Uzajamni fondovi tržišta novca u Rusiji

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 10:20

Jedan od najsigurnijih zajedničkih fondova su resursi tržišta novca (finansijski posrednici), iako sve zavisi od roka ulaganja. Oni koji su u njih ulagali osigurani su od gubitka najvećeg dijela svojih depozita, ali se, s druge strane, prihod štediša pokazuje toliko beznačajnim da ih inflacija vremenom pojede. Dakle, oni će biti neophodni za one koji žele da doprinesu gotovini za kratkoročne programe. O ovim finansijskim posrednicima će se razgovarati.

Definiranje uzajamnih fondova

Uzajamni fondovi su gotovinske injekcije koje se formiraju udruživanjem sredstava velikog broja investitora. Često se početni depoziti u nekim od njih kreću od $300-500, a nakon otvaranja računa, naknadna ulaganja mogu biti u obliku bilo kojeg iznosa.

Bez obzira na strategiju ulaganja i ciljeve, brokerske kuće, investicione kompanije djeluju kao osnivači fonda ili grupe fondova. Radi pogodnosti osnivača, njihova sredstva se lako prenose sa hartija od vrednosti jedne kompanije u hartije od vrednosti druge bez ikakvih provizija.

Uzajamni fondovi specijalizovani su za ulaganja u tvrde metale, instrumente tržišta novca, nekretnine. Oni su paketobveznice, akcije, gotovina, kojima upravlja investiciona kompanija u ime i na komandu mnogih investitora. Kombinovana imovina koju drži zajednički fond naziva se njegov portfelj. Svaki udio u portfelju je proporcionalno vlasništvo investitora nad imovinom fonda, kao i dijelom prihoda ostvarenog od ove imovine.

Princip rada

Svi zajednički fondovi rade na isti način. Formira ih investiciona kompanija koja svoje akcije prodaje investitorima, nakon čega dobijena sredstva ulaže u portfelje hartija od vrednosti. Udruživanjem sredstava deponenata u portfelj, čelnik kompanije može diverzificirati ulaganja kupovinom obveznica i udjela u fondu.

Vrste odabranih instrumenata određuju svrhu ulaganja. Na primjer, ako je cilj kompanije za ulaganje u dionički kapital objaviti kapitalne dobitke, tada lavovski dio sredstava odlazi u dionice rasta. Ako je svrha obvezničkog fonda isplata kuponskog prihoda koji se ne oporezuje, tada se sredstva ulažu u municipalne obveznice. Istovremeno, investiciono društvo za obveznice se formira njihovim izdavanjem u cilju diversifikacije portfelja i smanjenja rizika neispunjavanja obaveza po pojedinačnim obveznicama.

Investitorima se isplaćuju dividende, koje se formiraju od prihoda od vrijednosnih papira koji čine najveći dio portfelja. Klijent koji je uložio 1.000 dolara dobiće isti procenat povrata kao neko ko je uložio 100.000 dolara. Razlika će biti toprihod drugog štediša će biti 100 puta veći od prihoda prvog (prema udjelu njihovih udjela u fondu).

Kada se promijeni vrijednost vrijednosnih papira u portfelju, neto vrijednost imovine finansijskog posrednika se mijenja u skladu s tim. Na fluktuacije cijena utiču rizici koji su svojstveni mnogim vrstama vrijednosnih papira: političkim, ekonomskim, tržišnim.

Pregledi

Uzajamni fondovi su nekoliko vrsta, tj. doprinosioci ulažu u obveznice, dionice, hibridne kompanije, kompanije za ulaganja u robu i zajedničke fondove tržišta novca.

