Operacija konverzije je Vrste operacija konverzije. Transakcije konverzije

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 10:20

Operacija konverzije je transakcija koju izvode učesnici na deviznom tržištu radi zamjene valute jedne države za monetarnu jedinicu druge. Istovremeno, njihove količine su unapred dogovorene, kao i tok sa obračunima nakon određenog vremena. Ako koncept posmatramo sa pravne tačke gledišta, možemo zaključiti da je operacija konverzije transakcija kupovine i prodaje valute. Da bi ga označili, koriste stabilan engleski koncept Forex ili FX, što je skraćenica za izraz Foreign Exchange Operations - "operacije mjenjača".

Operacije konverzije se razlikuju od tradicionalnih kreditnih i depozitnih operacija po tome što se izvode u određenom tačnom trenutku. Transakcije druge vrste imaju različitu hitnost i trajanje.

Vrste transakcija konverzije

Ove operacije se mogu podijeliti u dva glavna tipa:

• trenutno ili spotponude;
• uslovi ili prosljeđivanja.

Spot operacije (spot) zauzimaju najveći obim na tržištu. Međunarodna praksa predviđa da je datum njihove implementacije drugi radni dan nakon implementacije. Ovi uslovi su pogodni za učesnike u transakciji, jer je u predviđenom roku moguće završiti izvršenje platnih dokumenata i obradu postojeće dokumentacije. Mjesto koje je određeno za razmjenu valuta na tekućim kotacijama je spot tržište (spot tržište).

Proslijeđene operacije konverzije (forward) uključuju:

• naprijed (naprijed);
• futures;
• opcije;
• swaps.

Ove transakcije se također mogu naći pod nazivom "derivati". Posebno su kreirani za pravi posao. To je zbog činjenice da omogućavaju u budućnosti smanjenje promjena u kotacijama na međunarodnom tržištu valuta. Za one koji žele da zarade novac koristeći internet na Forexu, ovi finansijski instrumenti su praktično irelevantni. U isto vrijeme, treba ih uzeti u obzir da razumiju koncept operacija konverzije i njihove vrste.

Spot tržište i njegovi učesnici

Spot tržište je tržište za hitnu ponudu valute. Glavni učesnici su banke koje menjaju valutu na spot tržištu sa partnerima:

• direktno sa firmama klijenata;
• sa komercijalnim bankama na međubankarskom tržištu;
• sa bankama iklijenti preko brokera;
• sa centralnim bankama država.

Spot tržište može poslužiti pojedinačne zahtjeve i špekulativne transakcije kompanija i finansijskih institucija.

Spot Market pravila

Pravila ovog tržišta nisu fiksirana u međunarodnim konvencijama, ali svi učesnici u transakcijama moraju ih se obavezno pridržavati. Ovo uključuje:

• uplate se moraju izvršiti najkasnije dva radna bankarska dana, i to u iznosu ugovorene valute bez dodatnog podešavanja kamatne stope;
• najčešće se transakcije provode na osnovu kompjuterskog trgovanja, što omogućava potvrdu sljedećeg radnog dana putem elektronskih obavještenja;
• kurs se mora pratiti bez greške.

Glavni instrument spot tržišta je elektronski transfer koji se vrši putem kanala SWIFT sistema (SWIFT).

Svrhe operacija spot konverzije

Ova vrsta posla čini oko 40 posto obima FOREX trgovine. Njihovi glavni ciljevi se mogu nazvati:

• izvršenje naloga tipa konverzije klijenata finansijske institucije;

• podrška likvidnosti, za koju banke razmjenjuju valute iz jedne u drugu koristeći vlastita sredstva;

• zaključenje špekulativnih transakcija konverzije;

• isključivanje mogućeg prisustva nepokrivenih salda na računu za koje je regulisana valutna pozicija;

• smanjenje viškova ujednoj valuti, kao i nadoknadu potrebe u drugoj.

