Berza za početnike: koncept, definicija, specijalni kursevi, uputstva za trgovanje i pravila za početnike

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 10:20

Berza je prilika da zaradite novac bez napuštanja kuće, kako na stalnoj osnovi, tako i kao honorarni posao. Međutim, šta je to, koja je razlika od valutne i šta treba da zna početnik na berzi?

Ulaganja i vrijednosni papiri

Pre svega, vredi razumeti koncepte.

Hirenje je određena roba koja fiksira pravo vlasnika na posjedovanje dijela dužničke obaveze ili materijalne imovine. Na osnovu toga, hartije od vrijednosti se dijele u dvije velike klase: vlasničke i dužničke. Postoji još jedna vrsta koja se zove "derivati", ali oni uglavnom nisu vrijednosni papiri u svom klasičnom konceptu. Ipak, derivati su neophodni i utječu na ekonomski život društva ništa manje od vrijednosnih papira.

Podvrsta dužničkih vrijednosnih papira uključuje zapise i obveznice za koje će vlasnik od bilo kojeg fizičkog ili pravnog lica dobiti novčani iznos upodesiti vrijeme. S druge strane, obaveza druge strane da plati određeni iznos u određenom roku je fiksirana u dužničkom vrijednosnom papiru.

Vlasničke hartije od vrijednosti su dionice. Postoji mnogo podvrsta dionica, ali sve imaju istu suštinu: dionica fiksira vlasništvo vlasnika vrijednosnih papira na bilo koji dio imovine u ovoj kompaniji ili preduzeću.

Obje vrste vrijednosnih papira mogu se prodavati i kupovati, odnosno mijenjati vlasnika. Tako oni postaju roba, a svaka roba u procesu prodaje mora biti vrednovana, tako da svaka hartija od vrednosti ima svoju vrednost, izraženu u novcu. Njihova glavna razlika od obične robe je mogućnost da donesu dodatni novac. Proces ulaganja novca u vrijednosne papire naziva se ulaganje, a vlasnik vrijednosnih papira se naziva investitor.

Investicije

Trgovanje na berzi za početnike nije moguće bez poznavanja vrsta ulaganja. Podijeljeni su u dvije vrste: portfolio i direktni. Direktan način ulaganja podrazumijeva kupovinu udjela u postojećem ili novostvorenom preduzeću uz dalji direktan rad na proizvodnji usluga i roba. Ako investitor ulaže u akcije kompanije, ali istovremeno očekuje samo udeo u dobiti i ne učestvuje direktno u procesu upravljanja i radu, to je po definiciji portfolio investicija. Njegova prava na određeni udio u kompaniji su fiksirana u vidu određenog broja dionica koje su u njegovom vlasništvu. Portfolio investitori kupuju akcije kompanija koje očekuju dividende.na dobit koja ostaje preduzeću nakon odbitka poreza, rashoda, odbitka planiranih i izvršenih investicija. Dividende se raspoređuju među vlasnicima hartija od vrednosti prema udelu u vlasništvu. Investicioni portfolio je zbirka različitih vrijednosnih papira.

Dionice

Takođe je potrebno uzeti u obzir jedinice investicionih fondova koje su povezane sa vlasničkim hartijama od vrednosti, ali se ipak donekle razlikuju od njih.

Investicioni fondovi su kompanije koje se ne bave realnim poslovanjem (na primjer, izgradnja ili proizvodnja određenih dobara). Njihova svrha je da obezbijede infrastrukturu berze. Investicioni fondovi omogućavaju pristup tržištu najvećem mogućem broju investitora. Fond nema osoblje, kao u konvencionalnom preduzeću, ali ima kompaniju za upravljanje koja diverzifikuje investicije fonda i kupuje i prodaje akcije javnosti. Investitor koji uloži novac u jedinicu fonda, zapravo, preuzima odgovarajući dio investicionog portfelja fonda i povjerava upravljanje drugim, kvalifikovanijim ljudima. Ovo je vrlo slično posjedovanju dionica u kompaniji, a dionice se mogu kupiti ili prodati baš kao i obične dionice. Dionica također daje pravo vlasniku na odgovarajući dio imovine fonda.

