Čikaška berza: istorija i zanimljive činjenice

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 10:20

Mnogi ljudi su veoma zainteresovani za aktivnosti raznih berzi i robnih berzi. Istovremeno, kod većine stanovnika razvijen je vrlo uporan stereotip da na takvim trgovačkim podovima nužno mora biti veliki broj ljudi koji u isto vrijeme stalno nešto viču i stalno o nečemu pričaju telefonom. Da, zaista, prije nekoliko godina su berze upravo tako radile, ali danas su se njihove aktivnosti donekle promijenile. U ovom članku ćemo razmotriti funkcioniranje međunarodne trgovačke točke pod nazivom Chicago Mercantile Exchange CME.

Karakteristike

Mnogi su više navikli na berze, na kojima se trguje akcijama i hartijama od vrednosti. Ali ako proučite kako radi Chicago Mercantile Exchange, odmah treba istaknuti da se na njoj trguje raznim prirodnim resursima, poljoprivrednim proizvodima i fjučersima za njih. Istovremeno, postoji još jedna slična berza u SAD - New York.

Uloga u globalnoj ekonomiji

Chicago Mercantile Exchange je prva takva platforma za trgovanje na svijetu. Odmah napominjemo da je nemoguće u potpunosti procijeniti veličinukapitalizacija ili broj kompanija, poput berze. Međutim, sasvim je moguće procijeniti obim njegovog trgovanja, koji je zaista kolosalan. Više od mjesec dana, CME obavi transakcije u vrijednosti od preko dva biliona američkih dolara, što je višestruko više nego na berzama. Uz to, čikaška berza ima najširi spektar svoje imovine. Ovaj međunarodni maloprodajni objekat nalazi se u zgradi pored Willis Towera, najviše zgrade na svijetu do 1998.

Afilijacija

Zaustavimo se odvojeno na konglomeratu pod nazivom CME Group. Čikaška trgovačka berza je dio nje, koja uključuje i New York Mercantile Exchange, koja je svjetski lider u trgovini naftom. Dakle, sam koncern je najveća organizacija koja je čvrsto zauzela prvo mjesto na planeti u oblasti trgovine imovinom, u rasponu od valutnih derivata do energije i poljoprivrednih proizvoda.

Uzroci nastanka

Erie kanal izgrađen je u Sjedinjenim Američkim Državama početkom 19. stoljeća. Njen glavni zadatak je bio da obezbedi brzu i neprekidnu saobraćajnu vezu između centralnih i istočnih država zemlje. Ovaj događaj je doveo do snažnog razvoja dva velika grada - Čikaga i Njujorka. Osim toga, Chicago je i moćno željezničko čvorište, što ga je sasvim logično učinilo glavnim povezujućim elementom između farmi državnog centra i megagradova američkog istoka. To je bilo moguće i za Čikagonazvano glavnim skladištem zemlje, jer je zbog čestih prekida komunikacija među regijama pitanje skladištenja kvarljivih proizvoda postalo akutno, pa je ovaj grad doslovno "obrastao" ogromnim skladištima i postao glavna žitnica cijele Sjeverne Amerike stanje.

Prva aukcija

Odgovarajući na pitanje: "Kada je osnovana Chicago Mercantile Exchange?", navodimo da je to bilo 1874. U početku se specijalizirala isključivo za trgovinu poljoprivrednim proizvodima i zvala se komora za puter i jaja. Zbog činjenice da je roba bila vrlo specifična (nije uvijek mogla biti isporučena), fjučersi su počeli da se koriste od prvih dana razmjene.

Godine 1895., ovaj odbor je zamijenjen Produkcijskim odborom za puter i jaja, koji ima pogodnije i razumljivije uslove za aktivno trgovanje. Međutim, građanska oružana konfrontacija koja je započela dovela je do formiranja nezavisne platforme nazvane Chicago Butter and Egg Board, koja je postala pravi prototip trenutne platforme za trgovanje.

