UIF je Investicioni fond

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 10:20

Pif je vrsta kolektivnog ulaganja sredstava sa naknadnom dobiti. Sredstva mnogih investitora se spajaju u jedan fond i na njima se stiče određena sredstva. To su obveznice, depersonalizovani metalni računi, akcije, depoziti, nekretnine, odnosno standardni džentlmenski set finansijskih instrumenata dozvoljenih zakonom. Aktivnosti zaposlenih u fondu imaju za cilj ostvarivanje maksimalnog profita sredstvima dobijenim pod upravljanjem, kako bi se imovina fonda povećala i akcionari ostvarili dobit na koju imaju pravo.

Profitabilni fondovi

Početni kapital može biti mali. Neki fondovi su spremni prihvatiti doprinos u iznosu od hiljadu rubalja. Ne morate sami da proučavate tržište. To već rade posebno obučeni ljudi koji rade u fondu.

Kako radi

Nijedna organizacija, a još više pojedinac, ne može stvoriti zajednički fond. Ovo je licencirana djelatnost. Licencu izdaje Federalna služba nadležna za kontrolu nad finansijskim tržištima Ruske Federacije. Ovo tijelo i izdaje licencu i kontroliše naknadne aktivnosti zajedničkog fonda. Revizija se obavlja najmanje jednom u tri godine. Zato fondmora korektno obavljati sve operacije i raditi u okviru zakona.

Čim se dobije dozvola, fond može početi da privlači investitore (akcionare). To mogu biti i građani i organizacije. Svaka osoba može kupiti akcije za određeni iznos sredstava, a tim iznosom raspolažu menadžeri. Fond može novcem investitora da kupuje hartije od vrednosti koje su u slobodnom opticaju i takvim transakcijama ostvaruje profit, što dovodi do povećanja vrednosti imovine fonda, što znači da se povećava vrednost akcija.

Pai - šta je to?

Investicioni udio je registrovana hartija od vrijednosti koja bilježi činjenicu ulaganja investitora u fond određenog iznosa sredstava. Drugim riječima, investitor na taj način fiksira svoje pravo na udio u imovini zajedničkog fonda. Pravo svojine dokumentuje se upisom na ličnom računu deponenta, koji je otvoren u registru zajedničkog fonda. Broj jedinica koje će investitor držati vjerovatno će biti razlomak.

Promjena vrijednosti dionice

Vrijednost jedinica, kao i vrijednost bilo koje druge imovine, podliježe riziku ulaganja. Akcija nema nominalnu cijenu, ali se njena procijenjena vrijednost obračunava sa određenom učestalošću. Na primjer, otvoreni investicijski fondovi izračunavaju jediničnu cijenu svakog radnog dana (praznicima i vikendom trošak je jednak cijeni za zadnji radni dan).

Interval PIF to čini posljednjeg dana intervala (period kada možete otplatiti i kupiti dionice) i posljednjeg radnog dana u mjesecu. Zatvoreni investicijski fondovi izračunavaju vrijednost posljednjeg radnog dana u mjesecu i narednog dana nakon posljednjeg dana podnošenja zahtjeva za kupovinu dodatnih jedinica. Sve transakcije kupovine/prodaje u ovom fondu su zasnovane na njihovoj cijeni na zadnji dan kada su narudžbe prihvaćene.

Trošak dionica se izračunava jednostavno: cijena neto imovine zajedničkog fonda (NAV) podijeljena je sa brojem dionica. Podaci o njima mogu se pogledati u registru ulagača fondova. Neto imovina zajedničkog fonda utvrđuje se oduzimanjem iznosa obaveza fonda od njegove imovine (sredstva koja se drže u depozitima fonda i na njegovim računima).

Zajamčena dobit

Nedostaje garantovani prinos na zajedničke fondove, kao i drugi finansijski instrumenti. Sve je određeno količinom ponude i potražnje za dioničkom imovinom. A akcije investicionih fondova ne mogu dati zagarantovani prinos. Štaviše, u podacima o zajedničkom investicionom fondu ne može se govoriti o garancijama u pogledu profitabilnosti društva za upravljanje u budućnosti. Ovo je detaljnije opisano u članu 51. Federalnog zakona "O investicionim fondovima". Međutim, budući investitor mora shvatiti da samo instrumenti sa niskim prinosom, kao što su bankovni depoziti i obveznice, mogu garantovati profit. Vi samo trebate minimizirati rizike u fazi odabira, a onda će profitabilnost zajedničkih fondova pomoći u povećanju sredstava.

Kako se formira profit u fondu

Ako investitor odluči da uloži sto hiljada rubalja u fond, a cijena jedne dionice u tom trenutku je bila četiri hiljade rubalja, tada će moći kupiti dvadeset pet dionica. Recimo donakon nekog vremena imovina fonda je postala skuplja, a cijena jedne dionice počela je iznositi šest hiljada rubalja. Vrijednost svih dionica koje je investitor stekao, u ovom slučaju, počela je iznositi sto pedeset hiljada rubalja. Tako je mogao zaraditi pedeset hiljada rubalja, bez provizija i poreza. Ovako svaki od dioničara može dobiti svoju dobit koristeći dionice investicijskih fondova.

