Neizvjesnost i rizik u donošenju odluka

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 10:20

Upravljanje preduzećem, kao i, na primjer, državni zadaci socio-ekonomske prirode, mogu se obavljati uzimajući u obzir trenutne neizvjesnosti i rizike. Koje su njihove specifičnosti? Kako se mogu izračunati?

Šta je suština neizvjesnosti i rizika?

Pre svega, razmotrite koncept rizika i neizvesnosti, kako se ovi pojmovi mogu tumačiti u određenim kontekstima.

Rizik se obično shvata kao verovatnoća da će se desiti nepovoljan ili nepoželjan događaj. Na primjer, ako govorimo o poslu, to može biti promjena tržišnih uslova tako da će rezultati ekonomske aktivnosti preduzeća biti daleko od optimalnih.

Neizvjesnost se podrazumijeva kao nemogućnost pouzdanog predviđanja nastanka događaja, bez obzira na to koliko on bio poželjan. Ali, po pravilu, neizvjesnost i rizik se razmatraju u kontekstu nastanka nepovoljnih uslova. Obrnuta situacija - kada je nemoguće predvidjeti pojavu pozitivnih faktora, prilično se rijetko doživljava kao neizvjesna,budući da u ovom slučaju nema potrebe određivati taktiku reagovanja na relevantne faktore. Dok je u negativnim scenarijima takva taktika obično je potrebna. To je zbog činjenice da se u uslovima neizvjesnosti i rizika mogu donijeti najvažnije odluke – ekonomske, političke. Hajde da istražimo kako se to može učiniti detaljnije.

Kako minimizirati neizvjesnost i rizike?

Usvajanje određenih odluka u okruženju koje karakteriše neizvjesnost i rizik provodi se korištenjem koncepata koji minimiziraju vjerovatnoću grešaka ili različitih nepoželjnih scenarija. Ovaj pristup može biti efikasan u raznim situacijama.

Neizvjesnost i rizik su stoga svojstveni mnogim sferama modernog života. Pristupi koji se koriste u slučajevima kada je potrebno minimizirati greške u određenim radnjama mogu se zasnivati na:

- o identifikaciji stabilnih faktora koji mogu uticati na situaciju;

- o analizi resursa i alata dostupnih donosiocu odluka;

- na identifikaciji privremenih i nestabilnih faktora koji takođe mogu uticati na situaciju, ali to je moguće samo pod određenim uslovima (i njih je potrebno identifikovati).

Među onim oblastima u kojima su relevantni koncepti najtraženiji je menadžment. Postoji stanovište da je u kontekstu poslovnog upravljanja neizvjesnost menadžerski rizik,i jedan od glavnih. Ovdje nalazimo, dakle, još jednu varijantu tumačenja dotičnog pojma. U oblasti menadžmenta vrlo su česti koncepti koji istražuju suštinu različitih rizika. Stoga će prije svega biti korisno proučiti kako se neizvjesnost i rizik uzimaju u obzir u procesu donošenja menadžerskih odluka u preduzeću.

Upravljanje poslovanjem pod neizvjesnošću i rizikom

Sljedeći pristup je uobičajen u poslovanju za prevazilaženje mogućih negativnih posljedica pri rješavanju određenih problema.

Pre svega, menadžeri određuju listu objekata čije ponašanje može biti okarakterisano neizvesnošću i rizicima. To može biti, na primjer, tržišna cijena robe ili usluga koje se prodaju. U uslovima slobodnih cena i velike konkurencije, može biti veoma problematično nedvosmisleno predvideti njen tok. Uočava se pojava rizika neizvjesnosti u pogledu izgleda za primanje prihoda od strane kompanije. Zbog pada cijena, njegova vrijednost možda neće biti dovoljna za otplatu tekućih obaveza ili, na primjer, za rješavanje problema vezanih za promociju brenda.

Zauzvrat, neočekivano naglo povećanje cijena može dovesti do akumulacije prevelikog iznosa zadržane dobiti od strane firme. Što bi, možda, u drugačijoj situaciji - uz sistematsku dinamiku primanja prihoda - menadžment uložio u modernizaciju osnovnih sredstava ili razvoj novih tržišta.

Kada se identifikuje objekat koji karakteriše neizvesnost i rizici u smislu razvoja poslovanja,u toku je rad na utvrđivanju faktora koji utiču na ponašanje ovog objekta. To mogu biti brojke koje odražavaju kapacitet tržišta i dinamiku prodaje za preduzeća koja posluju u određenom segmentu. To može biti studija makroekonomskih, političkih faktora.

