ETF - šta je to? ETF na Moskovskoj berzi

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 10:20

Zar svi ljudi ne znaju šta je ETF? Šta je to? Ova skraćenica je skraćenica za Exchange Traded Fund. Sada je popularnost ove imovine toliko porasla da su mnogi investitori uspjeli cijeniti njihove prednosti. S obzirom na "mladost" ovog fenomena, ovo je nevjerovatan proboj u modernim tržišnim odnosima.

ETF - šta to znači?

ETF-ovi su investicioni fondovi koji uključuju portfelj imovine kojom se trguje na berzi. To uključuje razne dionice, valutne parove i obveznice. Štaviše, sam investitor može upravljati ovim portfeljem. Time se smanjuju troškovi osobe koja odluči svoj novac uložiti u kupovinu imovine. ETF trgovac zapravo trguje korpom određenih trgovačkih instrumenata.

Kako su kreirani ETF-ovi?

Ova sredstva su se prvi put pojavila kasnih osamdesetih godina 20. veka. U to vrijeme stvoreni su prvi analozi ETF-ova. Radilo se o fondovima kojima se trguje na berzi kojima se trgovalo na američkoj berzi i AMEX-u. Osim toga, ETF transakcije su bile dostupne i na berzi u Filadelfiji.

Međutim, trgovina ovim instrumentima je ubrzo otkazana. Ovo se dogodilo nakon što je Chicago Mercantile Exchange podnijela tužbu protiv fondova kojima se trguje na berzi. Suština tvrdnje je bila da ETFnije u skladu sa pravilima regulatora. Ali to nije zaustavilo igrače koji su se zainteresovali za nove funkcije.

Dalji razvoj

Dakle, sama ideja nije izgubila na važnosti, i bila je cijenjena. Nakon toga na berzi u gradu Torontu pojavio se novi finansijski instrument za trgovanje. Fondovi kojima se trguje na berzi uspešno su se takmičili za pažnju investitora. Na berzama u drugim zemljama razvijena su pravila koja su ispunjavala zahtjeve američkog regulatora.

SPY je postao najpopularniji fond. Bila je to depozitna potvrda za berzanski indeks SP500. Osim toga, MDY je postao popularan među igračima. Uključuje dionice kompanija sa prosječnom kapitalizacijom.

ETFs

Šta je to značilo za dalji razvoj? Učesnici na tržištu pozitivno su reagovali na ideju o fondovima kojima se trguje na berzi. Ubrzo nakon toga, američka berza je postala sposobna da trguje fondovima kojima se trguje na berzi. Napravljeni su posebno za svaki sektor privrede koji je uključen u SP500 indeks. Tako je formirano 9 novih ETF-ova. Kasnije je ova lista uključila DIA - fond za DJ30 indeks. 1998. godine pojavio se još jedan finansijski instrument - QQQ, dizajniran za Nasdaq100.

Koje su karakteristike ETF-a?

Za razliku od drugih instrumenata, ETF-ovi imaju nekoliko prednosti:

1. Oni štede novac investitora jer kupac ETF-a ne mora da plaća upravljanje portfoliom.dionice. Kao rezultat, profit vlasnika investitora se koristi racionalnije.

2. Prilikom kupovine, investitor ulaže u gotov portfolio. Sadrži najbolje hartije od vrijednosti koje su visoko likvidne. Ovo smanjuje rizik investitora.

3. Kupci očekuju da će dugo vremena ostvariti profit. Investitor ne mora da se bavi složenim finansijskim proračunima. Dovoljno je kupiti gotov ETF portfelj i ostvariti stabilan prihod. Štaviše, likvidna imovina se može prodati u bilo koje vrijeme.

ruska situacija

ETF se takođe održava u Rusiji. Na našem tržištu hartijama od vrijednosti trguje isključivo jedna kompanija - FinEx, koja je izdala više od 10 različitih indeksnih vrijednosnih papira (ETF). Hartije od vrijednosti su otvoreno dostupne od početka 2013. godine i potpadaju pod propise ruskog zakona iz 1996. o tržištu vrijednosnih papira.

