dobavljače i druge subjekte u odnosu na koje dužničke obaveze nastaju. Najlakši način da uradite ovu analizu je da pogledate strukturu bilansa stanja.

Ovaj obrazacIzvještavanje se sastoji od imovine i obaveze. Prvi dio odražava informacije o prihvatanju ili revaloriziranoj vrijednosti cjelokupne imovine organizacije. Obaveza sadrži podatke o trošku izvora finansiranja koji su korišteni za formiranje stavki aktive. Obje strane balansa moraju biti jednake.

U toku svojih aktivnosti, kompanija ima dugovanja. Može privući pozajmljeni kapital pod različitim uslovima. Svi ugovori moraju biti završeni na vrijeme. U suprotnom, organizacija razvija reputaciju nepouzdanog zajmoprimca. Dobivanje kredita ili drugih oblika plaćenog ulaganja postaje joj sve teže.

Analiza bilansne likvidnosti omogućava vam da razmotrite strukturu kapitala. Ukoliko se uoče odstupanja, negativni trendovi, mogu se pravovremeno poduzeti mjere za otklanjanje takvih pojava. Ovo značajno povećava stabilnost i solventnost organizacije. Ako kompanija na vrijeme izmiruje dugove i skladno se razvija, postaje privlačna za investitore. Ovo otvara nove perspektive i mogućnosti za preduzeće. Stoga analizu likvidnosti vrši bilo koja organizacija.

Sopstvena i pozajmljena sredstva

Analiza likvidnosti buh. Bilans stanja vam omogućava da procenite da li kompanija ima dovoljno sredstava u opticaju da izmiri svoje tekuće obaveze. Da bi se shvatila suština ove studije, potrebno je razmotriti strukturu kapitala preduzeća.

Svaka organizacija ima svoj kapital. Formira se u obliku ovlašćenog fonda prilikom osnivanja preduzeća. Ovaj kapital je uplaćenosnivači organizacije. Postoje određeni zahtjevi koji se odnose na ukupni iznos osnovnog kapitala za određeni oblik organizacije preduzeća. Ovo je neophodno kako bi se izbjegao bankrot organizacije.

Preduzeće u svom poslovanju ostvaruje dobit, koju raspoređuje među vlasnicima ili usmerava u svoj dalji razvoj. Kao rezultat toga, njegova stabilnost raste. Međutim, ni jedno preduzeće danas ne posluje samo na račun sopstvenih izvora finansiranja.

Činjenica je da kada se bilansna aktiva formira samo na račun besplatnih resursa, povećava se finansijska stabilnost organizacije. Ali u isto vrijeme, mogućnosti za razvoj kompanije su ograničene. To vam ne dozvoljava da prestignete konkurente širenjem proizvodnje ili uvođenjem novih tehnologija. Stoga gotovo sve industrije danas privlače pozajmljeni kapital za finansiranje svojih aktivnosti. Otvara niz novih mogućnosti za poboljšanje osnovnog poslovanja organizacije.

Iznos pozajmljenog kapitala u ukupnoj strukturi bilansa stanja može biti različit. Ovaj pokazatelj zavisi od industrije u kojoj kompanija posluje. Za određivanje optimalnog iznosa u trenutnoj situaciji koristi se sistem indikatora. Finansijska poluga (poluga) se izračunava.

Analiza pokazatelja likvidnosti bilansa stanja omogućava vam da procenite efikasnost korišćenja sopstvenih i pozajmljenih sredstava. Ako ima previše uplaćenog (kreditnog) kapitala, kompanija ne možeisplati svoje dugove. Gubi svoju investicionu atraktivnost. Kao rezultat toga, ne može se harmonično razvijati. Stoga se izračunava optimalna vrijednost pozajmljenog kapitala u strukturi bilansa stanja. Jedna od metoda ovog rada je određivanje likvidnosti.

