Algoritam za analizu likvidnosti preduzeća

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 10:20

Jasan pokazatelj finansijske održivosti preduzeća je njegova likvidnost. Ovaj izraz označava bezuslovnu stabilnost kompanije u svim društveno-ekonomskim okolnostima. Ovakvi pokazatelji su važni za svakog poslovnog predstavnika, bilo da se radi o kompaniji ili privatnom preduzetniku.

Algoritam za analizu likvidnosti preduzeća

Izraz je nastao početkom prošlog stoljeća. Poreklo je iz nemačkog jezika. Doslovno značenje je svedeno na koncept "fluidnosti". Prevedeno na ekonomsku ravan, figurativno se može objasniti kako se sposobnost materijalne imovine kompanije lako pretvori u novac i obrnuto (ovo je u užem smislu).

Analiza likvidnosti kompanije u teorijskom smislu ima mnogo tumačenja. Rusko zakonodavstvo nije izuzetak od ovoga. Detalji i nijanse opisani su u saveznom zakonu "O nesolventnosti". U ovom kontekstu, objašnjenje počinje od suprotnog. Dakle, prema zakonu, preduzeće se smatra nelikvidnim ako ima akumulirane dugove 3 uzastopna mjeseca, a iznosdug premašuje 100 hiljada rubalja.

Kada se održava?

Preporučljivo je organizovati analizu likvidnosti i solventnosti preduzeća u sljedećim slučajevima:

• Za procjenu efikasnosti korištenja kreditnih sredstava.
• Za kontrolu ispunjenja ugovornih obaveza prema partnerima.
• Za prognozu finansijskog stanja kompanije.
• Za povećanje povjerenja investitora ili partnera.

Analiza likvidnosti preduzeća kao postupak vođena je dvema vrstama podataka: imovinom i pasivom. Ukoliko postoje dodatni statistički podaci relevantni za aktivnosti preduzeća, to će samo poboljšati rezultat. Moraju se koristiti sve pouzdane informacije koje opisuju aktivnosti kompanije.

Učestalija je analiza likvidnosti i solventnosti preduzeća u zapadnim zemljama, ali sa tendencijom širenja na druge zemlje. Tako je procedura postala gotovo obavezna kada je u pitanju relevantnost sljedećih pitanja:

• Koliko dugo će kompanija moći da otplaćuje sve postojeće obaveze?
• Mogućnost zatvaranja tekućih dugova.
• Koliko brzo se mogu zatvoriti kratkoročne obaveze?

Za odgovor na svako postavljeno pitanje biće potrebna analiza različitih indikatora. Ali analiza likvidnosti preduzeća se vrti oko imovine i obaveza. Stoga zaslužuju posebnu pažnju.

Vrste imovine

Imovina je podijeljena načetiri vrste:

• imovina koja zahtijeva teške načine za prodaju;
• aktiva sa sporom likvidnošću;
• potraživanja i druge vrste brze imovine;
• novac na vlastitim računima kompanije, uključujući kratkoročna ulaganja.

U analitičkom dokumentu uzimaju se u obzir pokazatelji na početku i na kraju perioda. Odvojeni red i kolona naglašavaju razliku između njih. Ukupne brojke imaju karakteristiku sa znakom minus ili plus, koji su indikatori trendova za ovu poziciju.

Konačni podaci se odražavaju u liniji "Stanje" na kraju dokumenta.

Vrste obaveza

Obaveze su također podijeljene u četiri vrste:

• dugoročni zajmovi i pozajmice;
• stalne obaveze;
• plativi računi i druge vrste hitnih plaćanja;
• obveze kratkoročne prirode, uključujući zajmove i kredite.

Analiza likvidnosti preduzeća smatra se pozitivnom ako je imovina prve vrste jednaka obavezama druge vrste ili je imovina druge vrste veća od pasive druge vrste. Nije loš rezultat kada su ovi pokazatelji međusobno jednaki.

Indikatori

Teorija finansijske analize operiše sa tako važnim pojmom kao što je tekuća ili dugoročna solventnost. To je takođe jedan od prioritetnih indikatora preduzeća. Ali svi ovi faktori se razmatraju u okviru sposobnosti kompanije da pretvori imovinu u gotovinu. Dakle, koji su indikatorilikvidnost preduzeća?

