Preferencijalne dionice: definicija, vlasnička prava, dividende

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 10:20

Kompanije izdaju hartije od vrijednosti za prikupljanje kapitala. To mogu biti IOU - obveznice sa prihodima od kupona i dionice. Dividende su dio neto prihoda po vrijednosnom papiru.

Definicija imovine

Ljudi koji su daleko od berze kupuju hartije od vrijednosti kao sredstvo dodatnog pasivnog prihoda i ulaganja u budućnost.

Obične i povlaštene dionice su način da se vlasnici neobaveznog novca uključe u ulaganje u preduzeće.

U tekstu članka bit će izrazi - elitne dionice, profitabilne dionice, elitne dionice. Ove fraze se odnose na jednu stvar - povlaštene dionice.

Pored toga, članak će sadržavati skraćenice:

• OA - obične dionice.
• PA - prioritetne dionice.
• MICEX - Moskovska međubankarska mjenjačnica.
• AAA, SSS - indikator rejtinga kompanije prema klasifikaciji rejting agencija.

Mali dio ljudi kupuje dionice u špekulativne svrhe. Nadajte se solidnim prihodima učešćem u dnevnom listutrgovina dobija potvrdu od 5% trgovaca.

Kada se suočimo s pojmovima "obične dionice" i "poželjne" dionice, potrebno je procijeniti rizik posjedovanja svake vrste vrijednosnog papira.

Primjeri emitenata

Prioritetne akcije Sberbanke i Surgutneftegaza redovno donose dividende suvlasnicima. Prihodi vlasnika su mali. Ali aritmetika pokazuje da, uzimajući u obzir rast vrijednosti, vlasnik vrijednosnice ne ostaje na gubitku.

Razmotrimo primjer Surgutneftegaza. Hartije od vrijednosti su kotirane na berzi od 2002. godine. Cijele godine bilo je moguće kupiti sredstvo za 6,40 rubalja. Za šesnaestogodišnji period isplaćene su dividende po akciji u iznosu od 28,58 rubalja. U januaru 2018. prosječni trošak je bio 31,5. Izračun daje rezultat:

D=31, 5 + 28, 58 - 6, 4=53, 68

Za tri petogodišnja perioda, razuman investitor je povećao sopstvena sredstva za 8,3 puta.

Na CIS berzi se trguje lotovima od 100 komada. Osoba koja je kupila 1 lot 2002. godine za 640 rubalja sada može prodati imovinu i dobiti prihod od 5368 rubalja.

Kupovna moć je tada bila izražena sljedećim brojkama: 58 litara benzina marke 95 bilo je dostupno za 640 rubalja. Sada se 2,62 rezervoara Mercedes-univerzalnog automobila mogu napuniti gorivom za 5368 rubalja.

Procjena cijene

Cijena prioritetnih dionica nije tajna. Informacije o trenutnoj cijeni jedne akcije, o visini minimalne kupovine, o proviziji mogu biticrpi iz nekoliko izvora:

• sa web stranica emitenata koji su plasirali dionice kako bi privukli investitore;
• iz biltena berze;
• informacione stranice kompanija za ulaganja i upravljanje.

Koriste se tri tipa vrijednosti dionica:

1. Nominalna ocjena. Cijena navedena u prospektu za jednu akciju. Ako se odjednom imovina izda na papiru, tada se na obrascu ispisuje apoen u rubljama. Nema razlike u cijeni između uobičajenih i preferiranih nota na najavi.
2. Tržišna cijena. Ona se oblikuje u životnom ciklusu papira na berzi. Ovo je iznos koji je osoba spremna uložiti u preduzeće kroz vlasničko učešće. Najčešće obične dionice premašuju vrijednost povlaštene imovine. Ova razlika se zove popust. Na primjer, trgovački dan na Moskovskoj berzi 22. januara završio se za Sberbanku sa završnom cijenom OA na 243,99 rubalja, dok su PA fiksirane na završnoj cijeni od 202,50. Popust je bio 41,49 rubalja.
3. Vrijednost bilansa. Važno za pravna lica. Ako se akcijama trguje na berzi, tada se pored osnovnog kapitala uzima u obzir i udeo PA u kapitalu. Zadatak bilansa stanja - za računovođe, profesionalce.

Kako kupiti

Prioritetne akcije ruskih kompanija se prodaju na Moskovskoj berzi. Osobama sa slobodnim kapitalom u potrazi za prihodima preporučuje se da kontaktiraju investicionu kompaniju ili brokersko odjeljenje banke.

