Šta je hedž fond? Uticaj na globalnu ekonomiju

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 10:20

Hedge fondovi postoje skoro 70 godina. Na domaćem tržištu su se pojavili mnogo kasnije, pa malo investitora može sa sigurnošću odgovoriti na pitanje: „Šta je hedž fond?“. Karakteristike njihovog rada i mogućnost zarade uz pomoć ovih sredstava bit će obrađeni u ovom članku.

Američki hedž fondovi: istorija

Upravo Amerikanac je bio prvi kreator hedž fonda. To se dogodilo 1949. godine. Međutim, postoje dokazi da su čak iu godinama Velike depresije postojali preduslovi za stvaranje takvih šema. Međutim, nesigurna pozicija na tržištu spriječila je razvoj takvog smjera.

Hedge fondovi su veoma važni za investicioni biznis. Njihovo masovno uvođenje dogodilo se 80-ih godina XX veka. I obični građani naučili su šta je hedž fond.

Politika SAD po ovom pitanju je takva da ne može svako priuštiti priliku za ulaganje. To mogu učiniti investitori koji upravljaju imovinom većom od stotinu miliona dolara.

Jedan od faktora popularnosti je da kompetentna razvojna strategija omogućava da budete profitabilni ne samo kada tržištediže se, ali i kada pada.

Soros je, na primjer, popularizirao američke hedž fondove. Uostalom, aktivnosti njegove kompanije "Kvantum" donele su ogroman profit od milijardu dolara, urušavajući funtu sterlinga.

Hedge fondovi su zvanično bili dozvoljeni u našoj zemlji tek 2008. godine. Prošlo je skoro 10 godina a sada ih je samo 27 - ovo je mali broj.

Šta je hedž fond i kako uložiti u njega?

Hedge fond se zasniva na nekoliko jednostavnih principa:

• funkcija na bilo kojem tržištu;
• posluje sve hartije od vrijednosti i derivate.

Ova vrsta aktivnosti ne ograničava njen rad ni u jednom okviru, njena imovina se formira iz čitavog niza berzanskih i finansijskih instrumenata. Zahvaljujući ovoj dostupnosti, investitor nije ovisan o tržištu. Ovdje klasično pravilo fonda ne funkcionira: tj. ako tržište padne, dionice možda neće depresirati.

U tom smislu, hedž fondovi imaju dovoljno alata da zarade na opadajućim kotacijama. Podržali su većinu svoje imovine derivatima.

Dakle, hedžing je sistem upravljanja rizikom gde kupovinom jednog instrumenta koji negativno utiče na tržište, možete uticati na drugi instrument za profit.

Na primjer, ako se uzme dolarski kredit, jačanje rublje je izuzetno korisno za potrošača ako je njegov prihod u rubljama. Ali ako dolar poskupi sa istim početnim podacima, zajmoprimac će biti na gubitku. velike korporacije,za razliku od prosječnog potrošača, oni ne mogu podnijeti takvu situaciju, a hedžing se koristi, na primjer, kupovinom fjučersa za manipulaciju valutom po sličnoj cijeni.

Hedging ovdje djeluje kao sigurnosna mreža za minimiziranje gubitaka, ali ne može u potpunosti eliminirati sve rizike.

Kako zaraditi novac?

Ljepota hedž fondova je u tome što su profitabilni u svakoj situaciji na tržištu. Zloglasna Soros fondacija zarađivala je oko milijardu dolara godišnje. Tokom krize u nastajanju, hedž fondovi su smanjivali profit do 15% godišnje. Neki su dobili i 500% i 1000% za period od deset godina.

Sva ova sredstva su vođena principom kupovine potcijenjenih vrijednosnih papira i prodaje precijenjenih.

Podcijenjene vrijednosne papire karakteriziraju rekordno niske cijene, dok se smatra da ova imovina ima određeni potencijal. Stoga se od njih očekuje da steknu svoje pozicije rasta. Sa precijenjenim - obrnuto je istina.

Ova strategija je primitivna, jer u stvarnosti ima mnogo takvih situacija. Karakteristično je da, na primjer, veliki hedž fond Extranet Investment gotovo da i ne radi sa svojim sredstvima. Često takve organizacije koriste zajmove, pozajmljuju vrijednu imovinu od brokera.

Struktura

Šta je hedž fond u smislu njegove strukture? Za stvaranje takvog fonda, društvo za upravljanje privlači investitore, brokere i banke. Zaposleni u ovoj kompaniji bave se prodajom i kupovinom hartija od vrijednosti.

Rad fonda počinje od trenutkainteres investitora. Fond upravlja njihovim kapitalom. Banka garant čuva imovinu investitora na različite načine. Po pravilu, to su velike banke sa dobrom reputacijom.

Administrator hedž fonda nadgleda aktivnosti hedž fonda, on je revizor koji procjenjuje imovinu, vodi račune i priprema izvještaje za investitore.

Primarni broker obavlja tehničke operacije. Ono što je najvažnije, mora biti u stanju da izvodi operacije. Velike banke često djeluju kao primarni brokeri.

Vrste hedž fondova prema uticaju na globalnu ekonomiju

Postoje mnoge klasifikacije hedž fondova, na primjer, MMF izdvaja:

• Global - sprovode svoje aktivnosti na međunarodnim tržištima, grade strategije, proučavaju citate pojedinačnih organizacija.
• Makro fondovi preferiraju poslovanje unutar jedne zemlje. Na osnovu makroekonomskih situacija grade strategiju ponašanja na tržištu.
• Fondovi relativne vrijednosti djeluju na polju nacionalnog tržišta. Ovo su klasični hedž fondovi zasnovani na principima međusobnog povezivanja cijena imovine.

Ruski zakon definiše hedž fondove kao zajedničke fondove. Investitori moraju biti visokokvalifikovani investitori koji posjeduju vrijednosne papire u vrijednosti od najmanje tri miliona rubalja. Tokom godine, takvi investitori moraju izvršiti najmanje desetak transakcija u iznosu od 300.000 rubalja.

Kako postati član?

Učešće u domaćem hedž fondu nije lako. I investitori nemaju povjerenja u njihRuski menadžment.

Na primjer, možete isprobati Extranet hedge fond, koji predstavlja grupu kompanija sa Britanskih Djevičanskih Ostrva. Ovaj resurs ima veliko iskustvo na tržištu. Navedeni cilj kompanije je povećanje ličnog kapitala.

Hedge fond, čiji je lični račun dostupan odmah nakon registracije, nedavno je ušao na tržište CIS-a. Prije toga, profesionalizam organizacije cijenili su američki i evropski korisnici.

Oni koji žele da investiraju u nedomaći hedž fond treba da otvore račun u stranoj banci. Investitor mora imati iznos od najmanje milion dolara.

Postoje i alternativna rješenja. Na primjer, uz pomoć domaćih posrednika možete kupiti udio u stranom fondu. Međutim, ova rizična šema je besmislena zbog niske sigurnosti dioničara i teškoće praćenja organizacije.