Imovina

Analiza i procjena likvidnosti bilansa organizacije vrši se prema prilično jednostavnoj tehnici. U tu svrhu se imovina i obaveze obrasca br. 1 obaveznog izvještavanja dijele u grupe. Razlikuju se po brzini. Činjenica je da je za obračune sa kreditorima i drugim zajmoprimcima potreban novac. Za transformaciju imovine u ovaj oblik potrebno je vrijeme. Što se stavka bilansa brže može pretvoriti u novčanu masu, to se smatra likvidnijom. Svaka kategorija sredstava mora biti prisutna u bilansu stanja u određenom iznosu. Za to se koristi sistem standarda.

Najlikvidnija sredstva su gotovina ili bankovni računi. Ova kategorija fondova nosi oznaku A1. Da biste odredili iznos najlikvidnije imovine, potrebno je dodati redove 1240 i 1250 bilansa stanja.

Druga grupa uključuje imovinu koja se može brzo prodati (A2). Ne mogu se odmah pretvoriti u novčanu masu. Ovaj proces može trajati do godinu dana. Ova kategorija uključuje potraživanja. Njihov iznos je prikazan u redu 1230.

Treća kategorija imovine (A3) uključuje obrtna sredstva koja se sporo kreću. To uključuje potraživanja,koji će biti otplaćen najkasnije godinu dana, kao i rezerve. U ovu grupu spada i porez na dodatu vrijednost. Odloženi troškovi se ne uzimaju u obzir u procesu obračuna. Za utvrđivanje iznosa sporo prodate imovine zbrojite 1210, 1220, 1260 i 12605 bilansnih stavki. Potrebna je i analiza likvidnosti za ovu kategoriju sredstava.

Četvrta grupa imovine (A4) uključuje imovinu koju će biti prilično teško prodati. Oni se dugo vremena eksploatišu u procesu ekonomske aktivnosti organizacije. Ovo su sva sredstva koja su prikazana u prvom dijelu imovine. Ovo su dugotrajna imovina, koja su prikazana u redu 1100.

Prve tri kategorije sredstava su najlikvidnije. Oni mijenjaju svoju veličinu tokom tekućeg perioda. Ako su sredstva preduzeća koncentrisana u imovini koja se teško prodaje, može doći do poteškoća u namirivanju računa sa kreditorima.

Obaveze

Analiza likvidnosti bilansa stanja (prema novom bilansu stanja) vrši se upoređivanjem pojedinih grupa imovine i obaveza. Kapital preduzeća je takođe podeljen u 4 grupe. Formirani su po principu brzine povrata sredstava zajmoprimcima.

Prva grupa (P1) uključuje obaveze koje zahtijevaju plaćanje što je prije moguće. Riječ je o namirivanju kredita koji nisu otplaćeni na vrijeme, kao i o isplati dividende. Njihov zbroj je prikazan u redu 1520.

Druga grupa uključuje kratkoročne kredite (P2). To su tekući bankarski krediti, ostala plaćena finansiranja, rok dospijećakoji se javlja najkasnije godinu dana. Za izračunavanje njihovog broja potrebno je analizirati podatke o ročnosti postojećih dugova. To mogu izvršiti samo interne analitičke službe preduzeća. Investitori treće strane koji izračunavaju koeficijente likvidnosti rade stvari drugačije. Dodaju redove 1510, 1540, 1550. Ovo je manje precizna analiza, međutim, omogućava vam da izvučete zaključke o stanju solventnosti organizacije.

Treća kategorija uključuje dugoročne obaveze preduzeća (P3). Iznos ovih sredstava iskazuje se u odgovarajućem redu obaveze (član 1400). Sazrevaju za više od godinu dana.

Četvrta grupa finansijskih izvora (P4) su stalne obaveze. Ovo je drugi kapital koji nije uključen ni u jednu od gore navedenih kategorija. Gubici i odgođeni rashodi se odbijaju od ukupnih sredstava ove grupe. Za izračunavanje iznosa trajnih obaveza dodajte redove 1530, 1300 i 12605.

