Procjena poslovne vrijednosti. Metode i principi vrednovanja poslovanja

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 10:20

Analiza vrednovanja poslovanja podrazumeva određeni, prilično naporan proces koji pomaže vlasniku da odredi vrednost kompanije, firme ili nekog preduzeća. Može biti potrebno u različitim situacijama. Procjena tržišne vrijednosti poslovanja može biti potrebna u jednom ili drugom slučaju, jer menadžer mora poznavati ovaj pokazatelj kako bi donosio odluke vezane za prodaju ili sticanje imovinskih prava. Možemo reći da je takva procjena rezultat rada kompanije tokom svog postojanja.

Karakteristike

Procjena poslovanja je koncept koji se odnosi na obavljanje određenih zadataka.

U početku se sastoji u analizi kontrolnog udjela u preduzeću ili kompaniji. Rješavanje ovog problema vam omogućava da dobijete ispravan i najpreciznijiideja o cijeni cijelog posla.

Nakon toga se vrši evaluacija paketa dionica, nazvanog manjinskim. Procjenjuje se i kompleks imovine. U ovom slučaju se posebna pažnja poklanja poslovnoj imovini. Kao takvi, postoje razne zgrade, strukture, mreže, vozila, zemljište, oprema. Pored imovine, vrednuju se i finansijski putevi kompanije. Pored svega navedenog, utvrđuje se i stanje na tržištu, kao i stanje popusta. Ovaj proces se naziva vrednovanje dionica kompanije koje kotiraju na tržištu.

Posao kao roba

Procjena vrijednosti poslovanja se vrši i podliježe njegovom percepciji kao robi. Prilikom otvaranja firme u nju se ulaže određeni kapital koji se mora vratiti u budućnosti. Štaviše, predmet poslovne procene, bilo da se radi o preduzeću ili preduzeću bilo koje delatnosti, mora da ostvaruje profit, inače nema smisla da ga osniva. U početku se ne zna koliki će prihod biti ostvaren, pa je otvaranje bilo kakvog posla rizičan poduhvat. Međutim, savremene metode vrednovanja poslovanja omogućavaju vam da unapred dobijete informacije o budućoj profitabilnosti, nakon čega možete doneti konačnu odluku.

Samo po sebi, biznis predstavlja određeni sistem koji se može implementirati u tržišne okvire kao poseban element, cijeli kompleks ili podsistem. Proizvod se može nazvati ili čitavim preduzećem ili njegovim pojedinačnim elementima. Masa eksternih i unutrašnjih faktora utiče na nivo profitabilnosti i potrebekonkretan slučaj.

Nestabilna ekonomska situacija u zemlji se obično naziva eksternom, što se često dešava. To uzrokuje izvjesnu nestabilnost poslovanja. Država je dužna da o tome vodi računa u regulisanju poslovnih procesa. Često je preduzeće u stanju da utiče na tržišnu industriju ili tržište u celini. Stoga je u mogućnosti da utiče na ekonomsku situaciju u zemlji.

Važnost aktivnosti ocjenjivanja

Procjena vrijednosti poslovanja je neophodna i korisna procedura. To se može dokazati određenim primjerima onoga što ova procedura daje:

• uz njegovu pomoć, upravljanje poslovanjem može postati mnogo efikasnije;
• olakšava donošenje određenih investicionih odluka;
• evaluacija može dovesti do produktivnog poslovnog plana;
• procjenom poslovanja možete glatko preći na reorganizaciju kompanije;
• može se koristiti za određivanje kreditne sposobnosti kompanije;
• procjena omogućava poresku optimizaciju poslovanja.

Metode za procjenu vrijednosti poslovanja uključuju nekoliko faza. Za početak se prikuplja dokumentacija koja pruža potrebne informacije o kompaniji ili preduzeću. Zatim se vrši analiza i kompletna studija tržišta na kojem se zasniva poslovanje kompanije. U sljedećoj fazi, vrijeme je za operacije poravnanja. Zatim morate odobriti rezultate dobivene kao rezultat prethodne procedure. I na posljednjem koraku, generira se izvještaj,koji služi kao procena poslovne vrednosti.

Osnovne tehnike

Preduzeće ili firma se vrednuje korišćenjem tri pristupa: prihoda, troškova i komparativnog. Svaki od njih možete opisati općenito, a zatim razmotriti detaljnije.

Pristup troškova uključuje procjenu troškova poslovanja. Vrlo često knjigovodstvena vrijednost imovine ne odgovara tržišnoj cijeni. U ovom slučaju, procena vrednosti preduzeća je temeljna i detaljna revalorizacija. Ova metoda ima jednu prednost - zasniva se na stvarnoj imovini.