Izdanje je osigurano od strane irskih izdavalaca FinEx Physical Backed Funds Plc i Funds Plc. Funkcije upravljanja obavlja FinEx Capital Management LLP, koji ima britansku pravnu registraciju. Ured za nadzor i finansijsku regulativu, tzv. listing, provodi se uz učešće britanskog regulatora FSA. Na teritoriji Ruske Federacije izvršena je registracija podružnice OOO MC FINEX-PLUS, koja ima licencu Centralne banke i ima status punopravnog učesnika na tržištu.

Bank of New York Mellon je administrativni centar iPricewaterhouse-Coopers kao revizor. Banka New York Mellon također pruža usluge depozitara i štednje u fondovima. Kao iu domaćim zajedničkim fondovima, imovina društva za upravljanje je odvojena od imovine fonda. Funkcije regulacije i nadzora obavlja Nacionalna banka Irske.

Radovi su predati u proceduru unakrsnog listinga u cilju organizovanja cirkulacije ETF-ova na Moskovskoj berzi, s obzirom da je dio sredstava u opticaju na eurotržištu. ETF likvidnost je veoma važna karakteristika. Poseban sistem tržišnog susreta služi održavanju potražnje u knjizi naloga za prodaju i kupovinu. Poznate finansijske kompanije, glavni ruski market makeri Jane Street Financial Limited, Goldenberg Hehmeyer, Bluefin Europe, koji takođe rade sa ETF-ovima, naporno rade na rješavanju ovog problema. Šta to znači? Kroz učešće ruskog brokera Finam, ove korporacije mogu dobiti pristup ruskom tržištu.

Investitori takođe moraju biti svjesni da ETF na Moskovskoj berzi, zahvaljujući unakrsnom listingu, ispunjava zahtjeve europskog i ruskog tržišta dionica. Danas kupovina uključuje prisustvo 13 vrsta sredstava iz FinEx-a. Ulaganja u ETF-ove, kao i ulaganja u zajedničke fondove, zahtijevaju detaljnu studiju poslovanja fonda i njegovih karakteristika.

Šta trebate znati o ulaganju

U polju ulaganja u dionice, postoji tako važan koncept kao što je replikacija indeksa, koja može biti sintetička i fizička. Fizička replikacija uključuje prisustvo u fondu ili njegovom portfelju dionica ili druge vrste imovine kao osnovneportfolio.

Sintetička replikacija znači da u portfelju postoje različiti finansijski instrumenti, na primjer, opcije, termini, fjučersi. FinEx ETF-ovi koji se temelje na zlatu, na primjer, su sintetički jer koriste fjučers ugovor za zlato. Indeksni ETF-ovi kao što su FinEx CASH EQUIVALENTS UCITS ETF i FinEx trgovačke ruske korporativne obveznice UCITS ETF (RUB) imaju mešovitu strukturu fondova. Koriste i osnovne instrumente i derivate. Investitor može imati pristup kompletnoj strukturi sredstava samo prije transakcije kupovine, a ne može biti trajno objavljen.

Zahtjevi za valutu

Učešće na Moskovskoj berzi podrazumeva zahtev za nominovanje hartija od vrednosti u ruskim rubljama od strane kompanije za upravljanje. Sredstva ETF-a se namiruju u evrima, američkim dolarima ili britanskim funtama. Dakle, po tržišnom kursu, dolar se preračunava na tržištu valuta. Ovaj fenomen ima i pluse i minuse. Pozitivna strana se može manifestovati u vidu prihoda od devalvacije rublje, a negativna u vidu smanjenja cena rezervnih valuta. Međutim, dinamika valuta u dobro razvijenim zemljama ukazuje da valute kao što su euro i dolar imaju jake dugoročne izglede. U slučaju trgovanja drugim novčanim jedinicama, gore navedeni problemi također mogu nastati.