Poređenje grupa

Za procjenu solventnosti preduzeća, vrši se komparativna analiza predstavljenih grupa. Mora postojati određena nejednakost između njih.

S obzirom na analizu likvidnosti stanja A1 i P1, moguće je utvrditi da li je kompanija u stanju da izmiri svoje najhitnije obaveze. Da bi to učinio, trebat će mu najlikvidnija sredstva. U ovom slučaju je ispunjena nejednakost A1>P1. U ovom slučaju, organizacija ima dovoljno novca da otplati svoje hitne dugove.

Sljedećeuporedi grupe A2 i P2. U ovom slučaju se utvrđuje da li je preduzeće u stanju da otplati dug zajmoprimcima po kreditima sa rokom dospijeća do godinu dana. U ovom slučaju, nejednakost A2>P2 također mora biti zadovoljena. Trebalo bi biti više utrživih sredstava nego kratkoročnih dugova.

Prilikom analize likvidnosti bilansa, A3 i P3 se takođe međusobno porede. Dugoročni krediti zahtijevaju otplatu u roku od više od 1 godine. Prema tome, preduzeće mora imati dovoljnu količinu resursa koji se za to vrijeme mogu pretvoriti u gotovinu. U ovom slučaju, nejednakost A3>P3.

Gore navedeni uslovi su obavezni za svako preduzeće. Ovo su minimalni uslovi za solventnost organizacije. Kada su gore navedeni uslovi ispunjeni, nejednakost između A4 i P4 je automatski zadovoljena. Analiza likvidnosti bilansa stanja sugeriše da ukoliko se pronađe poklapanje između svih grupa sredstava, preduzeće može da otplati sa različitim vrstama duga. U isto vrijeme, A4<P4. Stanje je priznato kao likvidno, a kompanija je solventna.

Omjer tekuće likvidnosti

Izračunavanje analize likvidnosti bilansa se takođe vrši korišćenjem sistema koeficijenata. Ovo vam omogućava da utvrdite usklađenost svake vrste indikatora sa utvrđenim standardima.

Najčešći omjer je tekuća likvidnost. Odražava brzinu kojom se mogu realizovati sva obrtna sredstva preduzeća. Ovaj indikator vam omogućava da sagledate solventnost kompanije uopšte. Ako je kompanija spremna da plati svojetekućih dugova u predviđenom vremenu, ovaj odnos će odgovarati standardnoj vrijednosti. Odstupanja ukazuju na razvoj nepovoljnih trendova. Zahtevaju prilagođavanja. Trenutna formula omjera je sljedeća:

Ktl=OS/KK, gdje je OS prosječna cijena obrtnog kapitala za izvještajni period, KK je kratkoročni kapital.

OSc=(OSin. + OSkon.) / 2, gdje je OSin. - obrtna sredstva na početku izvještajnog perioda, OSkon. – na kraju izvještajnog perioda.

Obračun za stavke novog bilansa stanja (na snazi od 2011. godine) će biti sljedeći:

Ktl=(A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)=s.1200 / s.1500

Ovaj indikator uključuje druge vrste likvidnosti. Indikator mora biti u skladu sa standardom. Određuje se za preduzeća svake industrije posebno.

Norma

Zadatak analize likvidnosti bilansa stanja je da se glavni indikatori dovedu na utvrđene standarde. Općenito, razmatrani koeficijent bi trebao biti u rasponu od 1 do 2. Ako ovaj zahtjev nije ispunjen, nesklad se utvrđuje u strukturi bilansa.

Ako prikazani indikator padne ispod 1, to znači da kompanija nema dovoljno sredstava da plati svoje tekuće obaveze. Iznos obrtnog kapitala u ovom slučaju treba povećati. Zbog kojih rezervi treba obaviti ovaj posao, biće jasno nakon naknadne analize sastavnih komponenti likvidnosti. Također može biti potrebno smanjiti iznos pozajmljenog kapitala.