Uporedna analiza uključuje poređenje vrednog poslovanja sa sličnim preduzećem ili kompanijom koja je trenutno na tržištu. Informacije se konzumiraju iz transakcija koje uključuju imovinu, berze i tržište preuzimanja.

Postoji i pristup prihodima. Procjena vrijednosti poslovanja u ovom slučaju se vrši nakon izračunavanja prihoda koji se očekuje od poslovanja preduzeća. Glavni faktor koji u velikoj mjeri određuje vrednovanje poslovanja je profitabilnost kompanije. Ispada da što je veći profit, to je veća konačna procena vrednosti posla.

Malo istorije

Procena vrednosti poslovanja preduzeća može biti veoma korisna ne samo za prodavca, već i za kupca. Postoje neke prilično zanimljive informacije koje se odnose na ovu činjenicu. Ovo se odnosi na one trenutke koji su ranije bili poznati malom broju ljudi. Zato se isplati malo zaroniti u istoriju.

Prilično teškoutvrditi kada su se tačno pojavile usluge procene u ovoj oblasti, kao i ko ih je prvi put ponudio. Međutim, moderni pristupi vrednovanju poslovanja postavljeni su još dvadesetih godina prošlog veka u Americi. U to vrijeme su Sjedinjene Države izašle sa zabranom alkoholnih proizvoda, što je svima poznato, što je izazvalo kolaps na tržištu alkohola. Tada se činilo da nema smisla vrednovati posao, ali privreda ne bi postala tržišna ekonomija da njeni učesnici nisu tražili alternativne načine.

Bilo je potrebno procijeniti vrijednost alkoholnog biznisa vrlo brzo nakon kolapsa “vina i votke”. Mnoge fabrike koje su se bavile proizvodnjom alkoholnih pića dobile su poreske olakšice od države 1920. godine za štetu koja im je pričinjena. Naravno, sve kompanije su bile različite veličine, pa je i visina traženih beneficija bila različita, a istovremeno je sve moralo biti zakonski opravdano da se niko ne bi uvrijedio. U to vrijeme je bila potrebna procjena vrijednosti poslovanja preduzeća. Tada su rođeni termini koji se još uvijek aktivno koriste, na primjer, “goodwill” ili trošak goodwill-a, što je podrazumijevalo procjenu nematerijalne imovine.

Ovi principi vrednovanja poslovanja uzimaju u obzir čitav niz faktora koji daju predstavu o budućem povećanju profitabilnosti određene kompanije u poređenju sa prosečnim učinkom sličnih kompanija. Procjena vrijednosti poslovanja nužno uzima u obzir važne točke kao što su reputacija kompanije, prepoznatljivost brenda, povoljna lokacija i drugo. Čak i sadavećina vjeruje da je takva studija zasnovana na takvim elementarnim konceptima kao što su dugovi i imovina.

Ali navikli smo na činjenicu da se vrednovanje često predstavlja u različitim oblicima, među kojima su najistaknutija mjerenja iznosa novca i prihoda ostvarenih kroz ovaj posao, primljenih u ovom trenutku i očekivanih u budućnost. Međutim, kada je riječ o vrijednosti poslovne reputacije, profesionalci se trude da uzmu u obzir i stvari kao što su stabilnost radne snage, naziv brenda, kao i drugi jednako važni faktori koji mogu u velikoj mjeri uticati na krajnje rezultate koje procjena poslovanja daje..

Kako su počeli da broje?

Svi ovi zaključci i inovacije postali su osnova za memorandum koji je objavljen u Americi dvadesetih godina, koji je postavio fundamentalno nove ideje u vrednovanju poslovanja. Bavili su se i nematerijalnom vrednošću. Ispostavilo se da su savremeni principi vrednovanja poslovanja postavljeni pre jednog veka, a pokazali su se toliko razumnim da su se raširili po celom svetu, stekavši mnoge obožavatelje, izmene, poboljšanja, inovacije i razvoj. Ispostavilo se da je stručna procjena poslovanja trenutno važna tačka za preduzeća koja brinu o profitabilnosti svojih aktivnosti.

Dakle, evo primjera poslovne procjene kako biste bolje razumjeli šta se podrazumijeva pod ovim procesom. Pretpostavimo da ste postali vlasnik dionica u nekoj velikoj kompaniji A. Naravno, vizainteresovani za vrednost vašeg udela. Da biste to učinili, čitat ćete novine, proučavati informacije na internetu kako biste stekli predstavu o vrijednosti dionica, što bi bilo prikladno pitati želite li prodati vrijednosne papire. U ovom slučaju nema procene poslovanja preduzeća.