Forward ugovori

Transakcija terminske konverzije je transakcija menjanja valuta po unapred dogovorenom kursu. Datum valute se u ovom slučaju odgađa za određeni period, o čemu se dogovore obje strane u transakciji.

Forvard ugovori su najkorisniji ako domaća kompanija planira kupiti robu u inostranstvu za američke dolare. Istovremeno, možda nema potreban iznos sredstava za realizaciju operacija u trenutku zaključenja ugovora, ali očekuje njihov prijem. U takvoj situaciji, ima smisla koristiti terminski ugovor za kupovinu potrebne količine valute sa odgovarajućim datumom valute po kotacijama koje su povoljne za firmu. Ova opcija je prihvatljiva kada se očekuje promjena stopa u nepovoljnom smjeru za nju.

Forvard ugovori mogu donijeti koristi i minimizirati rizike, ali u nekim slučajevima mogu uzrokovati izgubljenu dobit. Na primjeru domaće kompanije, to znači da valuta neće poskupjeti, već, naprotiv, pojeftiniti. Tako je kompanija mogla platiti manji iznos u rubljama za robu.

Futures and options

Transakcija fjučers konverzije je transakcija koja ima fiksne iznose valute i standardne uslove vrijednosti. Stoga se takvim ugovorima može trgovati kao vrijednosnim papirima. Tržište fjučersa je namijenjeno trgovanju njima. Prosječno trajanje cirkulacije ovih konverzijskih operacijamože se nazvati tri mjeseca.

Opcije su slične fjučersima, ali su obaveze jedne od strana značajno oslabljene. Transakciju možete otkazati u bilo kojem trenutku, ako je potrebno. U isto vrijeme, ovim ugovorima se trguje na posebnom tržištu opcija.

Zamjene i njihove karakteristike

Swapovi su devizne transakcije koje uključuju zaključenje transakcije čiji je cilj kupovina i prodaja određenog iznosa valute. Obaveza u ovom slučaju je završetak obrnute transakcije nakon određenog vremena. Često predstavljaju konverzijske poslove banaka i organizacija. Ne podliježu općeprihvaćenim standardima, pa za njih ne postoji posebno tržište. Među svim finansijskim instrumentima, oni imaju najmanju vrijednost.

Transakcije konverzije

Transakcije konverzije zahtijevaju određenu pripremu, posebno minimiziranje rizika. Kratko vrijeme isporuke strane valute ne smanjuje rizik koji snose druge strane u ovoj transakciji. Ovo je zbog činjenice da se stopa može promijeniti u kratkom vremenu.

Tehnika sklapanja poslova sastoji se od nekoliko faza. Prije svega, vrši se analiza stanja tržišta valuta i utvrđuju se trendovi u kretanju kurseva pojedinih valuta. Osim toga, u pripremnoj fazi potrebno je proučiti razloge za njihovu promjenu. Na osnovu primljenih informacija, dileri mogu uzeti u obzir valutnu poziciju koju imaju. Na ovaj način,devizni kurs nacionalne valute u odnosu na stranu valutu se utvrđuje korišćenjem računarske tehnologije.

Devizni poslovi banaka zahtijevaju ograničavanje potencijalnog rizika. Iz tog razloga operacije treba obavljati sa pouzdanim partnerima. Izvršena analiza će omogućiti da se razvije pravac deviznih transakcija. Tako se obezbjeđuje kratka ili duga pozicija u određenoj valuti, koja se koristi u transakciji.

U velikim bankama operacije konverzije na računima klijenata obavljaju se zahvaljujući posebnim grupama ekonomista i analitičara. Dileri uzimaju u obzir njihove informacije i samostalno biraju smjer valutnih transakcija. Manje banke nemaju ove stručnjake i njihove funkcije obavljaju sami dileri.

Prilikom obavljanja transakcija konverzije valuta potrebno je imati dovoljnu količinu znanja i praktičnih vještina, pa je vrijedno detaljno proučiti svaku njihovu vrstu.