Pravila za uspješno ulaganje

Suština pravila je jednostavna. Ulagati treba dugoročno. Zajednički fond je dugoročni instrument ulaganja (od dvije godine). Dakle, sva uložena sredstva treba da mirno leže naredne dvije-tri godine i stvaraju profit. Takva investicija je dobra jer na nju ne utiču kratkoročne fluktuacije kojima je berza toliko podložna. Ovo obezbjeđuje višu stopu povrata.

Odavde slijedi drugo pravilo: treba uložiti slobodna sredstva koja vam neće biti potrebna u bliskoj budućnosti. Kratkoročna ulaganja su moguća i čak mogu biti isplativa. Ali ovaj pristup ne garantuje prihod od svakog ulaganja u zajednički fond. Trebali biste investirati u pouzdane investicijske fondove, čije recenzije i ocjene ukazuju na mogućnost ostvarivanja profita.

Rating investicijskih fondova

Lako je dobiti informacije o učinku određenog fonda. U javnom je domenu. Ali kada ga proučavate, vrijedi uzeti u obzir nekoliko tačaka.

• Koji je rejting društva za upravljanje u smislu iznosa prikupljenih sredstava u protekloj godini? Dvije godine? Tri? Prilikom proučavanja rejtinga zajedničkih fondova, treba to shvatitida investitor ulaže sredstva na duži period, a sigurnost ulaganja i uspjeh investicije zavisiće od sposobnosti društva za upravljanje da upravlja sredstvima investitora.
• Koji je rejting kompanije za upravljanje u smislu neto vrijednosti imovine? Ova vrijednost pokazuje koliko sredstava učesnika fonda je pod upravljanjem ovog MC. I što je veći, veća je popularnost kompanije za upravljanje, a samim tim i veći kredibilitet.
• Koji je rejting zajedničkih fondova u smislu iznosa prikupljenih sredstava? Bolje je provjeriti ovaj indikator za godinu i za tri godine.
• Koji je rejting neto vrijednosti imovine zajedničkog fonda?
• Koji je rejting prinosa zajedničkog fonda? Upravo ovaj rejting prije svega privlači pažnju investitora. Ovaj indikator rangira sredstva prema iznosu povrata koji su mogli postići u određenom vremenskom periodu. Na primjer, upravljanje investicijskim fondovima Sberbanke dovelo je do toga da je fond "Sberbank - Global Internet" izdao prinos za godinu od 49,91%.

Kako kupiti dionice?

Ovde nema ništa komplikovano. Dovoljno je biti u kancelariji društva za upravljanje ili kontaktirati njegovog posrednika. Ulogu posrednika često imaju investicione kompanije ili banke. Tamo će od vas biti zatraženo da popunite i potpišete sljedeće dokumente:

• Prijava za otvaranje ličnog računa. Kada društvo za upravljanje ima više fondova, a investitor odluči da uplati depozite u više od jednog fonda ove kompanije, tada se moraju otvoriti računi za svaki depozit.
• Upitnik za registrovane osobe.
• Zahtjev za kupovinu investicionih jedinica.

Svi dokumenti se sastavljaju i potpisuju u tri primjerka, a pri radu sa posrednikom - u četiri. Sa papirima, naravno, ima malo muke. Nakon par dana, kompanija za upravljanje će dobiti instrukciju za kupovinu dionica sa svim detaljima.

Prodaja dionica

Ova akcija je slična kupovini. Također ćete morati posjetiti ured društva za upravljanje i napisati zahtjev, u ovom slučaju, o otplati. Obično je od dokumenata potreban samo pasoš, međutim, ponekad je potreban podatak o broju dionica u vlasništvu investitora, broj ličnog računa. Stoga je bolje ići sa punim paketom dokumenata.

Vrijedi zapamtiti da se prodaja i kupovina različitih investicijskih fondova odvijaju na različite načine, odnosno u različito vrijeme. Otvoreni fondovi, kojih je većina, omogućiće investitoru prodaju bilo kog radnog dana, intervalni fondovi - u vreme otvaranja intervala, zatvoreni - kada se formira zajednički investicioni fond ili plasiraju dodatne akcije. Ali mogu postojati izuzeci.

Operacije prodaje i kupovine kod brokera

Postoje prednosti trgovanja dionicama putem brokera.

• Kupovina udjela zatvorenih i intervalnih fondova moguća je svakog dana kada je burza otvorena.
• Moguće je izbjeći premije pri kupovini i popuste na prodaju jedinica.
• Brzina izvršenja naloga investitora.
• Nema potrebe da dođete do kancelarije kompanije za upravljanje.

Međutim, postoje i nedostaci. Ne izlaže svaki zajednički fond svoje akcije na berzi. "Promstroybank", "Metropol",Interfin Capital, Uralsib su primjer kompanija za upravljanje koje kotiraju na berzi. Sberbank Asset Management, čiji su zajednički fondovi kotirani na berzi, takođe je jedna od najvećih kompanija za upravljanje. Takve akcije nemaju najveću likvidnost i stoga će raspon biti visok. Umjesto doplata i popusta pojavit će se provizije mjenjačnici i brokeru (čak i nekoliko puta niže), kao i naknada, mada ne uvijek, za usluge depozitara.