Osim ovoga, ako je riječ o privatnoj firmi, onda vrijede potpuno drugačiji zakoni, nepoznati nesavjesnom ili neiskusnom procjeniteljici. Zbog toga vrlo često dolazi do zabune u samom procesu vrednovanja poslovanja, kao i grešaka specifičnih za ovaj proces. Neki od najčešćih mitova u ovoj oblasti mogu se navesti.

Mit jedan

Procjenu vrijednosti poslovanja preduzeća treba izvršiti tek kada je ono spremno za prodaju, ili se od povjerioca traži da izvrši ovu proceduru prije oduzimanja imovine radi osiguranja duga. Naravno, ovaj razlog je najčešći i najvažniji. Ako do tog trenutka nikada nije došlo do procjene vrijednosti posla, onda možete biti potpuno sigurni da njegovog vlasnika nisu zanimala pitanja u vezi minimiziranja troškova imovine, planiranja vlasništva nad zemljištem i dr. Ako posao treba da generiše prihod u budućnosti, onda bi vlasnik trebao biti zainteresovan da ga proceni.

Mit dva

Vlasnik preduzeća zna da je vrijednost poslovanja u ovoj industriji jednaka dvostrukom godišnjem prihodu kompanije. Stoga je uvjeren da nema potrebe za angažovanjem autsajdera kako bi on izvršio procjenu vrijednosti poslovanja. Naravno, sličnoindikatori postoje, a posebno su česti među brokerima, ekonomskim posmatračima i drugim profesionalcima koji su navikli da prave prosječne liste, držeći se srednjih indikatora čak i u tako delikatnim stvarima.

Ali bi trebalo da odlučite šta ispod krije „prosek“? Ovaj pojam implicira da su neka preduzeća ispod ovog nivoa, a neka iznad. Ispostavilo se da su generalizirani statistički podaci indikatori za identifikaciju određenih ishoda, ali ne mogu reći o određenoj transakciji.

Svaki pojedinačni biznis je drugačiji, tako da procjenu treba prilagoditi konkretnom slučaju, korištenjem konkretnog projekta, a ne prema nekom šablonu. U suprotnom, postoji velika vjerovatnoća sporova, propusta i netačnosti.

Mit 3

Konkurent je prodao svoj posao prije 6 mjeseci po cijeni koja je tri puta veća od godišnjeg prihoda kompanije. Vaš posao nije lošiji, pa niste spremni da mu postavite nižu cijenu. I ovaj mit treba razbiti. Naravno, morate biti sigurni u sebe i svoj posao, ali ono što se dogodilo prije šest mjeseci u ovom trenutku ne može biti relevantno.

Procjena i upravljanje vrijednošću poslovanja zahtijeva odgovor na nekoliko pitanja:

1. Kolika je trenutna dobit?
2. Koji je planirani rast profita u budućnosti?
3. Koji ROI očekuju potencijalni kupci koji su kupili vaš posao?

Prilikom procjene veoma je važno biti svjestan ne samo internih gubitaka i dobiti kompanije, već i ukupne ekonomske situacije, kako u zemlji, tako iu cijelom svijetu. Ispostavilo se da procjena i upravljanje vrijednošću poslovanja uključuje uzimanje u obzir ne samo lokalnih pokazatelja i informacija iz računovodstva, ne samo podataka o najbližoj konkurenciji, već i sveobuhvatnijih i globalnih činjenica.

Četvrti mit

Vjeruje se da vrijednost poslovanja direktno zavisi od svrhe njegovog vrednovanja. Naravno, beskrajno se priča o nekoj vrsti jednostranosti i pristrasnosti ocjena. Ono što je veoma isplativo za prodavca ispada da je nepovoljno za kupca, i obrnuto.

Svrha vrednovanja poslovanja nije pružanje bilo kakve koristi određenoj osobi, već da se sve uradi objektivno. U idealnom slučaju, prilikom provođenja kvalitativne procjene, dobićete takozvanu tržišnu vrijednost preduzeća. Trošak se može nazvati poštenim samo kada kupac i prodavac imaju informacije o svim uslovima transakcije, i znaju šta se i kako trenutno dešava na tržištu. U isto vrijeme, nijedna strana ne bi trebala sklopiti sporazum pod prinudom.

Samo u ovom slučaju, procjena poslovanja kompanije omogućit će objema stranama da znaju sve što im je potrebno. Sva opravdanja moraju biti relevantna za trenutnu situaciju, jer ovo stručno mišljenje više niko neće prosljeđivati.

