Investiciona aktivnost: oblici, vrste, analiza

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 10:20

Investiciona aktivnost je od velikog interesa, jer je, po mišljenju velikog broja ljudi, siguran način da se postane milioner. Koji zakonodavni, teorijski i praktični aspekti ovdje postoje?

Bavljenje terminologijom

Za početak, hajde da saznamo šta znači reč "investicija". Sa latinskog se prevodi kao "investicija". Dakle, iz ovoga proizilazi da se investiciona aktivnost sastoji u usmjeravanju određenih sredstava u proces formiranja različitih vrsta imovine radi ostvarivanja određenih prihoda ili drugih rezultata u budućnosti. Međutim, oni moraju premašiti početno ulaganje. Veoma korisno za proučavanje zakona "O investicionoj delatnosti". Čitanje i rastavljanje preporučuje se svima koji o tome ozbiljno razmišljaju. Ukratko, govori o specifičnostima ulaganja u svrhu ostvarivanja profita ili drugog ugodnog efekta. Treba napomenuti da ovo pitanje nije ograničeno na gore navedeno. Ali to je osnova za ovu vrstu aktivnosti. ATopšta pravna oblast je dodeljena privatnim i javnim investicionim aktivnostima. Iako, naravno, ovo nisu svi postojeći istaknuti tipovi.

O poentu

Fizička i pravna lica koja ulažu o svom trošku i od sebe nazivaju se investitorima. čemu služi? Činjenica je da su svi zainteresovani za povećanje efikasnosti, visoke stope razvoja i povećanje konkurentnosti. A to umnogome ovisi o tekućoj investicionoj aktivnosti i opsegu njene implementacije. I vjerujte mi, ne biste trebali potcijeniti njegove razmjere. Dakle, privatno preduzeće može kupiti pomoćne alate ili osnovna sredstva. Dok su državi povjerene ambicioznije funkcije. Na primjer, izgradnja i održavanje puteva. Pod ulaganjima se najčešće podrazumijeva ulaganje kapitala s ciljem naknadnog povećanja njegovog obima. Iako postoji i tumačenje usmjeravanja sredstava za reprodukciju osnovnih sredstava, kao što su: zgrade, vozila, oprema i sl. Takođe, investiciona aktivnost se može odnositi na rad sa obrtnom imovinom, finansijskim instrumentima, patentima, licencama i drugim razvojem. Istovremeno, postoji širok spektar mogućih investicija. Budući da su objekti investicione aktivnosti veoma raznoliki, postoji veliki broj različitih klasifikacija. Pogledajmo neke od njih.

Realne i finansijske investicije

Ovo je najpopularnija klasifikacijska grupa. Realne (ponekad se nazivaju kapitalne) investicije -to je ulaganje u sredstva za proizvodnju. Po pravilu se šalju na konkretan, dugoročni projekat i direktno su vezani za dobijanje realne imovine. U tu svrhu koristi se sopstveni ili pozajmljeni kapital. U potonjem slučaju najčešće se radi o bankarskom kreditu. U ovom slučaju finansijska institucija postaje investitor, jer ona u stvarnosti ulaže. U praksi se mogu grupisati prema sljedećim pokazateljima:

1. Nivo centralizacije izvora finansiranja. Ovdje postoje dvije opcije. Ne može biti/centralizirano. U prvom slučaju privlače se novac preduzeća ili finansijska sredstva drugih privatnih organizacija ili osoba. Centralizovano finansiranje se vrši na teret budžeta.
2. Tehnološka struktura (sastav troškova i rada). Izgradnja, montaža, nabavka opreme, alata, inventara, kao i druga sredstva za kapitalne potrebe.
3. Priroda reprodukcije osnovnih sredstava. Novogradnja, tehničko opremanje, rekonstrukcija, proširenje.
4. Način na koji se posao obavlja. Ekonomski ili ugovorni način.
5. Odredište. Ovo nije/industrijsko.

A sada hajde da pričamo o finansijskim, ili, kako ih još zovu, portfolio investicijama. Ovo se odnosi na usmjeravanje kapitala u vrijednosne papire i druga slična sredstva. U ovom slučaju cilj je formiranje i upravljanje optimalnim investicionim portfoliom. Štaviše, to se po pravilu ostvaruje kupovinom, a zatim prodajom hartija od vrijednosti na berzi.tržište. Portfolio objedinjuje određeni broj različitih vrijednosti ulaganja.

Kakvi su?

Oblici investicione aktivnosti mogu se posmatrati sa malo drugačije tačke gledišta. Podjela na realne i finansijske je najpopularnija, ali pored njih treba spomenuti i:

1. Ne/direktno ulaganje. U prvom slučaju, investiciona aktivnost organizacije ili privatnog lica predviđa prisustvo posrednika. Ovom opcijom se mogu baviti oni koji nemaju dovoljno kvalifikacija za efikasan odabir i upravljanje objektom. Oni traže od stručnjaka da se pobrinu za sredstva, koji plasiraju (upravljaju) novcem i raspoređuju primljeni prihod među svojim klijentima. Direktna ulaganja predviđaju obavezno prisustvo investitora u svim fazama i procesima. Ali uglavnom samo dobro obučeni ljudi koji imaju zalihu znanja o objektu i poznaju sve potrebne mehanizme interakcije djeluju na ovaj način.
2. Kratkoročna/dugoročna investicija. U prvom slučaju - ne više od godinu dana. U drugom - preko 12 mjeseci. U pravilu su predviđeni sljedeći detalji - do 2, 2-3, 3-5, više od 5 godina.
3. Format svojstva. Dodijelite privatne, strane, državne i zajedničke.
4. Regionalna karakteristika. Domaći i strani. U prvom slučaju novac se ulaže u objekte koji se nalaze u zemlji, u drugom - u inostranstvu.