Prije posjete uredu pomoćnika dionica korisno je:

• pročitajte kompletnu listu izdatih vrijednosnih papira na web stranici MICEX-a;
• učite o istoriji i izgledima trgovačkih preduzeća;
• proučite politiku dividendi odabranih kompanija u smislu OA i PA.

U januaru 2018. godine bilo je četiri desetine emitenata sa povlašćenim dionicama na kotaciji MICEX-a.

Svi emitenti na berzi su podijeljeni u ešalone. Najviši - prvi ešalon. Ovo uključuje velike, održive kompanije sa velikom potražnjom. Takve kompanije se u berzanskoj štampi nazivaju "blue chips". Od januara 2018. na listi prvog reda nalazi se 25 vrijednosnih papira koje su izdala 22 blue chipa. Tri "blue chipa" iz prvog ešalona se dobro kupuju i prodaju, a to su: Sberbanka, Transneft, Surgutneftegaz.

Kupovinom dionica na berzi, osoba ostaje slobodna da izabere šta dalje sa nekretninom:

• održavajte izglede za bogaćenje kroz dividende i rast tržišnih cijena;
• prodaju kad god je to moguće;
• uključite se u aktivno špekulativno trgovanje.

Imovina na listi plavih čipova je promjenjiva i marginalna u kratkim vremenskim periodima. Iskusni trgovci zarađuju na operacijama s dionicama.

Ko vlada je vlasnik

Prava vlasnika povlašćene akcije razlikuju se od prava vlasnika običnih akcija po zabrani učešća u glasanju na skupštinama akcionara. ćaovlasnik povlašćenih akcija prima dividende, on ne glasa svojim akcijama. Osim kada se donese odluka o prestanku rada društva. Takođe, glasanje je dozvoljeno iu slučaju da akcionari raspravljaju o pitanjima smanjenja prava nosilaca PA.

Kada željena imovina prestane da se plaća, vlasnik imovine velike vrijednosti može odobriti ili protestirati na cijeli dnevni red.

Propisi kompanije ukazuju na procenat i novčani obim dividendi na PA. Ili se određuje redoslijed obračuna. Ako digitalni indikator nije fiksiran, onda vlasnici PA primaju dividende na jednakoj osnovi kao i vlasnici OA.

Prava i obaveze akcionara - vlasnika PA detaljno su opisani u statutima emitenata. Stoga je za potencijalnog sticaoca imovine korisno da prouči sastavne dokumente. Morate znati proceduru za ulazak i izlazak iz imovine.

U slučaju bankrota kompanije, povlašteni dioničari su ispred običnih dioničara na listi povjerilaca i imaju šansu za djelimičan povrat uloženih sredstava.

Primamci investitora

Možete kupiti ili prodati vrijednosne papire na berzi. Kurs je parametar promjene tržišne cijene do nominalne vrijednosti u procentima. Na primjer, nominalna vrijednost PA Sberbanke je 3 rublje. Cena na zatvaranju 22. januara 2017. je 202,5 rubalja. Tada se preferencijalna cijena dionice izračunava na sljedeći način:

K=202, 5: 3 x100%=6750%

Tržišna cijena zavisi od desetak faktora, uključujući potražnju za papirom i ponudu za prodaju.

Isplaćene dividende utiču na ponašanje cijene dionice. Prije granične vrijednosti za uključivanje u registar, dolazi do rasta; nakon zatvaranja registra vrijednost se umanjuje najmanje za iznos dividendi.

Ulaganje u bankovni depozit smatra se manje rizičnom imovinom od držanja dionica s izgledom za primanje dividende.

Da ne bi promašili, potrebno je sagledati rezultate aktivnosti emitenta odabranog za ulaganje, procijeniti rizike i profitabilnost. Za rješavanje ovog problema postoji armija analitičara u bankama, menadžmentu i investicionim kompanijama.

Pažljivi čitaoci obraćaju pažnju na vijesti rejting agencija. Izrazi “podignuo rejting na AAA” ili “smanjio rejting na CCC” indirektno utiču na cijenu dionica.

Analiza kretanja cijene

Preferirane burze su poput dijagnostike automobila: hoće li proći ili je vrijeme za popravku. Svjetski poznate kompanije, banke i berzanske kotacijske komisije proučavaju tržišno ponašanje hartije od vrijednosti, cijene na otvaranju sesije i na kraju dnevnog berzanskog trgovanja; dostignuti vrhovi i dubina pada tokom radnog dana.