Biće potrebna neka dalja istraživanja kako bi se utvrdilo koja bi radnja bila prikladna u ovom slučaju. Strukturu kapitala organizacije treba optimizirati u skladu sa trenutnom situacijom.

Ako trenutni koeficijent likvidnosti premašuje utvrđenu normu, resursi kompanije se koriste neefikasno.

Brzi omjer

Nakon utvrđivanja pokazatelja tekuće likvidnosti, analiziraju se ostali koeficijenti. To omogućava menadžmentu kompanije da donese ispravne odluke u trenutnoj situaciji. Jedan od ovih pokazatelja je pokazatelj brze likvidnosti. U sastavu obrtnog kapitala postoji nekoliko kategorija operativno ostvarivih sredstava. Da izvršite izračun, primijenite sljedeću formulu:

Kbl=(OS - Zap) / KK, gdje Zap - rezerva.

Analiza likvidnosti bilansa za novo stanje u ovom slučaju izgleda ovako:

Kbl=(s. 1200 - s.1210) / s.1500

Omjer pokazuje koji će dio tekućih obaveza kompanija moći otplatiti na račun svoje obrtne imovine koja se brzo kreće.

Norma

Potrebno je uporediti rezultat sa standardom, vršeći analizu likvidnosti bilansa stanja. Za ovaj indikator je od 0,7.

Ako je dobijeni rezultat manji od utvrđenog ograničenja, sposobnost organizacije da izmiri svoje tekuće obaveze je značajno smanjena. U ovom slučaju preduzeće ili akumulira veliki broj plaćenih kratkoročnih izvora finansiranja, ili sredstvaskoncentrisana na sporu imovinu.

Za većinu kompanija, pozitivan je znak ako ova vrsta likvidnosti poraste iznad 1. Ovo ukazuje na povećanje stabilnosti i solventnosti objekta proučavanja.

Apsolutni koeficijent likvidnosti

S obzirom na karakteristike izračunavanja bilansne analize likvidnosti, treba reći nekoliko riječi o takvom pokazatelju kao što je indikator apsolutne solventnosti. Karakteriše koji će dio tekućeg duga kompanija moći da otplati u najkraćem mogućem roku. Za obračune se utvrđuje iznos cjelokupnog novca u kasi i na tekućem računu organizacije.

Analiza apsolutne likvidnosti se rijetko koristi u proračunima. Ali ako je potrebno utvrditi uzroke nedovoljne solventnosti na višim nivoima, to treba izračunati da bi se utvrdilo ukupno stanje strukture bilansa.

Činjenica je da mnoge kompanije ne drže mnogo novca u gotovini. Ovo je neprikladno. Kapital mora raditi. Stoga se šalje u promet. Relativno mali iznos novca se drži na bankovnim računima. Prilikom sklapanja ugovora novac se rijetko koristi za otplatu obaveza. Dospijeće duga uzima se u obzir u toku finansijskih aktivnosti kompanije.

Da izvršite izračun, koristite sljedeću formulu:

Kal=D / KK, gdje je D novac i gotovinski ekvivalenti.

Novo stanje će zahtijevati sljedeću kalkulaciju:

Cal=s. 1250/s. 1500

Normativna vrijednost ovog indikatora za različita preduzeća je 0,1-0, 2. Ovo je minimalni nivo sredstava (gotovinskih i bezgotovinskih) koji su kompaniji potrebni za podmirenje hitnih obaveza. Ako je pokazatelj ispod utvrđene norme, organizacija neće moći otplatiti dugove promptno. Prekoračenje utvrđenog nivoa ukazuje na neracionalnu akumulaciju gotovinskih i bezgotovinskih sredstava.

Razmatrajući karakteristike analize likvidnosti bilansa, možete utvrditi ispravnost njegove strukture i odlučiti se za njegovu optimizaciju.