Mit 5

Ako preduzeće pravi gubitak, onda ga nema smisla vrednovati. Zapravo privatnokompanije koje se smatraju u opštoj masi možda neće biti vrlo profitabilne u poređenju sa svojim kolegama. Prilikom procjene provodi se studija svih kretanja kapitala kompanije, što vam omogućava da saznate ne samo iznos dobiti, već i povrat uloženog kapitala. Ovaj pojam se odnosi na omjer neto poslovnog prihoda i prosječnog ukupnog kapitala koji je uložen u preduzeće ili određenu vrstu djelatnosti, odnosno količnik dijeljenja neto prihoda iz poslovanja sa iznosom ulaganja. Ovo je teško pitanje čije rješenje ne može savladati svaki biznismen. U tu svrhu procjenu investicione vrijednosti poslovanja obično vrše kompanije treće strane koje su specijalizovane za ovu oblast više od godinu dana.

Prodavac će kroz procjenu poslovanja kompanije moći uvjeriti kupca u legitimnost i pravnu pismenost transakcije, kao i opravdati cijenu koju traži. Ne zaboravite samo da ove događaje treba izvoditi više puta.

Ciljevi vrednovanja poslovanja

U ovom slučaju postoji nekoliko najvažnijih tačaka. Kroz ovu procjenu može se odrediti vrijednost firme. Mnogi poduzetnici nemaju pojma koliko njihovo poslovanje realno može koštati. Kompanije za procjenu mogu pomoći u rješavanju ovog problema.

Osnove vrednovanja poslovanja su takve da omogućavaju firmi da pronađe svoju tržišnu nišu u kojoj će se dobro snaći. Svaki biznismen treba da zna kako stvari stojeposlovanje na tržištu, kao i kako rade kolege i konkurenti, šta potrošači traže. Upravo je dostavljanje informacija o trenutnoj situaciji jedna od obaveza firmi koje se bave procjenom vrijednosti poslovanja.

Procjena i upravljanje poslovnom vrijednošću je potrebna da bi se utvrdila trenutna finansijska pozicija kompanije, da se napravi neka vrsta interne dijagnoze, koja se mora obavezno osluškivati kako bi se koristile ispravne metode liječenja ili prevencije.

Savjestan poduzetnik je zainteresiran za održavanje ovakvih događaja, jer oni pomažu ne samo da se prošire vidiki, već i daju predstavu o trenutnoj situaciji u komercijalnim krugovima. Stručnjak za procjenu će vam dati potpune informacije o tome kako se mijenja situacija u zemlji i svijetu, u vašoj branši, kao i kroz koje promjene prolazi vaša kompanija, čak i ako je vrlo konzervativna. Možda vam se unaprijed pokaže primjer poslovne procjene.

Informacije koje se pribavljaju tokom ovih aktivnosti su neophodne za korištenje na sudovima, kao iu regulisanju pitanja koja uključuju oporezivanje ili finansiranje. Provedena procjena može postati vaš pouzdan svjedok ili nezaobilazan pomoćnik-konsultant. Prihodovni pristup se može koristiti za ovo.

Procjena poslovanja, ako se provodi redovno, korisna je u situaciji kada je potrebna hitna odluka o kupovini, prodaji ili spajanju kompanija. Ponekad se desi da su svi ti podaci potrebni ovdje i sada, inače dogovormogu se pokvariti, tako da jednostavno nema vremena za pozivanje procjenitelja i obavljanje posla. Ako imate dokumente koji sadrže informacije o trenutnoj procjeni, onda će ih biti prilično jednostavno koristiti, potrebno je samo izvršiti određene izmjene i dopune.

Zaključci

Posao nije jednostavan fenomen sa kojim se svakodnevno susrećemo. Sopstveno preduzeće je posao koji zahteva ne samo finansijsku, već i privremenu, obezbeđujući sadašnjost i budućnost za vas i vašu porodicu. Stoga je važno redovno provoditi sve aktivnosti evaluacije, koristeći za to stručne resurse, koji sami sebi postavljaju neophodne zadatke.

Procjena poslovanja od strane pravih stručnjaka pruža važne i korisne informacije koje će vam dobro doći u različitim situacijama. To može biti potreba za sklapanjem posla, prodaja preduzeća, spor sa poreskim organima ili potraga za investitorima za koje je korisno znati da vaš posao može povećati njihov kapital, a tu se koriste različiti pristupi za procenu. vrijednost poslovanja.