Na ivici kolapsa

Uprkos činjenici da je Chicago Mercantile Exchange najveća te vrste na svijetu, čak ni ona nije izbjegla ivicu bankrota. Desilo se to 1960-ih godina. Svemu su bili krivi krajnje ishitreni eksperimenti sa uvođenjem novih proizvoda na tržište. U početku su to bili fjučers ugovori, koji su se sklapali za kupovinu sireva, jabuka, ideja, međutim, obim ugovora zaključenih po ovimroba je bila veoma niska. Nakon toga su ulje i krompir potpuno skinuti sa aukcije, jer je potražnja za njihovom otkupom bila praktično nula. Istorijskim momentom se može smatrati i donošenje na zakonodavnom nivou regulatornog pravnog akta kojim je u potpunosti zabranjen promet luka. Kongresmeni su svoju odluku obrazložili činjenicom da će na taj način biti zaštićena prava proizvođača, jer se na berzi sumnjalo na malverzacije. Sve je to ukupno dovelo do toga da je rad berze gotovo potpuno prestao. Njeno potpuno zatvaranje se već približavalo, ali na kraju ne samo da je „preživelo“, već je ponovo počelo da dobija na zamahu.

Nastavak trgovanja

Chicago Mercantile Exchange, odnosno njen menadžment je na sve moguće načine tražio šanse za nastavak rada. I rad je nagrađen. Godine 1966. na ovom trgovačkom podijumu je stigao fjučers ugovor za smrznutu svinjetinu, koja se koristi za pravljenje slanine. Posebnost ovog ugovora je u tome što je bio prvi u istoriji svetskog berzanskog trgovanja. Ali za skladištenje ovog proizvoda bili su potrebni posebni zamrzivači. A u isto vrijeme na berzi se pojavljuje još jedan uspješan ugovor o stočarstvu, koji više nije zahtijevao skladištenje. Svi ovi ugovori i još nekoliko novina doprinijeli su da berza ponovo zaživi. Njegova popularnost je počela da raste iz dana u dan, a postalo je skuplje biti član: tri hiljade 1964. poraslo je na 8,5 hiljada 1965. godine. 1968. godine, članska karta je imala rekordnu cijenu od 38.000 američkih dolara.

Breaking Age

Chicago Board Options Exchange dobila je novo rukovodstvo 1970-ih koje je zaključilo da je obim rastuće trgovine bukvalno zahtijevao uvođenje novih instrumenata za zaštitu od valutnih rizika. Kao rezultat toga, 1972. godine otvorili su novi dio berze pod nazivom Međunarodno monetarno tržište (IMM). Ekskluzivnost ovog koraka je u tome što je ova sekcija postala prva platforma za fjučers na planeti za dostupne osnovne valute. Licitiranje je odmah krenulo vrlo aktivno i za velike iznose. Raspon imovine je brzo rastao, pa je stoga Čikaška berza dobila zamah. Kasnije je uvedeno još nekoliko novina: ugovori za evrodolarske stope, odobreni su mini ugovori i fjučersi za različite indekse. Tako je uključenost trgovačke platforme postala maksimalna.

E-trgovina

Chicago Futures Commodity Exchange pokrenula je svoje prve elektronske sisteme trgovanja 1987. godine, već prilično daleko od nas. U to vrijeme većina trgovaca je bila vrlo skeptična prema ovoj ideji, jer su vjerovali (i s pravom) da će se zbog toga tržište podijeliti na dva velika dijela, te da će izgubiti svoje prednosti. Međutim, ovo je bio samo eksperiment.

Završena i potpuno osmišljena elektronska mreža trgovanja pojavila se na berzi tek pet godina kasnije. Dobila je ime CME Globex. U početku je funkcionirao samo kao pomoćni dodatak otvorenim trgovinama u vrijeme kada su već bili fizički zatvoreni.1998. godine sistem je maksimalno modernizovan. Rezultat je bio skup vrištećih trgovaca smještenih u hali i trgovaca koji su davali naloge direktno u sistemu. Istovremeno, odmah je propisano da su apsolutno svi učesnici aukcije u toku jednaki u pravima. Međutim, mnogi trgovci su ipak bili prisiljeni da napuste trgovački pod, jer su plaćali prilično visoke članarine, ali nisu dobili nikakve povlastice zauzvrat.