Suština i značenje

Za početnike, tržište dionica može izgledati previše komplikovano, tako da prije nego počnete trgovati, morate znati osnove onoga što se dešavaprocesi i karakteristike različitih vrsta trgovine.

Cijelo tržište dionica je podijeljeno na primarno i sekundarno. Sekundarni se dalje dijeli na prodajne i razmjene (organizirane).

Primarno tržište je tržište na kojem se inicijalno plasiraju različite hartije od vrijednosti. Obuhvata cijelu prvu emisiju svake hartije od vrijednosti i dio narednih novih emisija starih hartija od vrijednosti. Na primarnom tržištu kompanije profitiraju od plasmana obveznica i dionica, ovdje finansiraju vlastiti proizvodni proces. Plasman može biti zatvoren ili otvoren.

Tipovi smještaja

U privatnom plasmanu, vrijednosne papire su dostupne za kupovinu samo unaprijed određenom krugu investitora po unaprijed dogovorenoj cijeni.

Na otvorenoj (javnoj ponudi) hartije od vrijednosti može kupiti svaki investitor. Ovu vrstu plasmana mogu koristiti samo preduzeća i kompanije u obliku otvorenih akcionarskih društava (AD). Preduzeće može plasirati nove emisije akcija koliko želi, ali samo u zatvorenom obliku. Prva javna ponuda za bilo koje preduzeće dostupna je samo jednom tokom njegovog postojanja. Ovo obično prethodi planovima za izlistavanje vrijednosnih papira kompanije na berzanskom tržištu.

Sekundarno tržište

Zadatak sekundarnog tržišta vrijednosnih papira je promjena vlasnika. Istovremeno, emitenti (kompanije ili preduzeća koja su emitovala akcije) na sekundarnom tržištu ne dobijaju nikakvu dobit i finansiranje. Na berzi, berza zauzima centralno mjesto, na njegovim platformamaOstvaruju se najveći trgovinski prometi, ali je vanberzansko tržište od sekundarnog značaja. Na vanberzanskom tržištu se često trguje hartijama od vrednosti koje nisu kotirane na berzi. Često su to niskolikvidni papiri regionalnih ili novih preduzeća za kojima nije velika potražnja.

Na vanberzanskom tržištu sve transakcije se obavljaju bez učešća brokera, direktno između prodavca i kupca, što značajno povećava rizik od neplaćanja ili neisporuke hartija od vrednosti koje nisu kotirane na razmjena. Zbog toga se transakcioni troškovi povećavaju, a likvidnost još više opada. Dakle, berza je najpogodnije mesto za razne operacije sa hartijama od vrednosti. Iz očiglednih razloga, ovaj dio berze nije najbolje mjesto za investitore početnike.

Samo članovi berze koji su licencirani učesnici na berzi imaju direktan pristup berzi: dileri, brokeri, banke sa odgovarajućim licencama (diler ili broker). Investitor nema direktan pristup berzi, već može pristupiti samo preko posrednika - brokera. Broker vodi investicione račune klijenata, daje im mogućnost da učestvuju u aukciji, naplaćujući za to proviziju. Takođe, broker je odgovoran berzi za nezakonite radnje svog klijenta.

Razmene

Kako početi trgovati na berzi? Prije svega, trebate odabrati platformu za trgovanje. U ovom dijelu članka, koristeći primjer tri specifične stranice, opći princip uređaja za trgovanje i nekerazlike.

Kako se tržište dionica razvija, razlike između trgovačkih podova i berzi postaju manje značajne. Uzmite u obzir najstariju svjetsku platformu za trgovanje, Njujoršku berzu (www.nyse.com). Na ovoj berzi trgovinu podržavaju stručnjaci. Specijalista je ponuđač koji prati tok trgovanja određenom vrijednošću. Za svaku hartiju od vrijednosti na ovoj platformi je dodijeljen jedan stručnjak, međutim, on može biti odgovoran za nekoliko vrijednosnih papira.