• Omjer brze likvidnosti. Da biste ga odredili, treba da zbrojite potraživanja, kratkoročna ulaganja i novac u bilansu stanja i dobijeni iznos podijelite sa iznosom obaveza sa kratkim rokovima.
• Neto obrtni kapital. Za pronalaženje ovog pokazatelja potrebno je od iznosa obrtnih sredstava oduzeti iznos kratkoročnih obaveza.
• Indikatori ukupne likvidnosti. Ovaj indikator se dobija dijeljenjem iznosa sredstava u opticaju sa obimom kratkoročnih obaveza.
• Apsolutni koeficijent prenosivosti je rezultat dijeljenja iznosa u bilansu stanja sa kratkoročnim obavezama.

Koja je trenutna solventnost?

Pod trenutnom solventnošću podrazumeva se potencijal preduzeća, dovoljan da pokrije kratkoročne obaveze u bilo kom trenutku. Drugim riječima, kompanija se može klasificirati kao solventna organizacija ako može uspješno prikupiti obrtna sredstva za pokrivanje tekućih obaveza.

Ako se osnovna sredstva ne kupuju radi preprodaje u budućnosti, onda se ne mogu smatrati sredstvima za otplatu kratkoročnih obaveza. Dva su razloga za to. Prvo, zauzimaju posebnu funkcionalnu ulogu u proizvodnji, a drugo, teško ih je hitno implementirati. Pritom je važno pojasniti da ne podrazumijevaju takve opcije za osnovna sredstva kao što su putnička vozila ili dizajnerski predmeti iz unutrašnjosti ureda,koji imaju veliku privlačnost među potrošačima.

Analiza likvidnosti bilansa preduzeća pokazuje da je trenutni nivo solventnosti određen stepenom obrta obrtnih sredstava. Odnosno, koliko se lako i brzo mogu pretvoriti u gotovinu. Procjena indikatora kvaliteta i potencijalnih mogućnosti obavlja se drugom procedurom - analizom.

Veza i uloge

Ako se kompanija predstavi kao zgrada sa više spratova, tada bi njeni spratovi bili: nivo likvidnosti bilansa stanja, vodeći pokazatelji samog preduzeća i solventnost. Odnosno, ovi indikatori igraju podjednako važnu ulogu u aktivnosti i razvoju preduzeća. Zaobilazeći jedan, nemoguće je dobiti pouzdane podatke o drugim vrstama indikatora. Ali osnova osnova su pokazatelji ravnoteže. Ovaj pokazatelj direktno dokazuje sposobnost kompanije da održi solventnost.

Ako govorimo o imovini, onda ovdje treba doslovno shvatiti sposobnost ove imovine da se za kratko vrijeme pretvori u gotovinu. Važno je napomenuti termin, jer što je kraći, to je veći koeficijent likvidnosti. Suprotan slučaj je nedostatak solventnosti. Prije ovog nivoa, kompanije prolaze kroz niz faza u kojima dolazi do porasta privremenih finansijskih problema. Prema postojećem ruskom sistemu stečaja, takav fenomen može poslužiti kao osnova za prepoznavanje kompanije kao nestabilne. Izlaz iz ove situacije je optimizacija upravljanja obrtnim kapitalom. Trebalo bi da imaju za cilj smanjenjenivo kratkoročnih i dugoročnih obaveza.

Analiza likvidnosti bilansa preduzeća razmatra ovu imovinu i solventnost kao faktore bliske vrijednosti, ali daje prednost prvom pokazatelju. Nivo solventnosti zavisi od nivoa likvidnosti, a njihov odnos se razvija u direktnoj proporciji. Druga imovina pruža ne samo stabilnu trenutnu poziciju, već i sigurne izglede. Solventnost u tom pogledu je malo nemoćna, jer kompanija može imati novac za danas, ali ga neće imati sutra.

Glavni zadaci

Analiza likvidnosti bilansa stanja i solventnosti preduzeća ima svoje ciljeve, od kojih je najvažniji dobijanje pouzdanih informacija. Još važnija je tačnost i objektivnost ovih informacija. Naravno, govorimo o informacijama koje se odnose na finansijski učinak preduzeća.

Ako klasifikujemo sve zadatke, dobijamo sledeći sistem:

• Dobijanje pouzdanih i objektivnih informacija o finansijskim poslovima kompanije, proučavanje snaga i slabosti, kao i identifikovanje faktora problema.
• Pronalaženje načina za poboljšanje finansijskih performansi i povećanje likvidnosti.
• Formiranje uputstava i metoda za efikasno raspolaganje finansijskim sredstvima.
• Druge mjere za jačanje finansijskog stanja kompanije.
• Prognoze za mogući razvoj finansijskih pitanja i razvoj planova za svaki slučaj.

