Međubankarska mjenjačnica. Moskovska međubankarska mjenjačnica

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 10:20

Moskovska međubankarska berza valuta (MICEX) osnovana je 1992. godine. Ovde se svakodnevno trguje akcijama i obveznicama 600 ruskih emitenata, uključujući OAO Gazprom, Lukoil, Sberbanku, OAO Tatneft i dr. Ukupna vrednost imovine je 24 triliona rubalja. Međubankarska berza valuta uključuje 550 profesionalnih učesnika RZB-a. Oni opslužuju 280 hiljada investitora. O tome šta radi Međubankarska mjenjačnica naučit ćete u ovom članku.

Historija razvoja

U novembru 1989. Vnešekonombanka SSSR-a je održala devizne aukcije. Po prvi put za njih je fiksiran kurs rublje prema dolaru. Nakon stvaranja MICEX-a, sva trgovina valutama između preduzeća i banaka odvijala se na ovoj stranici. Od jula iste godine njen kurs koristi Centralna banka za kotiranje rublje u odnosu na strane valute. Ovdje su po prvi put održane GKO aukcije. Sredinom 90-ih počele su pripreme za transakcije s korporativnim hartijama od vrijednosti i fjučersima. U avgustu 2006. godine, MICEX je činio 95% prometa ruskih kompanija i 69% svetskog obima. Obim transakcija dostigao je 20,4 triliona rubalja. Postepeno se mreža MICEX partnera širila širom Ruske Federacije. Jedna od njih je Sibirska međubankarskamjenjačnica. U januaru 2015. godine, MVB je nacionalizovan u Autonomnoj Republici Krim.

Prioriteti organizacije:

• licitiranje;

• određivanje kursa novčanih jedinica;

• osiguravanje cirkulacije kapitala zemlje;

• Formiranje velikog finansijskog centra;

• stvaranje konkurentnog tržišta.

Glavne funkcije:

• Organizacija i provođenje tendera.

• Nadgledanje ispunjavanja obaveza.

• Pružanje informativnih, obračunskih, klirinških i drugih usluga.

Aktivnosti

Na MICEX-u postoji elektronsko trgovanje u američkim dolarima, evrima, grivnama, tenge, bjeloruskim rubljama, swapovima. Uspostavljen je sistem upravljanja rizicima koji osigurava blagovremeno ispunjavanje obaveza. Jedan od njegovih principa zvuči kao "plaćanje uz plaćanje": Međubankarska mjenjačnica se obračunava sa učesnikom tek nakon što on ispuni svoje obaveze.

Transakcije se obavljaju u elektronskom obliku na savremenim depozitarnim sistemima, na koje su povezani sajtovi i terminali. Sva plaćanja idu preko Klirinške kuće Međubankarske berze, a za Centralnu banku - preko Depozitnog centra.

U 2006. godini - sa širenjem baze kupaca - indeks je porastao za 68%. Počeli su da trguju akcijama zajedničkih fondova na berzi, stimulišući njihov razvoj. Dodatni podstrek je bilo uključivanje instituta stručnjaka za klirinške usluge u proces.

Moskovska međubankarskamjenjačnica - institucija u kojoj se vrši početni plasman Centralne banke. Dugo je bio lider po broju i obimu korporativnih obveznica. Od 2006. godine investitori su počeli plasirati dionice na MICEX. Prvi klijenti bili su Rosnjeft, OGK-5, Severstal i dr. Istovremeno je počeo sa radom Sektor inovativnih kompanija. Njegov cilj je stvaranje uslova za efektivno ulaganje. Listing agencije su stvorene da poboljšaju kvalitet usluge na berzi.

GS i tržište novca

Međubankarska berza valuta je nacionalni sistem trgovanja državnim hartijama od vrednosti. Učesnici na tržištu imaju pristup svim instrumentima: GKO, OFZ, OBR, itd. Mogu koristiti čitav niz operacija: primarni, sekundarni plasman, zaključivanje, izvršenje transakcija. Do danas na GS posluje više od 280 dilera. Tržišni udio ovog segmenta prelazi 17%. U cilju efektivnog ulaganja privremeno slobodnih sredstava, Moskovska međubankarska berza valuta pruža veliki broj alata za analizu tržišta: objavljuje indikatore, krivu prinosa bez kupona. Centralna banka Ruske Federacije koristi ovaj sistem za obavljanje depozitnih i kreditnih operacija. Njihova lista je proširena transakcijama na zahtjev.

Forward Market

Njegov udio premašuje 97%. Trgovanje terminskim ugovorima na međubankarskoj valutnoj berzi počelo je 2006. godine. Da bi se osiguralo izvršenje transakcija, formiran je rezervni i garantni fond u iznosu od po 250 miliona rubalja, proširen je asortiman derivata uvođenjemportfolio SPAN. Na ovom tržištu se trguje fjučersima kamatnih stopa, koje Nacionalna monetarna asocijacija i Međunarodna swap asocijacija (ISDA) koriste kao podatke za kurs rublje. U ovom segmentu postoje proizvođači tržišta koji održavaju dvosmjerne kotacije i likvidnost. Ukupan broj stručnih članova sekcije je 190 organizacija, a broj učesnika 130 kreditnih i finansijskih kompanija.