Ove vrste investicionih aktivnosti postoje.

Faktori koji utiču na volumen

Postoje četiri glavne komponente od kojih zavisi ovaj indikator. Osim njih, postoji niz drugih faktora, ali ih nećemo spominjati zbog činjenice da je veličina članka ograničena, a prikladniji su za punopravnu knjigu:

1. Zavisnost od raspodjele prihoda primljenih za štednju i potrošnju. Ako je prosječni dohodak po glavi stanovnika nizak, tada se većina troši na potrošnju. Što više novca ljudi ili strukture zarađuju, to je veći iznos ušteđevine, koja djeluje kao izvor investicionih resursa. Ovo je klasična pozicija ekonomske teorije. Što je veći udio štednje, veći je iznos ulaganja.
2. Očekivana stopa neto dobiti. To je zbog činjenice da je prihod glavni poticaj za ulaganje. Što je veći, više sredstava će biti uloženo.
3. Kamatna stopa na kredit. Iako nije odlučujući faktor, može imati značajan uticaj u slučajevima kada se pozajmljeni kapital koristi za ulaganje. Što je prilično uobičajeno u našem svijetu. Dakle, ako neto dobit premašuje kamatu na kredit, onda to ima pozitivan efekat na obim investicija.
4. Procijenjena stopa inflacije. Što je veći, to će značajnije depresirati profit, a kao prirodan rezultat - manji objekt ulaganja. Ovaj faktor je posebno važan za dugoročna ulaganja.

Kada se sprovode pripremni radovi i analiza investicionih aktivnosti, ovi indikatoriposvećuje se najviše pažnje. Istina, mogu imati različita značenja. Dakle, prva tačka je najvažnija za državu. Dok za privatnog investitora sa sopstvenim sredstvima - drugi i četvrti.

O ekonomskoj efikasnosti

Prije donošenja odluke analizira se postojeće stanje. Parametar ekonomske efikasnosti je po pravilu odlučujući. Ovo je relativna vrijednost, koja se izračunava kao omjer rezultata i troškova. Povećanje profita, smanjenje troškova, povećanje kvalitete, povećanje produktivnosti rada ili obima proizvodnje i slične karakteristike mogu poslužiti kao smjernica. Osim toga, period otplate igra značajnu ulogu. Ovo je naziv minimalnog vremenskog intervala koji je potreban za povrat ulaganja i ostvarivanje profita. Pri tome se mora uzeti u obzir da efekat ulaganja neće biti trenutan, već tek nakon određenog vremenskog perioda. Jaz između ulaganja i prihoda naziva se zaostajanje. Izrađuje se investicioni projekat kako bi se naznačile koje promjene treba implementirati. Riječ je o sistemu obračunskih, finansijskih i organizaciono-pravnih dokumenata koji sadrže program djelovanja koji je usmjeren na efikasno korištenje investicija. Njegova priprema je dug i veoma skup proces, koji se sastoji od niza radnji i faza. U svjetskoj praksi obično se razlikuju tri faze:

1. Predinvesticiona faza. Uključuje potragu za konceptima ulaganja, poznatijim kao poslovne ideje. Nakon toga dolazipreliminarna priprema projekta. Zatim se procjenjuje njegova finansijska i ekonomska izvodljivost, nakon čega se finalizira. I kao zaključak - konačno razmatranje i odluka.
2. Investiciona faza. To znači širok spektar dizajnerskih i konsultantskih radova.
3. Operativna faza. To je proces planiranja, organiziranja i naknadne kontrole kretanja i distribucije resursa.

I recimo koju riječ o regulativi

Gdje ima novca, ima i prevaranta. Da bi se minimizirale negativne posljedice njihovih aktivnosti, država se angažuje u regulisanju investicionih aktivnosti. Osim toga, proces je podložan određenim internim pravilima organizacije ili pojedinca. Pojedinci i organizacije samostalno određuju pristup radu. Stoga se o njima može reći samo nekoliko općih riječi. Dakle, provjerava se stvarno prisustvo postojeće imovine, razvoja, odsustvo potraživanja od drugih subjekata pravnih odnosa. Interesantnije je regulisanje investicionih aktivnosti od strane države. Ovoj oblasti se posvećuje velika pažnja.