Prodavci izjavljuju spremnost da prodaju imovinu po prihvatljivoj cijeni. Kupci daju ponude za kupovinu po željenoj cijeni. Ovako se rađa tržišna cijena.

Uzmite Sberbank kao primjer. Kada je Gref najavio namere kompanije da ostvari prihod od triliona rubalja 2020. godine, tokomU drugoj polovini godine počeo je intenzivan rast preferencijalnih akcija. Kako se navodi na web stranici emitenta, cijena imovine je porasla za 51,4% za 6 mjeseci, dok je za cijelu 2017. godinu rast iznosio 60,1%.

Dieljenje dobiti

Dionice ruskih kompanija mogu se smatrati izvorom dodatnog prihoda ne samo sa liste "plavih čipova", već i iz drugog reda. Rotacija "plavih" se vrši redovno. Berza ima kriterijume za uključivanje i isključivanje sa rangiranih lista. Prilikom odabira objekta ulaganja u obliku povlaštenih akcija, potrebno je procijeniti profitabilnost kompanije. List će tokom godine ostati u uskom cjenovnom rangu, ali će skočiti prije preseka registra za primanje naknade. Investitor koji razumije ekonomsku situaciju emitenta morat će odlučiti šta će izabrati - rast kursa ili godišnje plaćanje.

Dividende su dio profita kompanije. Obračun se vrši najmanje jednom godišnje. Upravni odbor, zbog kombinacije razloga, može ostaviti dobit neraspoređenom i ne akumulirati dividende. Ako Povelja ne predviđa fiksni udio i učestalost plaćanja, tada svi suvlasnici ostaju bez naknade. Ali tada vlasnici povoljnih dionica dobijaju pravo glasa na godišnjoj skupštini sljedeće godine.

Iznos dividende na povlašćene akcije naveden je u osnivačkim dokumentima kompanije. Ovo je ili određena brojka u procentima i rubljama, ili naznaka pravila definicije. Na primjer, Upravni odbor razmatra rezultate kvartala iligodine. Donosi odluku - preporučiti skupštini suvlasnika isplatu dividende na elitne dionice. Navedeno po dionici.

Ulaganje i dividende

Statut je zakon kompanije koji propisuje isplatu dividende na povlaštene i obične dionice.

Ulaganje u kapital uspješne organizacije donosi dodatni prihod suvlasniku. Ranije su u sastavnim dokumentima kompanija ukazivali na obavezni postotak odbitaka od neto dobiti u korist vlasnika elitnih dionica. Sada sve češće kompanije prilagođavaju statut, amandmanima je predviđeno određivanje udjela naknade na osnovu prijedloga direktora.

U situaciji kada kompanija ima gubitak, možete zaboraviti na dividende. No, učestali su slučajevi kada postoji profit, a Upravni odbor preporučuje da se suvlasnicima ne plaća ni peni.

Sberbank: kratka istorija dionica

Od kada su dionice podijeljene i nominalna vrijednost određena na 3 rublje za svaku vrstu vrijednosnih papira, obične dionice su intenzivnije rasle.

U 2018. povlaštene dionice Sberbanke smanjuju jaz u odnosu na obične vrijednosne papire.

Žip ne privlači iznosom dividende. Ali u kombinaciji s rastom tržišne cijene, izgleda respektabilno.

Morate shvatiti da kompanija ima malo interesa za dioničare - pojedince. Veliki igrač i igra na veliko privlačenjem stranih sredstava.

Red listinga

Pri sumiranju rezultata za kvartal, pola godine iligodine Upravni odbor donosi odluku o naknadama investitorima-vlasnicima akcija. U skladu sa odredbama Statuta i politike dividendi, preporučeni iznosi isplate su:

1. Naplaćeno, ali nije plaćeno.
2. Obračunato na elitne dionice.
3. Dospijeće na obične dionice.

Isplate povlašćenih akcija vrše se pod istim uslovima kao i za obične akcije - u roku od 60 dana od dana donošenja odluke o isplati, a najkasnije u roku od 25 dana od dana ukidanja registra akcionara.

Finansije se pripisuju na brokerski račun klijenta. Akcionari nisu obavezni da sami plaćaju porez na dobit. Kompanija koja izdaje je poreski agent i zadržava 13%. Dividende se ne isplaćuju nikakvim socijalnim fondovima. Iznosi stižu očišćeni.

Kreditovana finansijska sredstva se mogu reinvestirati kako bi se povećao prihod. I možete uložiti u korisnu stvar: učenje, zdravlje ili rekreaciju.