Koncept rizika i neizvjesnosti, kao što smo primijetili na početku članka, može se povezati s procesima u različitim oblastima. Stoga se ovdje po pravilu uzima u obzir najširi spektar faktora. Na primjer, one koje se odnose na finansijski sektor. Proučićemo kako se ispituju uslovi neizvesnosti i rizika u toku donošenja odluka o raznim novčanim transakcijama.

Neizvjesnost i faktori rizika u finansijskom sektoru

Napomenuli smo gore da menadžeri preduzeća, kada razvijaju algoritam za donošenje menadžerskih odluka, prvo uzimaju u obzir objekat koji se može okarakterisati neizvjesnošću i rizicima, a zatim identifikuju faktore koji određuju vjerovatnoću nastanka uslova. pod kojim mogu raditi.

Isto se može učiniti iu toku rješavanja problema vezanih za finansijsko upravljanje. U oblasti monetarnih transakcija, objekat na koji neizvesnost može uticati (rizik je poseban slučaj) najčešće je kupovna moć kapitala. U zavisnosti od određenih uslova, može se povećati ili smanjiti. Na primjer, zbog inflacije u državnoj privredi, kursne razlike u procjeni nacionalne valute. što zauzvrat možezavisi od makroekonomskih, političkih procesa.

Dakle, u oblasti donošenja odluka vezanih za upravljanje novcem, nivoi neizvjesnosti (rizik - kao poseban, opet njegov slučaj) mogu biti predstavljeni na različitim nivoima.

Prvo, na nivou ekonomskih makro indikatora (na primjer, dinamika BDP-a, trgovinski bilans, inflacija), i drugo, u oblasti pojedinačnih finansijskih pokazatelja (kao opcija, kurs nacionalne valute). Faktori na oba nivoa određuju kolika će biti kupovna moć kapitala.

Identifikujući objekat koji karakterišu neizvesnost i rizici, kao i isticanje faktora koji na njih utiču, potrebno je primeniti metodologiju za praktičnu primenu odluke. Na primjer - razvijen od strane menadžera kompanija ili finansijskih stručnjaka. Za to postoji veliki broj pristupa. Među najčešćim je upotreba matrice odlučivanja. Proučimo to detaljnije.

Matrix kao alat za odabir odluka pod rizikom i neizvjesnošću

Dotičnu tehniku karakterizira prvenstveno njena svestranost. Sasvim je optimalan za donošenje odluka o objektima koje karakterišu ekonomski rizici i neizvjesnost, pa je stoga primjenjiv u upravljanju.

Matrica odluke uključuje izbor jedne ili više njih na osnovu najveće vjerovatnoće lanca faktora koji utiču na objekat. Dakle, odabrano je glavno rješenje - izračunato na osnovu jednog skupa faktora, a ako ne funkcioniraju (ili se, obrnuto, pokažu relevantnim), tadabira se drugačiji pristup. Što uključuje uticaj na objekat drugih faktora.

Ako se ispostavi da drugo rješenje nije najoptimalnije, onda se primjenjuje sljedeće i tako sve dok ne dođe do odabira pristupa koji je najmanje poželjan, ali daje rezultat. Formiranje liste rješenja - od najefikasnijih do najmanje djelotvornih, može se provesti pomoću matematičkih metoda. Na primjer, oni koji uključuju izgradnju grafikona distribucije vjerovatnoće aktiviranja određenog faktora.

Uvjeti nesigurnosti i rizika se teoretski mogu izračunati korištenjem metoda teorije vjerovatnoće. Pogotovo ako osoba koja to radi ima na raspolaganju dovoljno reprezentativne statističke podatke. U praksi ekonomske i finansijske analize formiran je veliki broj kriterijuma, u skladu sa kojima se može odrediti verovatnoća pokretanja određenih faktora neizvesnosti i rizika. Bilo bi korisno proučiti neke od njih detaljnije.

Kriterijumi za određivanje vjerovatnoće u analizi nesigurnosti i rizika

Vjerovatnoća, kao matematička kategorija, obično se izražava u postocima. U pravilu, to nije jedna vrijednost, već njihova kombinacija - na osnovu kojih uvjeta za izazivanje faktora se formiraju. Ispostavilo se da je nekoliko vjerovatnoća uzeto u obzir, a njihov zbir je 100%.

Glavni kriterij za procjenu stepena vjerovatnoće aktiviranja određenihfaktori koji se smatraju objektivnošću. Mora biti potvrđeno:

- dokazane matematičke metode;

- rezultati statističke analize značajnih količina podataka.

