Ruske zlatne i devizne rezerve: veličina, struktura, dinamika

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2024-01-17 18:43

Ruske zlatne i devizne rezerve su strateške rezerve u obliku plemenitih metala, dijamanata, glavnih konvertibilnih stranih valuta, rezervnih pozicija, specijalnih prava vučenja i druge visoko likvidne imovine. Mogu ga koristiti državne strukture monetarne regulacije za održavanje kursa rublje, finansiranje deficita platnog bilansa i podršku domaćoj ekonomiji. Sastoji se od rezervi Vlade (Ministarstva finansija) i Centralne banke.

Zakoni tržišta ne podrazumijevaju stabilan, predvidljiv, planirani tok. Naprotiv, vrhunci, recesije, ciklični razvoj prirodni su za savremenu svjetsku ekonomiju. Kako bi ublažile posljedice naglog pada, podstakle finansijski sistem, podstakle proizvodnju, mnoge zemlje dio svojih sredstava akumuliraju u nacionalnim zlatnim i deviznim rezervama. Njihova globalna ponuda je ekvivalentna 12 biliona dolara.

Veličina po zemlji

Ruske zlatne i devizne rezerve u 2014. (od 1. avgusta)bili su jednaki 468,4 milijarde dolara. Ovo je šesti pokazatelj među svim zemljama. Ovako značajan iznos omogućava relativno bezbolno podnošenje ekonomskih padova, ulaganja u dugoročne obećavajuće projekte i korištenje sredstava u vanrednim situacijama. Treba napomenuti da se zalihe u ovoj istorijskoj fazi smanjuju (za 4 milijarde u posljednjoj sedmici jula).

• Najveća ušteda na svijetu "lokomotiva" - Narodna Republika Kina. Zemlja gradi svoju stratešku rezervu. Porastao je za 3,09% u 2013. godini, dostigavši 3,8 biliona dolara.
• Japan ima tri puta manje rezerve: u februaru 2014. iznosile su 1,288 biliona dolara.
• Evropska centralna banka je početkom 2014. imala 771,789 milijardi dolara rezervi.
• Više od deviznih rezervi Rusije, Saudijske Arabije i Švicarske.
• Američka rezerva u februaru 2014. iznosila je 146,057 milijardi dolara (18.).

Struktura

Princip formiranja "zlatne i valutne korpe" podrazumijeva prisustvo u rezervama najlikvidnijih valuta, monetarnog zlata i drugih plemenitih metala, međunarodne finansijske imovine. Kursevi su međusobno povezani, pa ako jedna valuta u paru pojeftini, druga postaje proporcionalno skuplja. Kao rezultat toga, rezervni fond ne gubi ništa. Struktura zlatnih i deviznih rezervi Rusije se konstantno mijenja prateći trendove u svjetskoj ekonomiji. Ranije su osnovu rezervi činili plemeniti metali i američki dolar. Sa uvođenjem zajedničke evropske valute, evraznačajno pritisnuo dolar.

Previsoka ovisnost o američkom dolaru prisiljava zemlje da diverzificiraju svoje rezerve. Rusija predlaže zainteresovanim državama da prihvate (stvore) alternativnu globalnu valutu. Istovremeno se povećava udio valuta ostalih vodećih zemalja u korpi. Na primjer, rezerve su značajno popunjene kanadskim dolarom, britanskom funtom, japanskim jenom.

• Udio strane valute je oko 85%. Na primjer, u 1. kvartalu 2013. godine 44,7% je bio američki dolar, euro - 40,3%, funta sterlinga - 9,9%, kanadski dolar - 2,3%, jen - 1%.
• Monetarno zlato - 8,9%.
• Posebne mogućnosti zaduživanja - 2%.
• MMF rezervne pozicije - 1%.

Zlatne rezerve

Ruske zlatne i devizne rezerve se ne zasnivaju samo na stranoj valuti. Dijamanti i plemeniti metali su takođe uključeni u strukturu rezervata. To su ingoti zlata, paladijuma, srebra, platine. Zlato je najpopularnija dugoročna investicija. Iako je njegova tržišna vrijednost podložna velikim fluktuacijama, u krizi "žuti metal" postaje najpouzdanije sredstvo plaćanja.

Zemlje različito procjenjuju svrsishodnost akumuliranja sredstava u zlatnim polugama. S jedne strane, nezamjenjivi su u uslovima ozbiljne ekonomske krize i mogućeg rata. S druge strane, oni leže u skladištu kao mrtvi teret, umjesto da rade za privredu. Na primjer, u Sjedinjenim Državama više od 70% rezervi je zlato, dok Kina ima 1,1%. Rusija po zlatnim rezervamalider u ZND - 1040,7 tona. Međutim, to je 8 puta manje od pohranjenog u SAD-u.

Zlatne rezerve, 2014

Država	Procenat ukupnih deviznih rezervi zemlje	Zlato, u tonama
SAD	71, 7%	8133, 5
Njemačka	67, 8%	3386, 4
Italija	66, 7%	2451, 8
Francuska	65, 6%	2435, 4
Kina	1, 1 %	1054, 1
Rusija	8, 9 %	1040, 7

Dynamics

Ekonomija Ruske Federacije je uglavnom izgrađena oko vađenja i prodaje sirovina. Vlada je zauzela principijelan stav - želi da se odmakne od modela ekonomije zasnovane na resursima i da razvije visokotehnološku proizvodnju. Za to će biti potrebne godine i više milijardi ulaganja. Do sada se devizne rezerve Rusije zasnivaju na prodaji minerala i njihovih derivata. Značajno učešće u izvozu imaju ugljovodonici (nafta, gas), naftni proizvodi i metali.

Ako analiziramo zlatne i devizne rezerve Rusije, dinamika se jasno vidi. To jako zavisi od situacije na tržištu sirovina u svetu, posebno u Evropi, glavnom potrošaču ruskog gasa i nafte. Na primjer,1999. godine zabilježen je istorijski minimum rezervnog fonda - 10,7 milijardi dolara. Iste godine, cijene nafte bile su najniže u posljednjih 25 godina, kretale su se oko 10 dolara po barelu.

Istorijski maksimum

Do 2007. godine postojala je oštra potražnja za naftom. U julu 2008. zabilježena je rekordna cijena "OPEC korpe" (aritmetički prosjek cijena barela različitih vrsta nafte) - 140,73 dolara. Cena gasa je vezana za cenu nafte, respektivno, i naglo je porasla. Vlada nije bila spremna da savlada nagli tok valute. Odlučeno je da se dio neočekivane dobiti akumulira u zlatnu i deviznu rezervu. U avgustu 2008. ruske zlatne i devizne rezerve dostigle su istorijski maksimum od 598,1 milijardu dolara.

Danas

Trenutna spoljnopolitička situacija i pad cijena prirodnih resursa prisiljavaju vladu da dio rezervi koristi za održavanje ekonomije, jačanje vojske i osiguranje prehrambene sigurnosti. Ako su ruske zlatno-devizne rezerve u 2014. 03. 2014. iznosile 494,6 milijardi dolara, do avgusta su pale na 468,4 milijarde. Očigledno je da nema rezervi za njihovo povećanje u bliskoj budućnosti. Međutim, neto veličina zlatnih i deviznih rezervi nije pokazatelj efikasnosti privrede. Ako se sredstva troše na modernizaciju, naučna istraživanja, ulažu u investicije, onda će se novac potrošen sutra vratiti u vidu novih tehnologija, moderne proizvodnje, poboljšanja životnog standarda i povećanja sigurnosti zemlje.