PIF. Banke

Mnoge banke koriste uslugu "Depozit plus uzajamni fond". Dakle, prilikom plasmana sredstava deponent dio njih stavlja na kamatu u vidu depozita, a ostatak koristi za kupovinu akcija zajedničkih investicionih fondova kojima upravlja društvo za upravljanje iste banke. Da li je to dobro ili loše zavisi od rada kompanije za upravljanje. Uostalom, sa svojim dobrim performansama, prinos na akcije će premašiti procenat depozita, što će, naravno, obradovati investitora. U suprotnom, investitor će zažaliti zbog izgubljene dobiti koju je mogao dobiti kada je položio sva raspoloživa sredstva u obliku depozita uz kamatu.

Oporezivanje

Morat ćete platiti porez na prihod samo prilikom otkupa dionica. I ovo je jedina uplata koju trebate "dati" svom omiljenom porezu. Profit je lako izračunati - to je razlika između trenutne vrijednosti dionica i cijene njihove kupovine. Obično je obračun i zadržavanje ovog poreza od fizičkih lica odgovornost društva za upravljanje. To znači da investitor ne mora da se bavi samopopunjavanjem poreske prijave. Za stanovnike porez će iznositi 13 posto, zanerezidenti - 30 posto.

Troškovi dioničara

Postoje dvije glavne vrste provizija koje se praktikuju u zajedničkim fondovima.

• Provizija koja povećava vrijednost dionice pri kupovini (kupovna premija). Ne bi trebalo da prelazi jedan i po odsto procenjene vrednosti jedne akcije. Neke kompanije za upravljanje to uopće ne naplaćuju.
• Provizija koja smanjuje vrijednost dionice pri prodaji (popust pri prodaji). Ne bi trebalo da prelazi tri procenta procenjenih troškova.

Naknade društva za upravljanje, procjenitelja, revizora, registratora, depozitara su također uključene u kolonu troškova. Ali svi oni leže unutar nekoliko procenata i uzimaju se u obzir prilikom izračunavanja vrijednosti dionica.

Glavni igrači

1. Uralsib. Zajednički investicioni fondovi: Uralsib First, Uralsib Prospective Investments, Uralsib euroobveznice, Uralsib Financial Sector, itd. Nedavno je bilo nekoliko pozitivnih recenzija o fondovima Uralsib, i svi su fokusirani na neosnovne forume. Menadžment kompanija "Uralsib", čiji su zajednički fondovi na početku pokazivali veoma dobre prinose, sada je izložena oštrim kritikama investitora. Mnogi štediše vjeruju da su sami mogli postići mnogo bolje prinose.
2. VTB uzajamni fondovi: "VTB - Euroobveznički fond", "VTB - Equity Fund", "VTB - Balansirani fond", "VTB - MICEX indeks", "VTB - Telekomunikacijski fond", itd. VTB fondovi se razlikuju u u smislu profitabilnosti, ali mnogo pritužbi dolazi od korisničke službe. Stoga, s obzirom na VTB zajedničke fondove kao investiciono sredstvo, morate biti spremnina ovo.
3. Glavna kompanija za upravljanje Sberbankom je Sberbank Asset Management. Zajednički fondovi: Sberbank-Natural Resources, Sberbank-Financial Sector, Sberbank-Europe, Sberbank-America, Sberbank-Gold, itd. Ova kompanija za upravljanje se pokazala kao pouzdana, što nije iznenađujuće.

Nekoliko pitanja o zajedničkim fondovima

Da li je moguće donirati dionice? Da, moguće je. Dovoljno je zaključiti standardni ugovor o donaciji u uobičajenom pisanom obliku.

Mogu li se dionice naslijediti? Da, generalno mogu. Građanski zakonik Ruske Federacije detaljno opisuje kako se to radi.

Zaključak

Dakle, PIF je odličan način za ulaganje i povećanje vaših sredstava. Glavna stvar je odabrati dostojan fond. Kada uspoređuje zajednički fond i brokerski račun kao metode ulaganja, investitor početnik bi se trebao fokusirati na prvu opciju. Zaista, pored gore opisanih prednosti, postoje i dodatne:

• Možete uložiti mali iznos novca i dobiti pogodnosti najprofitabilnijih instrumenata (indeks portfolio, nekretnine i ostalo).
• Investitor, koji ulaže u zajedničke fondove, vjeruje menadžmentu profesionalaca (u tom smislu fond je sličan upravljanju povjerenjem).
• Iako vam ulaganje u zajednički fond ne dozvoljava da sami iskoristite sve mogućnosti tržišta vrijednosnih papira, investitor svoje vrijeme oslobađa za druge stvari. A ovo je, vidite, takođe veliki plus.

Drugim riječima, ako investitor ne voli da se bavi svim zamršenostima tržišta vrijednosnih papiravrijednosne papire, ali želite investirati, tada su investicijski investicijski fondovi upravo alat koji će vam omogućiti ne samo da uštedite, već i da povećate svoju štednju.