Brzo ostvariva imovina (A2) - imovina kojoj je potrebno određeno vrijeme da se pretvori u gotovinu

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 10:20

Svako preduzeće mora biti solventno. Možete procijeniti sposobnost kompanije da otplaćuje obaveze analizom nivoa likvidnosti. Generalizirajući pokazatelj je dovoljnost izvora za formiranje rezervi.

Karakteristike procjene likvidnosti

Potreba za istraživanjem bilansa stanja javlja se u tržišnim uslovima zbog pooštravanja finansijskih ograničenja i potrebe za proučavanjem kreditne sposobnosti kompanije.

Likvidnost stanja odražava nivo pokrića obaveza sredstvima, čije trajanje perioda konverzije u gotovinu odgovara periodu otplate. Analiza se sastoji od poređenja imovine grupisane po likvidnosti u silaznom redosledu sa obavezama grupisanim u pasive prema ročnosti u rastućem redosledu. Uz pomoć apsolutnih pokazatelja moguće je utvrditi koji su izvori iu kom obimu usmjereni na pokriće rezervi.

Stepen likvidnosti

Preduzeće može imati:

• Najlikvidnija sredstva. Riječ je o sredstvima čiji period konverzije u gotovinu nije duži od 3 mjeseca. Ova grupa uključujegotovina (red 260 bilansa stanja), kao i finansijske kratkoročne investicije (red 250).
• Fastable sredstva (A2). Rok njihove konverzije u gotovinu je 3-6 mjeseci. Potraživanja, za koja se očekuju primici tokom godine, su sredstva koja se brzo kreću (bilansna linija 240).
• Sporo ostvariva imovina (A3). Rok za konverziju ovih sredstava u gotovinu je 6-12 mjeseci. U ovu grupu spadaju zalihe i troškovi (redovi 210 + 220), potraživanja za koja kompanija očekuje odbitke za više od 12 mjeseci. nakon datuma izvještavanja (red 230), kao i ostala obrtna sredstva (red 270).
• Sredstva koja se teško prodaju (A4). Za njih je određen period konverzije u gotovinu preko 1 godine. Ova grupa uključuje dugotrajnu imovinu (red 190).

Grupa stavki pasive

Izvodi se u zavisnosti od dospijeća obaveza:

• Najhitnije obaveze. Dospijeće im je do 3 mjeseca. Ova grupa uključuje obaveze prema dobavljačima (red 260 bilansa stanja).
• Hitne obaveze. Njihova zrelost je 3-6 meseci. Ova grupa uključuje kredite i zajmove (red 610), ostale obaveze - kratkoročne (red 660).
• Dugoročne obaveze. Za njihovu otplatu određen je rok od 6-12 mjeseci. Ova grupa uključuje dugoročne obaveze (red 590), dug za prihode osnivača (red 630), buduću dobit (red 640), rezerve za buduće troškove (red 650).
• Stalne (održive) obaveze. Oni uključuju rezerve i kapital (red 490).

Čvrsta likvidnost

Preduzeće će se smatrati likvidnim ako su kratkoročne obaveze manje od tržišne imovine. Može biti manje-više.

Preduzeće sa obrtnim kapitalom koji se sastoji prvenstveno od kratkoročnih potraživanja i gotovine smatra se likvidnijim od kompanije sa više inventarskog kapitala.

Uravnoteženje likvidnosti

Da bi se utvrdilo, potrebno je uporediti rezultate grupa sredstava i obaveza. Bilans stanja pokazuje apsolutnu likvidnost u sljedećim omjerima:

A1 > P1, A2 > P2, A3 > P3, A4 < P4.

U prisustvu prve 3 nejednakosti, i četvrta će biti zadovoljena. Shodno tome, od praktične važnosti je samo poređenje konačnih rezultata prve 3 grupe. Posljednja nejednakost ima "uravnotežujući" karakter. Međutim, to ima posebno ekonomsko značenje. Ako je ispunjen, tada preduzeće ispunjava minimalni uslov za priznavanje preduzeća kao finansijski stabilnog - raspoloživost sopstvenih obrtnih sredstava.