Analiza likvidnosti bilansa stanja i solventnosti preduzeća treba u konačnicipružiti potpune i pouzdane informacije o trenutnom nivou i izgledima za blisku budućnost. Sa ove tačke gledišta, važne su dvije vrste analize: interna i eksterna.

Interna analiza ima za cilj pronalaženje metoda za generiranje održivih novčanih tokova i stabilizaciju omjera vlasničkog i dužničkog kapitala. Eksternu analizu iniciraju kreditne institucije, druge ugovorne strane ili investitori. Njegova svrha je da identifikuje mogućnosti ulaganja u ovu kompaniju.

Analiza finansijske stabilnosti i likvidnosti preduzeća kao glavni izvor informacija smatra bilans stanja, informacije iz analitičkih računovodstvenih i računovodstvenih izvještaja. Bilans stanja u suštini predstavlja informacije o imovini i obavezama prikupljene u tabeli.

Važni dijelovi bilansa

Kao što je već pomenuto, analiza se zasniva na informacijama iz računovodstvenih evidencija. Konkretno, analiza likvidnosti i održivosti preduzeća zahteva detaljnu studiju odeljaka 3, 4 i 5. Treći deo sadrži informacije o obimu sopstvenih sredstava. Četvrta i peta – predstavljaju bitnu informaciju. Oni odražavaju:

• Krediti unutar ili izvan zemlje. Dugoročni krediti se razmatraju odvojeno od dugoročnih obaveza. Prvi tip uključuje kredite do 1 godine, sve ostalo se ogleda u drugoj grupi.
• Krediti primljeni unutar i izvan zemlje. Ovo ne uključuje bankarske kredite. Krediti takođeklasifikovano po terminima: obračunski rok do 1 godine i više od 1 godine.
• Dugovi prema budžetu. Uzimaju se u obzir oni koji su nastali kao rezultat tehničkih procesa: razlika je u datumu obračuna i plaćanja.
• Dugovi prema ugovornim stranama i dobavljačima, također nastali zbog razlike u datumima transakcija.
• Dugovi i obaveze plata.
• Obaveze plaćanja prema tijelima osiguranja.
• Dugovi sigurnosnim agencijama.
• Ostali dugovi.

Analiza i procjena likvidnosti i solventnosti preduzeća ima najveće šanse da bude pouzdana ako se bilansi stanja pravilno formiraju.

Poteškoće i nijanse

Specijalci primjećuju neke nijanse koje komplikuju rad revizora. Na primjer, radi se o neskladu između sadržaja računovodstvenih podataka i ciljeva i zadataka finansijske analize. Igrajte ulogu i standarde. Na primjer, skoro svaka kompanija ima poteškoća kada pokušava da dovede računovodstvene podatke, pravni okvir i MSFI pravila u zajednički imenitelj.

Razlog je taj što se zakonski okvir često mijenja. Na isti način, obrasci izvještaja se mijenjaju svake godine. Sve to, naravno, vodi ka poboljšanju indikatora kvaliteta analize. Međutim, u praksi to nije uvijek slučaj. Fluktuirajući podaci daju različite rezultate, a neki pokazatelji nisu uporedivi.

Još jedan problem sa informacijskom bazom je procjena podataka s obzirom na trenutni nivo inflacije. Stručnjaci smatraju da domaći računovodstveni sistemi i MSFI ne konvergirajuu smislu pouzdanosti informacija. Sa ove tačke gledišta, analiza finansijske likvidnosti preduzeća ne može garantovati apsolutnu pouzdanost rezultata. Na primjer, stopa inflacije varira godišnje između 12-14%. A kompanije unose podatke na osnovu tekućih cijena, pošto u domaćem sistemu ne postoji metoda za procjenu bilansnih stavki po tržišnim cijenama.

Metode analize

Analiza indikatora likvidnosti kompanije može se izvršiti u jednom od nekoliko sljedećih pravaca:

• proučavanje kretanja novčanih količina unutar određenog izvještajnog perioda;
• proučavanje podataka iz bilansa stanja;
• određivanje finansijskih pokazatelja.

U zavisnosti od potencijala pregovaranja, imovina se klasifikuje prema sledećem sistemu:

• A-1 - tekuća sredstva i kratkoročna ulaganja.
• A-2 - roba koja se može prodati u bliskoj budućnosti, kao i potraživanja plativa u roku od 1 godine.
• A-3 - sredstva koja se sporo kreću.
• A-4 - imovina za koju je potrebno mnogo vremena da se proda.