Glavna odgovornost ove osobe je da osigura likvidnost vrijednosnog papira. To se radi održavanjem bilateralnih kotacija, kao i obavljanjem kupoprodajnih transakcija prema ovim kotacijama. Na njujorškoj berzi, svaki stručnjak treba da održava spred (razliku između kupovine i prodaje) na određenom nivou. Nastavimo razmatrati karakteristike trgovanja na američkoj berzi za početnike. Kako stručnjaci održavaju likvidnost hartija od vrijednosti? Činjenica je da ako nema transakcija za prodaju vrijednosnog papira, stručnjak postavlja i drži ponudu za prodaju. Ako nema poslova za kupovinu, ponuda za kupovinu se postavlja i zadržava. Učesnici u trgovanju na berzi organizovanoj po sličnom principu vide mali deo celokupne slike. Ovo su najviše kupovne cijene, najniže prodajne cijene i veličine lota. Dostupne informacije su cijena i obim posljednje izvršene trgovine.

NASDAQ

Sada razmotrite drugo tržište, NASDAQ. Istina jenazvano dilersko tržište. Ne postoji određeni specijalista koji "vodi" određenu sigurnost, ali postoje dileri i market mejkeri. Njihova dužnost je i održavanje bilateralnih kotacija. Oni postavljaju ponude za prodaju ili kupovinu, a kada drugi ponuđač da ponudu za transakciju pod ovim uslovima, market mejker je dužan da to učini. Dakle, u NASDAQ sistemu se uvek nalaze ne samo sve ponude za hartije od vrednosti (i ne samo „ekstremne” cene za kupovinu i prodaju), već i celokupni obim tržišta, odnosno sve raspoložive ponude za prodaju i kupovinu. vidljivo.

S malim obimom trgovanja i trgovanjem niskolikvidnim hartijama od vrednosti, tržište dilera je najbolje rešenje za početak rada na berzi za početnike. Štaviše, ponuđač vidi i ime dilera koji je dao konkretnu ponudu. Transakcije se mogu zaključiti i telefonski i u elektronskom sistemu. Pošto članovi NASD-a mogu učestvovati u trgovanju, broker izlaže transakcije klijenata u svoje ime.

RTS

A naš kurs za početnike na berzi nastavlja se opisom ruskog dilerskog tržišta, analoga NASDAQ-a. Ovo je PTC berza (www.rts.ru). U početku je pozicioniran kao sistem trgovanja. Danas je RTS platforma za berzu koja se dinamično razvija. Početnici treba da znaju da se trgovina odvija u glavnom "rubrici" RTS-a, koji je sačuvan od njegovog nastanka, ali postoje i drugi sajtovi.

Najlikvidnije hartije od vrijednosti korporacijaizdavaoci.

Sekcija tržišta derivata FORTS trguje papirnim opcijama i fjučersima, učestvuju vodeći ruski emitenti i berzanski indeksi.

Postoji i zajednički projekat koji organizuju Berza u Sankt Peterburgu i RTS, čija je svrha trgovanje akcijama RAO Gazproma.

"Stari" odjeljak

Počinjanje učenja trgovine na berzi sa ovog dela RTS berze nije dobra ideja. U glavnom, "starom" delu, ponuđači postavljaju kotacije i sklapaju poslove sa akcijama uz izbor valute poravnanja i načina ispunjavanja ovih obaveza. Hartije od vrijednosti se obično isporučuju kupcu tri dana nakon transakcije, iako u nekim slučajevima registracija novog vlasnika hartija od vrijednosti može biti odložena za dvije ili više sedmica. Glavni igrači u ovom segmentu su market mejkeri i dileri, čiji su glavni klijenti veliki zapadni fondovi i investitori. Glavna valuta trgovanja je američki dolar. Ova stranica nije dostupna za online trgovinu, može biti vrlo nezgodna za početnike.

Knjige

Tržište dionica je dovoljno teško za početnike da savladaju i dovoljno je teško pokriti sve informacije u članku, pa nudimo šest odličnih knjiga koje će pomoći početnicima da razumiju zamršenosti trgovanja dionicama.

• B. Iljin, V. Titov, "Razmjena na dohvat ruke".
• John Murphy, "Tehnička analiza finansijskih tržišta".
• A. starješina,"Trgovanje s dr. Elderom. Enciklopedija trgovanja dionicama". Ova knjiga je praktički biblija trgovanja i savršena je kao početni kurs na berzi.
• A. Gerchik, T. Lukashevich, "The Stock Gral or the Adventures of the Trader Pinocchio".
• K. Lice, "Put kornjača".
• D. Lundell, "Umijeće ratovanja za trgovce i investitore".