Berza hartija od vrednosti i preduzeća koja na njima trguju smatraće se subjektima investicione aktivnosti. Regulacija ovdje počinje od samog početka. Dakle, berza može postaviti određene uslove za kapitalizaciju preduzeća, godišnji promet i druge karakteristike važne za investitore. Pored toga, pažnja je posvećena i nizu drugih tačaka -na primjer, mora biti revidiran od strane nezavisnog tijela za verifikaciju. To nisu samo hirovi berzi - država postavlja niz zahtjeva za njih. Kao i kompanijama koje se bave kupovinom/prodajom hartija od vrijednosti. Iako je u isto vrijeme uobičajeno da organizacije same uvode niz zahtjeva kako bi zadržale granicu elitizma ili izbacile nepouzdane klijente (ili sumnjive koji vjerovatno imaju veze sa kriminalnim svijetom). Sve ovo je učinjeno kako bi se osiguralo da se razvoj investicione aktivnosti odvija pouzdano i bez šokova.

O knjigovodstvenoj vrijednosti i rizicima

Tokom analize, ovaj indikator se definiše kao razlika između početnih troškova i obračunate amortizacije. Za donošenje pozitivne odluke, preporučuje se da postoji pozitivan bilans akumulacije novca. Tada se postavlja pitanje isplativosti ulaganja u određeni projekat. Istovremeno, postoji određena doza neizvjesnosti, koja je povezana sa situacijom na tržištu, očekivanjima, ponašanjem drugih struktura, kao i odlukama koje donose. Odnosno, potrebno je shvatiti da svaka akcija nosi određenu količinu rizika. Šta je najčešće? Investitori su m altretirani:

1. Rizik od nestabilnosti ekonomske situacije i zakonodavstva.
2. Politička neizvjesnost i nepovoljne društvene promjene u regiji ili zemlji.
3. Spoljni ekonomski rizik. Ovo je vjerovatnoća zatvaranja granica ili ograničenja isporuke robe.
4. Promjene deviznih kurseva i/ili tržišnih uslova.
5. Neizvjesnost prirodnih i klimatskih uslova.
6. Netačne ili nepotpune informacije.
7. Neizvjesnost interesa, ponašanja i ciljeva učesnika.
8. Proizvodni i tehnološki rizici (nesreće, kvarovi na opremi).

Za uzimanje u obzir ovih neizvjesnosti vrijedi:

1. Metoda projekta održivosti.
2. Formatirani opis nesigurnosti.
3. Prilagođavanje ekonomskih parametara, kao i indikatora projekta.

Minimizacija rizika

Efektivne investicione aktivnosti preduzeća ne mogu se sprovoditi u uslovima u kojima postoji mnogo potencijalno negativnih faktora. Da bi se njihov uticaj smanjio, koriste se brojni alati:

1. Distribucija rizika. Za to se priprema projektni plan, kao i ugovorna dokumentacija. Istovremeno, treba imati na umu da što je više investiciona aktivnost preduzeća poverena investitorima, to su veći rizici i teže će biti pronaći one koji će uložiti svoj novac.
2. Osiguranje. U suštini, radi se o prenošenju određenih rizika na drugu kompaniju. Ova opcija obično uključuje osiguranje imovine i nezgoda.
3. Rezervacija sredstava. Ovo je način suočavanja sa rizikom, koji podrazumeva uspostavljanje određene ravnoteže između potencijalnih problema koji utiču na cenu projekta, kao i iznosa troškova koji su potrebni za prevazilaženje neuspeha u projektu. Treba napomenuti da dio sredstava treba da bude u rukamamenadžer projekta kako bi mogao brzo ispraviti situaciju.
4. Metoda privatnih rizika. Koristi se u slučajevima kada postoji opasnost od problema u određenim fazama rada, iako to ne utiče na cijeli projekat u cjelini.

Ako radite ispravno, tada će investiciona aktivnost preduzeća biti vrlo uspješna i uz minimalne gubitke.

Finansijski rizici

Možda ih, kao i pristupe minimiziranja, treba izdvojiti posebno. Potrebna najviše pažnje:

1. Rizik neodrživosti. U ovom slučaju, investitoru se savjetuje da se pobrine da očekivani prihod od projekta bude u mogućnosti da pokrije troškove, povrat ulaganja i plaćanje dugova će biti osigurani.
2. Porezni rizik. Uključuje nemogućnost korištenja pogodnosti koje su predviđene zakonom iz određenih razloga. To može biti odluka porezne službe ili promjena pravnih dokumenata. Kako bi se zaštitili od ovakvih nevolja, investitori uključuju određene garancije u ugovore.
3. Rizik od neplaćanja dugova. Javlja se u slučajevima privremenog smanjenja prihoda (na primjer, zbog kratkoročnog pada cijene ili potražnje). Kako bi se izbjegle ovakve posljedice, planirano je formiranje rezervnog fonda, odbitak procenta realizacije i dodatno finansiranje projekta.
4. Rizik izgradnje u toku. U ovom slučaju se podrazumijevaju dodatni troškovi koji su povezani sa završetkomprojektna baza zbog fluktuacija valuta, inflacije, vladinih propisa, ekoloških pitanja. Stoga je potrebno osigurati da postoji mogućnost da se započeto završi na vrijeme.

Nakon identifikovanja svih rizika, možemo reći da je izvršena kompletna analiza.