Vrste obaveza

Analiza likvidnosti imovine preduzeća zahtijeva klasifikaciju obaveza prema dospijeću uzlaznim redoslijedom:

• P -1 - hitne obaveze koje ne tolerišu kašnjenja.
• P-2 - umjerenoročni zajmovi i krediti.
• P-3 – obaveze na duži period.
• P-4 je kapital kompanije.

Stanje se smatra tekućim,ako je analiza pokazatelja likvidnosti kompanije dala približno sljedeće rezultate:

• Imovina prve grupe je veća od pasive prve grupe.
• Imovina druge grupe je veća po vrijednosti od obaveza druge grupe.
• Imovina treće grupe je veća od pasive treće grupe.
• Imovina četvrte grupe je manja od obaveza četvrte grupe.

Nova metoda

Pored glavnih indikatora, analiza likvidnosti finansijskog stanja preduzeća uzima u obzir i dodatne indikatore. Među njima se može uočiti manevarska sposobnost osnovnih sredstava, udio osnovnih sredstava i njihov udio u zalihama. Treba uzeti u obzir i omjer pokrivenosti zaliha koji može odrediti izvor sredstava za kupovinu novih materijala.

Posljednjih godina stručnjaci sve više koriste EBITDA sistem. Ovaj izraz se obično shvata kao omjer duga i osnovice prihoda prije oporezivanja.

Ovaj sistem za procenu i analizu likvidnosti preduzeća preporučuje sopstveni metod povećanja solventnosti preduzeća - sastavljanje detaljnog kalendara plaćanja. Takav kalendar će vam pomoći da stalno vidite iznos preostalih sredstava i očekivani prihod za isti period.

Savjeti za poboljšanje performansi

U osnovi svakog napretka leži pooštravanje finansijske discipline. Jedno od jednostavnih alata u ovoj stvari je zaključivanje ugovora o naplati. Ako ugovorne strane dozvoljavaju kašnjenje ili kašnjenje u plaćanju, onda prema uslovimaugovora, biće kažnjeni. Ovaj pristup će pomoći da se ubrza obrt novčanih tokova. Metoda nije bez nedostataka. Prvo, takvi uslovi moraju biti napisani u tipičnom ugovoru. Drugo, ne mogu se sve ugovorne strane složiti sa takvim uslovima.

Takođe je važno uzeti u obzir da bi troškovi bankarskih usluga za ovu operaciju trebali biti srazmjerni prihodima ostvarenim od takvih operacija.

Ako nastavimo da razmatramo primer analize likvidnosti preduzeća, onda se nameću sledeći zaključci:

• Povećanje obrtnog kapitala u bilansu stanja.
• Smanjenje udjela zaliha robe i sirovina.
• Promjena strukture kapitala. Ako je iznos pozajmljenog novca u sastavu obaveza veći, onda je to direktna prijetnja likvidnosti.
• Povećanje profita. Svaka kompanija ima svoj metod, u zavisnosti od vrste delatnosti. Univerzalni alat - povećajte ulaganje u marketing.
• Uticaj na stanje potraživanja: revizija uslova ugovora, ponovni pregovori u formatu naplate sa bankom.

Zaključak

Prema mišljenju stručnjaka, najbolji način za postizanje i održavanje likvidnosti je stalna kontrola procesa u kompaniji. Osim toga, ne smijemo zaboraviti povremeno provjeravati sve informacije. Prioritetna odredišta:

• indikatori finansijske stabilnosti;
• nivo kontrole toka novca;
• kontrola nad solventnošću;
• održavanje visokog nivoa poslovne aktivnosti;
• generiranje i povećanje kapitala.

Ako solventnost težidolje, kompanija će morati prodati dio imovine.

Pozajmljena sredstva pomažu u kritičnim trenucima, ali ih ne treba zloupotrebljavati, jer na duge staze kompanija gubi. Najbolji način je povećanje imovine, istovremeno prodaja neiskorištene imovine i fokusiranje na naplatu potraživanja.

Ali pravila se mogu razlikovati u zavisnosti od vrste specijalizacije preduzeća. Ali opći sistem ostaje nepromijenjen. Oblast delatnosti kompanije može zahtevati da ovaj ili onaj faktor bude prioritet, ali ih ne odbacuje.