Šta je mezanin finansiranje?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 10:20

Ako proučavate temu novca, onda je jedan od najzanimljivijih aspekata takav pravac kao što su vrste finansiranja. Ovdje možete saznati o brojnim mogućnostima korištenja sredstava. Razmotrićemo mezanin finansiranje u okviru ovog članka.

Opće informacije

Šta je meson finansiranje? Na drugi način, može se nazvati indirektnim. Njegova suština leži u činjenici da se novac daje bukvalno "pod" uslovnom otpustom. To jest - bez kolaterala.

Šta privlači investitore u takvim slučajevima? Najvažniji aspekt je u ovom slučaju visok prinos na kapital. Osim toga, ovdje investitor ne preuzima rizike koji prate direktna ulaganja. A osim ove, postoji niz drugih prednosti. Šta još ima?

Prednosti mezanin finansiranja

Evo kratke liste:

1. Za finansijere, prednost je u tome što mogu dobiti novac kada nemaju dovoljno kolaterala ili jednostavno ne ispunjavaju finansijske zahtjeve za dobijanje standardnog bankovnog kredita. Možda postoje i neki drugi razlozi, ali ipak, ovi navedeni su glavni.
2. Manje razvodnjenja kapitala. Ovo važi za kompanije sa visokim potencijalom rasta jer ih čini skupljima.
3. Vlasnici zadržavaju kontrolu nad kompanijom. Interes investitora nije usmeren na što skuplje akcije, već na ostvarivanje planiranog prihoda. Stoga se uočava njihova manja aktivnost, što pozitivno utiče na menadžment. Iako se mezanin investitoru i dalje često daje prilika da utiče na ključne odluke.
4. Možete i pozitivno govoriti o sistemu poravnanja, koji je prilično fleksibilan.

Negativni aspekti

Jao, ali u našem svijetu je već postala tradicija da tamo gdje ima pozitivnih momenata ima i negativnih. Ovo uključuje:

1. Složenost i visoka cijena registracije (u poređenju sa finansiranjem iz banaka). Ova situacija se razvila zbog visokih stopa, kao i zbog činjenice da je svaka transakcija individualno strukturirana.
2. Ograničenja mogućnosti prijevremenog povlačenja investitora iz učešća u preduzeću. Ovo posebno važi za male i srednje privredne subjekte koji nemaju zaštitu duga.
3. Postoje i strogi zahtjevi u pogledu odgovornosti, transparentnosti i upravljačkog tima zajmoprimca.

Ovo su negativni aspekti mezanin kredita.

Kako ide?

Važnu ulogu u ovoj šemi igra investiciona banka. To je finansijskiinstitucija može koristiti nekoliko osnovnih alata ili njihovu kombinaciju. Pored samog mezanin kredita, novac se može dati pod određenim uslovima.

Na početku, razmotrimo prvu opciju kao najčešću. U takvim slučajevima obezbjeđuje se određeni iznos koji je zajmodavac prethodno prenio investicionoj banci, a već je prenio subjektu privredne djelatnosti. Zauzvrat, on dobija pravo da zadrži imovinu. Važna je institucija garancije, koja može imati različite oblike. Po pravilu, rok granta je do deset godina, tokom kojih se vrši mezanin finansiranje.

Primjer takve interakcije može se dati ukazivanjem na mnoge velike kompanije i korporacije koje sada posluju u Sjedinjenim Državama i zapadnoj Evropi. Iako rizičan, ovaj pristup je popularan zbog činjenice da donosi profit od 12-45 posto godišnje.

U našim uslovima može izgledati da to i nije mnogo, ali ne zaboravite da je to u dolarima i evrima. U našim manje-više stabilnim bankama, malo je mjesta gdje možete dobiti i polovicu minimalca. Ovo je prednost mezanin finansiranja.

Drugi alati

Pored gore opisane opcije, finansiranje se može izvršiti uz tzv. formalizaciju prećutnog učešća. U takvim slučajevima investitor dobija određeni udeo u društvu, ali ne odgovara ostalim poveriocima. Ovakvo stanje stvari se ne otkriva trećim licima. A učešće u dobiti, gubicima, kontroli i upravljanju vrši se na povjerljivoj osnovi.

Uobičajen je i instrument finansiranja kroz izdavanje konvertibilnih obveznica. To uključuje plaćanje fiksne kamate i otplatu duga, uz opciju da investitor stekne dio kompanije kojoj se daje novac. Štaviše, određena cijena konverzije je unaprijed određena. Takođe, uslov za obezbeđivanje novca može biti i izdavanje povlašćenih akcija, koje daju pravo prvenstva na dobit i imovinu u odnosu na druge vlasnike.

Zaključak

A šta privlači investitore u takvim slučajevima? Uprkos činjenici da se radi o prilično rizičnim preduzećima, kreditori nisu skloni učestvovanju u razvoju perspektivnih privrednih subjekata. Mnogi od njih imaju za cilj ne samo da zarade kamatu koja je znatno iznad stope inflacije, već i da steknu izloženost akcijama kompanija sa dobrim izgledima. Na kraju krajeva, njih najviše zanima sopstvena dobra budućnost. Stoga se obraćaju ljudima koji su specijalizovani za ovo.

A za preduzeća, posebno mala i srednja, ovaj pristup ima prednost da nakon cjenkanja mogu dobiti vrlo dobre uslove prema kojima će gubitak dobiti biti privremen. Tada će se vratiti sva prava i biće moguće razvijati se punom snagom, realizujući svoj potencijal.