Opcijski ugovori su Vrste, koncept i karakteristike

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 10:20

Početnici trgovci imaju posebno teško vrijeme. Uostalom, berza je prepuna pojmova koji su njima nepoznati. Morate potrošiti puno svog vremena i truda da sve shvatite i shvatite teoriju nauke o investicijama. Hajde da saznamo šta su ugovori o opcijama. Ovo je pojam s kojim su se iskusni trgovci više puta susreli. Ali za početnike, to može izgledati neshvatljivo.

Concept

Opcijski ugovori su ugovori prema kojima jedna strana stiče pravo da kupi imovinu po utvrđenoj cijeni prije određenog datuma. Ovo pravo za prodavca pretvara se u obavezu kupovine ili prodaje imovine po unapred određenoj ceni. Vrijedi napomenuti da kupac za to plaća premiju opcije prodavcu. Otuda i sličan naziv ugovora. Usput, kao skraćenica, trgovci ih često nazivaju jednostavno opcijama. Ovo je važno znati.

Pregledi

Opcijski ugovori su ugovori koji dolaze u nekoliko vrsta. Ove informacije će također biti korisne za trgovca početnika.

1. Ako opcija daje pravo na kupovinu imovine, to se zove poziv.
2. Ako ugovor daje pravo na prodaju imovine, to se zove put.

Svaka opcija ima postavljeni datum isteka, koji je ograničen na njen datum isteka. U zavisnosti od toga, razlikuju se azijski, evropski, ali i američki opcioni ugovori. Ovo treba objasniti.

azijski daje pravo zaključenja transakcije u periodu između ugovorenog datuma i datuma isteka opcije. European vam omogućava da izvršite transakciju koja se odnosi na kupovinu ili prodaju imovine, ali samo na određeni dan. Američki je najlojalniji i pruža mogućnost korištenja prava kupovine apsolutno svaki dan prije isteka opcionog ugovora. Ove uslove je važno znati prije sklapanja posla.

Međutim, ovo nisu sve vrste takvih ugovora. Mogu biti i standardne ili egzotične. Standardni (drugi naziv je vanila) su prisutni na berzama i generalno se uklapaju u koncept opcija. Egzotiku izdaju finansijske institucije u skladu sa zahtjevima kupaca. U tom smislu, uslovi ovakvih opcionih ugovora mogu biti apsolutno bilo kakvi. Zato sa njima treba posebno pažljivo raditi, pažljivo proučavajući sve navedene uslove.

Prema obliku implementacije, opcioni valutni ugovori se dijele na dvije vrste.

1. Sa fizičkom dostavom. U ovom slučaju, vlasnikprima određeni broj osnovnih sredstava.
2. Gotovina. U ovom slučaju, vlasnik uspeva da dobije neku razliku, koja se obračunava između cene u trenutku zaključenja opcionog ugovora i u trenutku njegove implementacije.

Karakteristike opcije

Svaka vrsta ugovora ima svoje jedinstvene razlike. Karakteristike opcionih ugovora su da se mogu koristiti za osiguranje od rizika. Na neki način, takvi ugovori su poput kupovine polisa osiguranja. Oni također plaćaju premiju, koja se zove opcija. Ova naknada daje kupcu garanciju da će cijena navedena u ugovoru biti fiksna za određeni period.

U svakoj transakciji postoji suprotna strana. Prilikom sklapanja opcionog ugovora investitori ili špekulanti su ti koji preuzimaju određene rizike i za to dobijaju nagradu. Ova karakteristika takođe liči na princip po kojem funkcionišu osiguravajuća društva. Zanimljivo je da ako je razvoj događaja nepovoljan za investitora ili špekulanta, postoji mogućnost obrnute transakcije.

Važno je za trgovca početnika da shvati da je finansijska odgovornost investitora i špekulanata sa kojima kupac sklapa opcioni ugovor potencijalno neograničena. Shodno tome, u nekim situacijama može premašiti iznos sredstava koji su prvobitno uloženi.

Otvorene pozicije na opcijskim ugovorimaznači njihov ukupan broj besplatno pod garancijom. Morate shvatiti da svaka transakcija zahtijeva prisustvo obje strane. To je i prodavac i kupac. Ukupan broj otvorenih pozicija, koji se mijenja i objavljuje svakodnevno, omogućava vam da procijenite trend njihovog povećanja ili, obrnuto, smanjenja.

Opcije robe

To su tipovi opcijskih ugovora. Zaključuju se isključivo na berzama, potpuno su standardizovane i mogu se zatvoriti reverznom transakcijom. Po pravilu su kratkoročni. U prosjeku, period važenja opcija zamjene ne prelazi godinu dana. Istovremeno, najčešća opcija su ugovori sa rokom važenja od tri mjeseca.