Odlučan korak

2000. godine čelnici berze su odlučili da svoje akcije plasiraju na njujoršku berzu. Sa ovom CME GROUP, Chicago Mercantile Exchange je postala prva u SAD koja je javno prodala svoje dionice. Krajem 2002. godine održali su plasman dionica u iznosu od 191 milion američkih dolara. Od tog trenutka, konglomerat je značajno porastao, ali se vrijednosnim papirima kompanije trguje do danas. Menadžeri su prihode privučeni razvojem inovativnih tehnologija, uvođenjem novih opcija i širenjem same prodajne mreže. Ovakav pristup se u potpunosti opravdao, jer je za samo nekoliko godina trgovina migrirala na elektronske platforme, a trgovci su počeli da rade sa bilo kojeg mjesta u svijetu, zbog čega je povećan promet same berze i profit koncerna.

Toolkit

Čikaška berza danas može ponuditi svojim klijentima četiri glavne vrste imovine kao imovine:

• Roba, tradicionalni ugovori (uglavnom stoka i mliječni proizvodi).
• Kamatne stope. Glavnu poziciju zauzima euro-dolar.
• Novac iz zemalja G10 i zemalja u razvoju.
• Indeksi dionica.

Chicago Stock Exchange trguje tri tuceta opcija i pedeset fjučers ugovora za svjetske valute. Istovremeno, postoji podjela na valute država velikih deset, valute zemalja u razvoju i mini-ugovore. Posljednja opcija je vrlo zgodna zbog malih količina i minimalnih troškova, pa je stoga naširoko tražena od strane onih trgovaca koji su došli da trguju na berzi sa Forexa. Iznosi transakcija zaključenih na IMM-u su jednostavno kolosalni i iznose unutar 100 milijardi dolara dnevno. Ruska rublja takođe učestvuje u transakcijama, međutim, najveći deo otpada na dolar, evro, jen i britanska funta.

Ako govorimo o poljoprivrednim proizvodima, onda prvo mjesto u ovoj kategoriji pripada berzi kukuruza. Oko 600.000 ugovora je fiksirano na trgovačkom prostoru dnevno. U ovom slučaju, zapremina kulture je unutar 3B bušela (ili 100M kubnih metara).

Što se tiče pšenice, koja je kultura broj jedan u Rusiji, njen obim prodaje značajno zaostaje za kukuruzom na čikaškoj berzi - tri puta.

Zanimljive činjenice za online trgovce

Ako uporedimo robnu berzu sa berzom, vredi napomenuti da je prva špekulativnija, za razliku od druge. To je zbog činjenice da je robna berza usredsređena na stvarnu nabavku osnovnih stvaripotrebe kupaca, pa i čitavih zemalja u energetici, raznim sirovinama i hranom. Udio se može prodati, kupiti ili preprodati odmah ili čak nakon mnogo godina. Ali mnogo je teže preprodati bure kerozina ili vagon s poljoprivrednim proizvodima, jer ih potrošač nakon što ih primi gotovo odmah koristi za njihovu namjenu. I zato mrežni trgovci pokazuju povećan interes za fjučerse i opcije, jer se mogu prodati na isti način kao i razne vrijednosne papire. Međutim, trgovanje opcijama i fjučersima znači preuzimanje vrlo visokih rizika u poređenju sa trgovanjem dionicama. Ali u isto vrijeme, povrat u novčanom smislu je mnogo brži.

Pravila za ulazak

Muškarac stariji od 21 godine može postati član Čikaške berze. Istovremeno, mora imati dobru reputaciju i dobiti preporuku od dva već postojeća člana berze. U roku od trideset dana od dana ulaska u berzu, novi član je dužan da plati članarinu Čikaškom trgovačkom udruženju.

Rješenje sukoba

U procesu trgovanja na berzi postoji velika vjerovatnoća da se pojave nestandardne situacije čiji uzrok može biti greška, pokušaj prevare i sl. U ovom slučaju, sukob na berzi rješava neutralno tijelo - arbitraža ili arbitražni sud.

Nadamo se da vam je ovaj članak pomogao da shvatite kada je Čikaška berza osnovana, njene glavne istorijske prekretnice i karakteristike.