Idealno - ako se koriste oba alata za identifikaciju objektivnosti. Ali u praksi se ova situacija retko dešava. Ekonomski rizici i neizvjesnosti se po pravilu izračunavaju uz pristup relativno maloj količini podataka. Ovo je sasvim logično: kada bi sva preduzeća imala isti pristup relevantnim informacijama, onda ne bi bilo konkurencije među njima, a to bi uticalo i na tempo ekonomskog razvoja.

Stoga, prilikom analize ekonomskih rizika i neizvjesnosti, preduzeća se najčešće moraju fokusirati na matematički aspekt izračunavanja vjerovatnoće. Što su savršenije odgovarajuće metode firme, to će kompanija postati konkurentnija na tržištu. Razmotrimo koje metode se mogu koristiti za određivanje vjerovatnoće stvaranja uslova za djelovanje faktora ponašanja objekata, u odnosu na koje se može uočiti situacija neizvjesnosti (rizik - kao poseban slučaj).

Metode za određivanje vjerovatnoće

Vjerovatnoća se može izračunati:

- analizom tipičnih situacija (na primjer, kada se samo 1 od 2 događaja može dogoditi s najvećom vjerovatnoćom, kao opcija: pri bacanju novčića ispadnu glava ili rep);

- kroz distribuciju vjerovatnoće (na osnovu istorijskih podataka ilianaliza uzorka);

- kroz stručnu analizu scenarija - uz uključivanje iskusnih stručnjaka koji su u stanju da istraže faktore koji utiču na ponašanje objekta.

Odlučivši se o metodama za izračunavanje vjerovatnoće u okviru proračuna neizvjesnosti i rizika, možete početi da je praktično određujete. Hajde da proučimo kako se ovaj problem može riješiti.

Kako odrediti vjerovatnoću neizvjesnog događaja u praksi?

Praktično određivanje vjerovatnoće aktiviranja faktora koji utiče na objekat, koji karakteriše neizvesnost i rizici, počinje formulisanjem specifičnih očekivanja od odgovarajućeg objekta. Ako je ovo kupovna moć kapitala, onda se može očekivati da će se ona povećati, ostati na istom nivou ili smanjiti.

Ciljevi finansijera u ovom slučaju mogu biti, na primjer:

- ulaganje kapitala sa opadanjem kupovne moći u modernizaciju osnovnih sredstava;

- formiranje na bazi gotovine sa stabilnom ili rastućom kupovnom moći dodatnih količina zadržane dobiti.

Pretpostavimo da finansijer očekuje da će kapital - zbog inflatornih razloga - ipak smanjiti svoju kupovnu moć, zbog čega će morati da se ulaže u modernizaciju osnovnih sredstava. Dakle, rizik (stepen neizvjesnosti) u ovom slučaju je da će značajan iznos kapitala biti uložen u likvidno sredstvo, dok njegova kupovna moć može, suprotno očekivanjima,odrasti. Kao rezultat toga, firma će dobiti manje zadržane dobiti. Njegovi konkurenti, zauzvrat, mogu efikasnije koristiti svoj kapital.

Odlučivši se o očekivanjima u vezi sa objektom koji karakteriziraju neizvjesnost i rizici, potrebno je proučiti ukupnost faktora koji utiču na ponašanje odgovarajućeg objekta. To mogu biti:

- ekonomski pokazatelji države (uključujući inflaciju, kurs nacionalne valute, koji smo već spomenuli gore);

- stanje na tržištu sirovina i sredstava koje kompanija traži (u odnosu na cijenu za koju se obračunava kupovna moć korporativnog kapitala);

- dinamika kapitalne produktivnosti (utvrđivanje izgleda za modernizaciju osnovnih sredstava kompanije).

Dalje, koristeći matematičke metode, kompanija izračunava najveći stepen uticaja na objekat određenih faktora, nakon čega utvrđuje verovatnoću da se svaki od njih aktivira.

Tako se može ispostaviti da se najveći dio kapitala kompanije troši na nabavku sirovina, materijala i sredstava, dok se oni uglavnom uvoze iz inostranstva. Shodno tome, rast ili pad kupovne moći sredstava organizacije zavisiće prvenstveno od dinamike nacionalne valute, au manjoj meri od zvanične inflacije.

Izvori neizvjesnosti (rizika) u ovom slučaju će biti makroekonomske prirode. Dakle, na kurs nacionalne valute utiče, pre svega, platni bilans države,odnos imovine i obaveza, nivo javnog duga, ukupan obim transakcija u stranoj valuti pri obračunu sa inostranim dobavljačima.

Dakle, vjerovatnoća neizvjesnog događaja - povećanja, održavanja stabilne vrijednosti ili smanjenja kupovne moći kapitala će se izračunati identifikacijom glavnih faktora koji utiču na relevantni objekat, određivanjem uslova za pokretanje ovih faktore, kao i vjerovatnoću njihovog pojavljivanja (što pak može zavisiti od faktora različitog nivoa – u ovom slučaju makroekonomskog).