OTC opcije

Tržište za ove ugovore kreiraju banke dileri, koje istovremeno djeluju kao jedna od strana u transakciji. Oni preuzimaju ulogu klirinške kuće s tom razlikom što se garancije za rizik ne proširuju na cijelo transakcijsko tržište.

Specijalci dijele ugovore o opcijama bez razmjene na kratkoročne i dugoročne. Potonje, zauzvrat, može biti jednoperiodno ili višeperiodno.

Vrijednost ugovora o opciji

Ovaj indikator zavisi od nekoliko faktora.

1. Vrijeme do isteka ugovora. Vrijednost opcije je manja što je bliži datum isteka.
2. Kamatne stope bez rizika.
3. Opcijski stil. Kao što je gore navedeno, postoje azijski, evropski i američki.
4. Individualna procjena učesnika na tržištu.

VrijediTreba napomenuti da na vrijednost opcionih ugovora utiču i neki drugi faktori. Kao rezultat toga, njihova ukupnost određuje konačni trošak po kojem je transakcija zaključena.

Prednosti opcija

Postoji nekoliko razloga zašto trgovci često preferiraju ovu vrstu ugovora.

1. Visoka profitabilnost. Potencijalni profit koji se može dobiti od transakcije pod uslovima opcije premašuje premiju koju je platio kupac.
2. Minimalni rizik na strani kupca je gubitak premije. Istovremeno, u zamjenu, dobija priliku da izvuče gotovo neograničen profit.
3. Mogućnost odabira strategije. Kupac ima prilično širok izbor. Na primjer, niko mu ne zabranjuje da kombinuje različite ugovore, paralelno obavlja operacije na više tržišta opcija, itd.

Futures and options contracts

Oba koncepta, na ovaj ili onaj način, prisutna su na berzi, tako da bi trebalo da budu poznata ne samo iskusnim trgovcima, već i trgovcima početnicima.

Šta su opcije, već znate. Vrijeme je da naučite o budućnosti.

Ovaj termin se odnosi na ugovore o prodaji, čiji je predmet određeni iznos imovine. Posebnost transakcije je da se mora obaviti na dogovoreni datum po cijeni koju su strane ugovorile u trenutku potpisivanja ugovora.

Postoje dvije strane u fjučers ugovoru, naime prodavac ikupac. U skladu sa uslovima, potonji snosi obavezu u vezi sa sticanjem imovine. Prodavac, naprotiv, snosi obavezu da proda predmet transakcije. Shodno tome, nakon zaključenja fjučers ugovora, obje strane imaju međusobne obaveze.

Vrijedi napomenuti da takav posao ima neke važne karakteristike. Do isteka roka do isteka navedenog roka, i prodavac i kupac imaju puno pravo otkazati preuzete obaveze. To je moguće na dva načina. U prvom, nakon sticanja fjučers ugovora, može se prodati. U drugom, naprotiv, nakon što se ugovor proda, može se kupiti.

Uopšteno govoreći, trgovina fjučersima je jedna od varijanti investicionog procesa, koja omogućava trgovcima da špekulišu u uslovima konstantno promenljivih kotacija.

Koja sredstva mogu služiti kao objekti u transakcijama prema fjučers ugovoru? Navodimo glavne:

• ulje;
• gold;
• čelik;
• drvo;
• zrno;
• valuta, itd.

Svakog dana trgovci ostvare nevjerovatan broj fjučers transakcija, čiji su objekti gore navedeni proizvodi. Međutim, u većini slučajeva, ove transakcije se vrše u špekulativne svrhe. To znači da trgovci pokušavaju kupiti imovinu jeftinije i kasnije je prodati po višoj cijeni. Izuzetno je rijetko da je krajnja svrha kupovine fjučersa primanje ili isporuka navedene imovine.

Razlike

Hajde da saznamo kako se gore navedeni ugovori razlikuju od opcija o kojima smo ranije govorili.

Razlika između oba koncepta je prilično značajna. Fjučers ugovor nameće obavezu kupcu da kupi imovinu. Opcija, naprotiv, samo daje ovo pravo, kupac nije u obavezi da je kupi. Ovu transakciju obavlja potpuno dobrovoljno. Međutim, opcijski ugovor nameće kupcu obavezu da potencijalnom prodavcu plati premiju, zahvaljujući kojoj transakcija za njega postaje isplativa.

Upoređujući opcije i fjučerse, bilo bi netačno suprotstavljati jednu drugu. Oba ugovora se mogu koristiti paralelno, čime se ostvaruje najveći profit od vlastitih investicionih aktivnosti. Trgovac početnik bi trebao znati za ovo.