Derivat je nezamjenjiv tržišni alat

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 10:20

Tržište derivata zbog svoje fleksibilnosti i višedimenzionalnosti nudi najveće mogućnosti za smanjenje troškova, osiguranje rizika, ali može izazvati i razne krizne pojave. Upravo u nekontrolisanju rasta obima derivata leži njihova prijeteća snaga. Uprkos tako sumnjivoj reputaciji, ovi finansijski instrumenti već duže vrijeme privlače interesovanje. Derivat - šta je ovo? Sa čime "jedu"?

Šta znači derivat?

U prijevodu s engleskog, izvedenica je “derivat”. Šta znači ova notacija? Derivat je derivativni finansijski instrument. Drugim riječima, ovo je obaveza prema kojoj morate isporučiti osnovnu imovinu koja je u osnovi derivata do određenog vremena. Takođe, derivat je finansijski instrument za fjučers transakcije, odnosno ugovore između više strana kojima se preliminarno utvrđuju njihove obaveze i prava za budućnost u odnosu na osnovnisredstva.

Šta su berzanski derivati?

Finansijski derivati su, po definiciji, fjučersi i terminski ugovori, vanberzanske opcije i opcije kojima se trguje na berzi, swap derivati kojima se trguje na berzi i sami svopovi.

Koje su funkcije derivata?

Derivat je hartija od vrijednosti koja obavlja određene funkcije. Na primjer, važna karakteristika je zaštita (osiguranje) mogućnosti budućih promjena cijena za nematerijalnu imovinu (koja uključuje indekse akcija), za robu, za troškove kredita. Ovo je cela poenta derivata finansijskog tržišta. Kada je u pitanju zaštita robe, derivati su nezamjenjivi regulatorni alati koji omogućavaju proizvođačima robe da se zaštite od mogućih budućih negativnih promjena cijena za njihov proizvod.

Zašto baš “derivati”?

Uz svu svoju prividnu složenost, derivati su vrijednosni papiri s prilično jednostavnom upotrebom. Zovu se derivati jer formiranje cijena derivata ovisi o promjeni vrijednosti osnovne imovine koja je u njihovoj osnovi. Na primjer, ako se promijeni cijena zlata, tada će i cijena derivata za njega biti drugačija. Zato je uvijek potrebno reći kojoj osnovnoj imovini pripada ovaj ili onaj derivativni finansijski instrument.

Koje vrste derivata postoje?

Postoji nekoliko glavnih tipova ovog finansijskog instrumenta.

1. Derivati na valutnom i berzanskom tržištu,koji su ugovori o kupoprodaji različitih valuta. Preduslov je izvršenje nakon nekog vremena, koje zavisi od promene kursa valute koja se prodaje ili kupuje, a u slučaju berze postoji direktna zavisnost od takve osnovne imovine kao što je akcija. Takvi derivati se takođe mogu klasifikovati u tri glavne grupe: termini/fjučersi, svopovi i opcije. Prvi direktno zavise od buduće cijene osnovne imovine. Swap ugovori zavise od odnosa trenutne cijene i cijene u budućnosti. Opcije - od promjena vrijednosti, ali u nešto manjoj mjeri od fjučersa i termina. Ove grupe, osim swapova, nazivaju se "instrumenti velikih rokova".



2. Kamatonosni derivati. Ovaj alat se pojavio zbog perioda destabilizacije kratkoročnih kamatnih stopa. Kamatni derivat je sredstvo zaštite od rizika, njegova upotreba dodatno utiče na likvidnost tržišta dužničkog kapitala i mogućnost fiksiranja određenih stopa profita za kompanije u budućnosti. Najrasprostranjenije na međunarodnom tržištu su swap kamatne stope, opcije donjeg praga i limita.
3. Kreditni derivati su strukturirani finansijski instrumenti koji se ne prodaju na berzi koji odvajaju kreditnu izloženost od imovine kako bi ih u budućnosti prenijeli na drugu stranu. Ovi derivati omogućavaju korisniku da prenese kreditni rizik imovine na žiranta bez potrebe da proda imovinu.