Odlučivanje zasnovano na riziku

Dakle, proučavali smo kako se može izračunati vjerovatnoća nastanka uslova za aktiviranje faktora koji utiču na ponašanje objekta koji karakteriše neizvjesnost i rizik. Također će biti korisno detaljnije proučiti kako se odluke mogu donijeti suočeni s neizvjesnošću i rizikom.

Savremeni stručnjaci identifikuju sljedeću listu kriterija kojima se mogu rukovoditi u okviru ovakvih zadataka:

- vjerovatnoća praćenja očekivanih indikatora;

- izgledi za postizanje izuzetno niskih i visokih vrijednosti za indikatore koji se razmatraju;

- stepen disperzije između očekivanih, minimalnih i marginalnih pokazatelja.

Prvi kriterij podrazumijeva odabir rješenja čija implementacija može dovesti do postizanja optimalnog rezultata - na primjer, u pitanju ulaganja kapitala u otvaranje fabrike zaTV produkcija u Kini.

Očekivani pokazatelji u ovom slučaju mogu biti zasnovani na istorijskim statistikama ili izračunati (ali opet na osnovu nekog praktičnog iskustva stručnjaka koji donose odluku). Na primjer, menadžeri mogu imati informaciju da je profitabilnost TV produkcije u fabrici u Kini u prosjeku oko 20%. Stoga, kada otvore vlastitu tvornicu, mogu očekivati sličan povrat ulaganja.

Zauzvrat, oni mogu biti upoznati sa slučajevima u kojima određene firme nisu dostigle ove brojke i, štaviše, postale neprofitabilne. U tom smislu, menadžeri će takav scenario morati razmotriti kao nultu ili negativnu profitabilnost.

Međutim, finansijeri mogu imati dokaze da su neke firme uspjele postići 70% povrat ulaganja u kineske fabrike. Postizanje relevantnog indikatora se takođe uzima u obzir prilikom donošenja odluke.

Rizik (rezultat neizvjesnosti u ovom slučaju) pri razmatranju mogućnosti ulaganja u otvaranje fabrike u Kini može biti pojava uslova za rad faktora koji negativno utiču na objekat - nivo profitabilnosti. Oni faktori koji mogu dovesti do toga da će odgovarajući indikator biti negativan. U isto vrijeme, još jedan rezultat neizvjesnosti može biti postizanje profitabilnosti od 70%, odnosno cifra koju su već ranije postigla druga preduzeća.

Ako je negativna profitabilnost bilapokazuje, relativno govoreći, 10% fabrika otvoreno u Kini, cifra od 70% će dostići 5%, a očekivana - od 20% - zabeležena je na osnovu rezultata rada 85% fabrika, tada menadžeri sasvim opravdano može donijeti pozitivnu odluku u pogledu ulaganja u otvaranje fabrike za proizvodnju televizora u Kini.

Ako se negativna profitabilnost na osnovu dostupnih podataka evidentira za 30% fabrika, menadžeri mogu:

- napustite ideju ulaganja u fabrike;

- analizirati faktore koji mogu predodrediti tako skroman učinak ulaganja u TV produkciju.

U drugom slučaju, neizvjesnost i rizik u odlukama menadžmenta će se razmatrati na osnovu novih skupova kriterija u smislu očekivanja optimalnih, maksimalnih i minimalnih pokazatelja. Na primjer, dinamika nabavnih cijena komponenti može se proučavati kao jedan od faktora profitabilnosti. Ili - indikatori potražnje na tržištu na koje se isporučuju televizori proizvedeni u fabrici u Kini.

CV

Dakle, odlučili smo se za suštinu takvih pojava kao što su neizvjesnost i rizik u poslovanju. Mogu karakterizirati različite objekte. U poslovnom sektoru to je najčešće kupovna moć kapitala, isplativost, trošak cijena određene imovine.

Rizik istraživači najčešće smatraju posebnim slučajem neizvjesnosti. Odražava vjerovatnoću postizanja neželjenog ili negativnog rezultata bilo kojegaktivnosti.

Rizik i neizvjesnost su koncepti koji su usko povezani sa terminom "vjerovatnost" koji se odnosi na matematiku. Odgovara skupu metoda koje vam omogućavaju da izračunate da li su očekivanja menadžera, u slučaju preduzeća, ili druge zainteresovane strane, opravdana u pogledu faktora koji mogu uticati na neizvjesnost i rizik u upravljanju poslom.