Karakterizacija nejednakosti

Poređenje konačnih rezultata prve grupe imovine i obaveza pokazuje odnos tekućih odbitaka i primitaka za preduzeće.

Poređenje imovine i obaveza koji se brzo kreću na rok od 3-6 mjeseci. pokazuje smanjenje ili povećanje likvidnosti zakratkoročno.

Poređenje konačnih rezultata posljednje dvije grupe odražava odnos odbitaka i isplata u dalekoj budućnosti.

Njanse

Ako nekoliko nejednakosti ima predznak suprotan od gore navedenih, likvidnost će se u manjoj ili većoj mjeri razlikovati od apsolutne. Deficit sredstava jedne grupe biće nadoknađen suficitom druge grupe. Iako treba reći da se to odvija samo u smislu vrijednosti, jer u praksi manje likvidna sredstva ne mogu zamijeniti sredstva koja se brzo kreću.

Vrste likvidnosti

Analiza se može izvršiti za tekući period ili za vrijeme koje dolazi. Poređenje najhitnijih obaveza i najlikvidnije imovine je način utvrđivanja tekuće likvidnosti. Analiza za budućnost se vrši upoređivanjem sredstava koja se sporo kreću sa srednjoročnim i dugoročnim obavezama.

Tekuća likvidnost, koja se takođe može utvrditi upoređivanjem svega što je aktiva koja se brzo kreće sa kratkoročnim obavezama, ukazuje na solventnost (ili nelikvidnost) preduzeća za period najbliži analiziranom trenutku. Shodno tome, prospektivna likvidnost je prognoza formirana na osnovu predstojećih primanja. Treba napomenuti da su oni u aktivi i pasivi bilansa stanja samo djelimično prikazani, pa će analiza biti približna.

Primjer analize

Uzmite u obzir situaciju kada, prilikom podudaranjaKonačni rezultati grupa rezultirali su sljedećim nejednakostima:

A1 P2, A3 P4.

Iz njih se mogu izvući sljedeći zaključci:

• Firma je nelikvidna za najhitnije (tekuće) obaveze sa rokom dospijeća do 3 mjeseca.
• Preduzeće je solventno po pitanju duga sa rokom od 3-6 meseci, pošto ima dovoljan iznos tržišne imovine.
• U dalekoj budućnosti (6-12 meseci) kompanija neće moći da otplaćuje svoje obaveze.

Posljednja nejednakost pokazuje da je kompanija finansijski nestabilna. To znači da u kritičnoj situaciji vlastiti izvori možda neće biti dovoljni, pa će kompanija morati koristiti kreditna sredstva.

Dodatni pokazatelji

Kada uporedite likvidna sredstva i obaveze, možete odrediti ukupni koeficijent likvidnosti. Omogućava vam da dobijete opštu predstavu o solventnosti kompanije. Omjer odražava koliki udio svih ročnih, polovina kratkoročnih i 1/3 dugoročnih obaveza kompanija može otplatiti na račun najlikvidnije, polovine imovine koja se brzo prodaje i 1/3 sredstava koja se sporo kreću..

Vrijednost koeficijenta apsolutne solventnosti mora biti jednaka ili veća od jedan.

Tokom analize moguće je odrediti indikator apsolutne likvidnosti. Koristeći ovaj omjer, možete odrediti koji udio najhitnijih i kratkoročnih dugova kompanija može otplatiti gotovinom u bliskoj budućnosti. Važeća vrijednost je 0, 2-0, 7.

Još jedan važan koeficijent je pokazatelj hitne likvidnosti ili, kako se još naziva, "kritička procjena". Može se koristiti da se odredi koliki udeo kratkoročnih dugova preduzeće može da plati iz sredstava koja se drže na različitim računima, u hartijama od vrednosti (kratkoročni), primicima od obračuna sa kupcima, potrošačima. Ovaj koeficijent odražava očekivane finansijske mogućnosti kompanije za period koji je jednak prosječnom trajanju jednog prometa kratkoročnih potraživanja sa blagovremenim obračunima sa dužnicima.