Detaljnije posmatrajući sve vrste, možemo reći da se radi o međusobnim ulaganjima koja prodaju sopstvene udjele i ulažu dobijena sredstva u vrijednosne papire tržišta novca. Upravo ove kompanije od svih ostalih održavaju vrijednost svojih hartija od vrijednosti na konstantnom nivou. Često je cijena i procijenjena vrijednost dionice 1 dolar. Održavanje cijene na istom nivou omogućava činjenicu da se kratkoročni gubici od prodaje hartija od vrijednosti, svi troškovi investicionog društva odbijaju od prihoda ostvarenih od ulaganja. Ovaj rezultat najlakše ostvaruju oni fondovi koji ulažu pozajmljena sredstva u kratkoročne instrumente tržišta novca, jer takvi instrumenti imaju nisku volatilnost cijena.

Uzajamni fondovi tržišta novca su ulaganja u hartije od vrijednosti koje imaju rok dospijeća kraći od jedne godine. Takve kompanije su najmanje rizične među ostalim vrstama. Vrlo često se koriste u svojim portfeljima kao utočište pri napuštanju berze.tržištu, uprkos tome, ponekad daju visoke prinose.

Prednosti ulaganja u investicijske fondove tržišta novca

1. Diverzifikacija je preraspodjela rizika između nekoliko finansijskih instrumenata.
2. Profesionalno upravljanje novcem - pratnja menadžera investicionih kompanija štediša tokom procesa ulaganja.
3. Širok izbor. Mogućnost širokog izbora kapitalnih ulaganja pruža značajan broj zajedničkih fondova (akcije, obveznice, tržište novca).
4. Likvidnost - investitor može prodati svoje dionice u bilo koje vrijeme i vratiti sredstva.
5. Štednja - investitor kupuje gotove portfelje finansijskih posrednika, a ne sastavlja ih sam od hartija od vrijednosti pojedinačnih korporacija.
6. Zaštitite investitora i njihova prava - zajednički fondovi su federalno regulisani preko Komisije za hartije od vrijednosti.
7. Pogodnost - dionice se mogu prodati ili kupiti uz pomoć brokera, finansijskih savjetnika, banaka, agenata osiguranja.

Rizici ulaganja u investicijske fondove

Jedan od glavnih je rizik od gubitka uloženog kapitala zbog smanjenja neto vrijednosti imovine (NAV). Osim toga, postoje i drugi rizici:

• kamate;
• market;
• vezano za kvalitet vrijednosnih papira.

Kako tržišne kamatne stope rastu, manji je pritisak na tržišta obveznica i dionica, što rezultira nižim NAV-om obvezničkih fondova idionice. Smanjenje tržišnih kamatnih stopa ima suprotan efekat.

Kvalitet hartija od vrijednosti određuje volatilnost cijena dionica. Deponenti su često zabrinuti zbog rizika od nelikvidnosti društava za zajedničko ulaganje. Vrijednost njihove imovine može se smanjiti, ali vjerovatnoća za to je mala. Način na koji se kompanije osnivaju minimizira rizik od bankrota i prevare.

Uzajamni fondovi u Rusiji

Do danas, puni potencijal ruskih investicijskih fondova još uvijek nije u potpunosti iskorišten iz nekoliko razloga:

1. U njih je ograničen priliv dugoročnih privatnih investicija.
2. Ulaganje u uzajamne fondove penzione štednje zabranjeno je zakonom u Rusiji.

Ovi razlozi ograničavaju protok sredstava prema društvima za zajedničko ulaganje, njihovo povećanje je zbog preračunavanja vrijednosti portfelja i revalorizacije transakcija imovine. Zajednički fondovi u Rusiji su mali i ne dozvoljavaju obim poslovanja. Prosječna veličina ruskih investicionih korporacija je za red veličine niža od stranih.

Primer ruskog zajedničkog fonda je OIF "Sberbank - Fond tržišta novca". Njegova svrha je generiranje gotovine ulaganjem u kratkoročne obveznice ruskih emitenata visokog kreditnog kvaliteta, zahvaljujući povećanju tržišne vrijednosti i primanju velikih prihoda, kao i primanju kamata na kratkoročne depozite u velikim komercijalnim ruskim bankama..