Tržište berze i berze: o čemu FOREX dileri šute

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 10:20

Ideja o bogaćenju preprodajom finansijskih instrumenata kao što su dionice ili valute izgleda vrlo privlačna. S razvojem Interneta, postao je posebno raširen. Brojni brokeri i dileri mame neiskusnog klijenta i obećavaju planine zlata. Istovremeno, neki aktivno reklamiraju trgovanje valutnim parovima na Forexu, dok drugi vode kampanju za ulaganje u rusko tržište dionica, odnosno za kupovinu dionica domaćih kompanija. Mnogi ljudi misle da je razlika između ovih platformi samo u instrumentima dostupnim za trgovanje. Zapravo, ovo je samo vrh ledenog brega. Ali da biste sve razumjeli, morate malo uroniti u ekonomsku teoriju.

Koja su tržišta?

Uobičajeno je izdvojiti nekoliko glavnih segmenata na globalnom finansijskom tržištu: dionice (uključujući derivate), devizno, osiguranje, ulaganja i tržišta kapitala. Za običnog investitora(trgovci) su zainteresovani za prva dva segmenta, dok su svi ostali za profesionalce. Na berzi se trguje primarnim hartijama od vrednosti - akcijama i obveznicama. Tržište derivata je mjesto kruženja derivatnih instrumenata - fjučers ugovora (fjučers, terminski rokovi, opcije, svopovi). Na deviznom tržištu, kao što mu ime kaže, vrši se razmjena valuta.

Šta su berzanska i OTC tržišta?

U zavisnosti od toga kako je organizovan proces cirkulacije finansijskih instrumenata, tržišta se obično dele na berzanska i vanberzanska. Ako uzmemo u obzir tržišta dionica, fjučersa ili devizna tržišta, u svakom od njih postoje berzanski i vanberzanski segmenti.

Berzansko tržište je trgovanje imovinom koju organizuje berza. Njime se utvrđuje postupak trgovanja i poravnanja, lista instrumenata kojima se trguje i druga pravila. Stranke se međusobno traže unutar platforme za razmjenu preko svojih brokera, a berza djeluje kao garant prilikom sklapanja posla. Berza je pravno lice koje ima adresu za trgovanje i način poslovanja. Ranije je „dolazak na berzu“značio bukvalno dolazak na ovu stranicu i sklapanje poslova sa drugim trgovcima uživo. Sada je sve postalo mnogo jednostavnije - tržište berzanskog trgovanja postalo je gotovo potpuno elektronsko. Međutim, glavni zadatak berze ostao je isti - da organizuje trgovanje i deluje kao garant transakcije.

Segment bez recepta bilo kojeg tržišta postoji izvan berze i mnogo je manje regulisan. OTC tržište nije vezano ni za jednu platformu ipostoji virtuelno. Na neki način se može nazvati slobodnijim. Istovremeno, strane nemaju nikakve garancije treće strane da će imovina biti prebačena na kupca, a sredstva - na prodavca.

Razmeno trgovanje

Kada ohrabruju buduće investitore da nose novac na berzu, brokeri misle upravo na berzu. Iako teoretski, dionice možete kupiti direktno od vlasnika - pojedinca ili kompanije. Međutim, to je povezano s mnogo neugodnosti, počevši od potrage za drugom stranom do registracije dokumentacije. Tržište berzanskog trgovanja pretpostavlja da se berza brine za sve ove brige.

Interese klijenata na berzi zastupa broker. On prima instrukcije trgovca putem posebnog programa (terminala za trgovanje) i obavlja odgovarajuće operacije. Citati koje trgovac vidi na svom terminalu su stvarni poslovi ili nalozi drugih trgovaca. Oni će biti isti ako otvorite, recimo, nekoliko terminala različitih brokera.

Na taj način, berzansko tržište omogućava privatnom trgovcu pristup globalnoj platformi za trgovanje, gde može da obavlja transakcije sa drugim takvim trgovcima. Ni berza ni broker nisu zainteresovani da bilo koji od trgovaca zaradi ili izgubi novac. Njihov posao je izgrađen oko zarade provizija koje ponuđači plaćaju bez obzira na njihov učinak.

FOREX - trgovina valutama bez berze

Za razliku od berze na kojoj se trguje akcijama, FOREX je njegovpandan u slobodnoj prodaji. Ovo je globalno tržište valute, koje uglavnom uključuje centralne banke različitih zemalja i druge finansijske institucije. Mali učesnici se pridružuju velikim preko brojnih posredničkih organizacija. Privatni trgovac za trgovanje na FOREX-u odlazi kod dilera - kompanije čije su funkcije slične onima berzanskog brokera. Spolja, sve izgleda otprilike isto - isto trgovanje putem interneta, isto davanje naloga za kupovinu i prodaju.

Ali postoje momenti koji suštinski razlikuju tržište berze od FOREX-a. Stvar je u tome što u većini slučajeva FOREX-diler ne donosi nalog klijenta na globalnu platformu na š alteru, gde velike banke trguju valutama. To je jednostavno nemoguće, jer se lotovi na ovom tržištu mjere hiljadama ili čak milionima. Diler okuplja svoje klijente u vlastitom mini-marketu, a najčešće i sam nastupa kao suprotna strana. Ispostavilo se da trgovac trguje protiv svog dilera. Istovremeno, potonji prikazuje kotacije valute, koje također samostalno postavlja. Oni su bliski pravim FOREX kotacijama, ali se razlikuju na način koji je nepovoljan za klijenta.

Ispostavilo se da je FOREX diler velika mjenjačnica: on sam postavlja kotacije i djeluje kao jedna od strana u transakciji. Nije teško pogoditi ko će kao rezultat pobijediti.

Pravni trenutak

Berzanska aktivnost u Rusiji podliježe licenciranju od sredine 90-ih - sada se time bavi Centralna banka. Podnosiocima zahtjeva za licencu nameću se ozbiljni zahtjevi, uključujući i odobreni kapital,iznose milione rubalja, što ukazuje na pouzdanost mehanizma za ulazak na berzansko tržište preko brokera. Osim toga, nemaju pristup novcu i dionicama svojih klijenata - sva imovina je pohranjena na posebnim računima na berzi.

Ali Centralna banka samo pokušava da preuzme kontrolu nad FOREX dilerima. Odnedavno je i njihova djelatnost licencirana, ali je tek nekoliko kompanija koje su dobile odgovarajuću licencu. Drugi jednostavno zaobilaze zakon - rade preko ofšor firmi. Dakle, za trgovanje na FOREX-u, trgovac prenosi sopstvena sredstva određenoj kompaniji, verovatno registrovanoj negde na Kajmanskim ostrvima ili na Kipru.

Kako biti trgovac koji, uprkos svemu, i dalje želi da trguje valutama? Naravno, niko ne može zabraniti osobi da se okuša na FOREX-u. Glavna stvar je pažljivo odabrati trgovca među najvećim i ne riskirati velike iznose. Ali pouzdaniji način je da odete na Moskovsku berzu, u čijem delu fjučersa možete kupiti i prodati fjučerse za neke valutne parove.