Finansijski ciklus - indikator efikasnosti preduzeća

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 10:20

Finansijski ciklus je period koji se zaključuje između datuma otplate obaveza prema dobavljačima (plaćanja od strane kupaca materijala i sirovina dobijenih od dobavljača) i datuma otplate potraživanja (primanja sredstava od kupaca za proizvodi koje su dobili). Drugi naziv ovog koncepta je ciklus cirkulacije novca.

Finansijski ciklus ima trajanje definisano sljedećom formulom:

PFC=POPP + SNABDEVANJE - POPP, gdje je POPP period obrta zaliha;

PODZ - indikator perioda opticaja potraživanja;

POKZ - indikator perioda opticaja dugova.

Na osnovu prethodnog, trajanje novčanog ciklusa karakteriše prosječno trajanje vezano za odliv sredstava u realizaciji glavne proizvodne djelatnosti, te priliv kao rezultat njihove proizvodne i finansijske aktivnosti.

Drugim riječima, finansijski ciklus je vrijeme za kojesredstva se povlače iz opticaja. Ovaj indikator je neophodan kada se utvrđuje efektivnost ekonomske aktivnosti subjekta.

Kompanija uvijek ima na raspolaganju rezervu koju može iskoristiti ako je potrebno. Riječ je o novčanim sredstvima predstavljenim obavezama. Zaista, novac uložen u proizvodnju ne može se jednostavno povući odatle kako bi se pokrio njihov kratkoročni nedostatak. Dakle, nema govora o prodaji zaliha po sniženim cijenama. Isto važi i za račune potraživanja. Za dobijanje dodatnih sredstava privredni subjekat traži određene promene u odnosima sa dužnicima.

Finansijski ciklus preduzeća pokazuje efektivnu regulaciju istih obaveza. Tako se može uspješno upravljati momentom plaćanja, au slučaju kritične situacije otplata takvog duga može biti odložena. Drugim riječima, obaveze prema dobavljačima indirektno regulišu obim tekućih sredstava i treba ih uzeti u obzir prilikom procjene finansijskog učinka kompanije.

Kad analiziraju aktivnosti subjekta, stručnjaci uočavaju odnos između operativnog i finansijskog ciklusa, ali istovremeno opisuju različite aspekte funkcionisanja preduzeća. Dakle, uz pomoć ciklusa poslovanja data je karakteristika proizvodnih i tehnoloških aspekata aktivnosti kompanije. Pokazuje vremekoja finansijska sredstva su zamrznuta u obliku zaliha i potraživanja.

Finansijski ciklus pokazuje upravo finansijski aspekt aktivnosti. Zbog plaćanja računa preduzeće ima određeno vremensko kašnjenje - vrijeme za koje se finansijska sredstva povlače iz opticaja je manje od prosječnog prometa obaveza prema obavezama.

Uz dinamično skraćivanje poslovnog i finansijskog ciklusa, stručnjaci ovu činjenicu smatraju pozitivnim trendom. Smanjenje obima radnog ciklusa ostvaruje se uglavnom povećanjem brzine proizvodnog procesa i ubrzanjem obrta potraživanja. A finansijski ciklus se može smanjiti zbog nekog smanjenja prometa obaveza prema dobavljačima.