Međunarodna saradnja

U kontekstu globalizacije, Međubankarska berza valuta Rusije razvija strategiju za integraciju u svetsko tržište. Povećava se broj stranih učesnika, udio transakcija nerezidentnih investitora je 20%. Organizacija sarađuje sa NYSE, NASDAQ, Čikagom, Londonom, Nemačkom, Bečom i drugim sličnim strukturama. Sa mnogima su potpisani memorandumi. Od 2002. godine MICEX je član Svjetske federacije berzi. 2007. godine nivo njegovog učešća je nadograđen na affiliate.

Sektor inovacija i rasta

Od juna 2006. godine, IGC sektor se pojavio na MICEX-u. Omogućava kompanijama sa malim kapitalom da uđu na tržište. Takve hartije od vrijednosti moraju ispuniti zahtjev likvidnosti. Da biste ušli u sektor, stopa rasta prihoda mora biti veća od 20% godišnje.

Međubankarska mjenjačnica: tečajevi

Jedna od aktivnosti organizacije je trgovina novčanicama različitih zemalja. Većina kurseva se formira ovdje. Oni demonstriraju stanje ruske ekonomije. Iako naslov kažeriječju "valuta", tokom godina svog postojanja, obim razmjene se znatno proširio. MICEX pruža pristup trgovanju putem interneta više od 10 godina.

Do 1998. godine prodaja i kupovina novčanih jedinica različitih zemalja svijeta odvijala se u formi aukcija. Prodavac je prodavao dolare, marke, funte i franke za nacionalnu valutu putem nadmetanja. Sada se održavaju online putem SELT-a na 8 lokacija. Na osnovu ovih transakcija formira se kurs Međubankarske berze. Sa povećanjem obima trgovanja, pojavio se sistem upravljanja rizikom plaćanja u odnosu na plaćanje.

Berza

Ovo je najveća platforma za trgovanje na kojoj se prodaju vrijednosni papiri. Ovdje se odvija 98% transakcija na domaćem tržištu dionica. U opticaju je više od 1500 različitih vrijednosnih papira. Ukupna kapitalizacija emitenata je 29 triliona rubalja.

Na berzi kompanije vrše početni plasman Centralne banke kako bi privukle dodatne investicije. Mladi i perspektivni ljudi koji su smislili zanimljiv i koristan projekat mogu pokušati da ga plasiraju na RII berzu. Ovo je trenutno jedini pravi način da se prikupe sredstva od svih zainteresovanih za ideju. Pravni status kompanije mora biti označen kao OJSC, a kapitalizacija mora biti najmanje 50 miliona rubalja. Veliki broj kompanija i bogatih ljudi spremni su da ulažu u zanimljive projekte. I obraćaju se RII za ideje. Mlade kompanije mogu bitizainteresovani za izglede za veliki rast. Slična organizacija u SAD-u se zove NASDAQ. Prodaje: Apple, Microsoft, Amazon.com, Google, Dell, Intel, itd.

Indikatori razvoja

Treba spomenuti i MICEX indeks. Pokazuje kako je 30 likvidnih ruskih kompanija promijenilo cijenu Centralne banke: Lukoil, Gazprom, Sberbanka, Rosnjeft, MTS, VTB, Aeroflot i dr. Indeks berze pokazuje opšte stanje na tržištu. Ako kompanije posluju u dobiti, onda investitori kupuju njihove dionice, odnosno indeks raste. Porodica indeksa domaće berze obuhvata 8 sektorskih, tri kapitalizovana i dva kompozitna. Za obveznice se obračunavaju opštinske (MICEX MBI) i korporativne (MICEX CBI).

Recimo da pojedinac odluči uložiti privremeno slobodna sredstva u dionice, a nakon nekog vremena - provjeriti njihovu vrijednost. Centralna banka je 3 od 5 kupljenih firmi poskupjela, dok su preostale dvije pale. Ali ako ih sve prodate, onda će investitor i dalje ostati u profitu. Ukupan prinos će biti, na primjer, +20%. Ovo je indikator koji signalizira stanje na tržištu. 280 dilera trguje GS na MICEX-u.

Također možete plasirati obveznice na berzu. U 2013. godini 400 emitenata je napravilo 700 emisija ukupne vrijednosti od 4 biliona RUB. Poređenja radi: 2010. godine registrovano je 66 organizacija koje su trgovale obveznicama u ukupnom obimu od 965 milijardi rubalja. Razvijena infrastruktura je odigrala važnu ulogu u povećanju obima. Na berzi učesnici mogusklapaju transakcije prilikom plasmana i opticaja, a kvalifikovani investitori - da sprovode REPO.

Usluge kliringa i skrbništva

Ove operacije obavlja Klirinška kuća. Bezgotovinske transakcije se obavljaju putem web stranice Međubankarske mjenjačnice. Klirinški centar je prva specifična organizacija u Rusiji. Prednjači po obimu i prometu uskladištenih sredstava. Klijenti im prenose Centralnu banku, sve poslove i obračune obavlja depozitar.

CV

Moskovska međubankarska berza valuta je najveća struktura u Rusiji koja pruža informacije, depozitar, usluge elektronskog trgovanja, kliring i poravnanje transakcija. Sve divizije MICEX-a opslužuju oko hiljadu i pol učesnika na tržištu - najveće banke i brokerske kompanije. Osnovni zadatak berze je razvoj tržišnih mehanizama za određivanje kursa i efektivnu alokaciju privremeno slobodnih sredstava.