Neto sadašnja vrijednost - kalkulacija ulaganja

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 10:20

Mnogi investitori morali su da izgube san i apetit u pokušaju da odrede najefikasniji način da minimiziraju rizik ulaganja i maksimiziraju profit. Međutim, potrebno je samo poboljšati ekonomsku pismenost. Neto sadašnja vrijednost će vam omogućiti da sagledate finansijska pitanja mnogo objektivnije. Ali šta je to?

Gotovina

Prije nego što govorimo o takvom pitanju kao što je neto sadašnja vrijednost, prvo je potrebno razumjeti povezane koncepte. Pozitivne zarade (novčani tokovi) predstavljaju sredstva koja dolaze u poslovanje (primljene kamate, prodaja, prihod od dionica, obveznica, fjučersa i tako dalje). Negativni tok (tj. rashodi) predstavlja sredstva koja teku iz budžeta kompanije (plate, nabavke, porezi). Neto sadašnja vrijednost (apsolutni neto novčani tok) je u suštini razlika između negativnih i pozitivnih novčanih tokova. Upravo ta vrijednost daje odgovor na najvažnije i najuzbudljivije pitanje svakog posla: "Koliko je novca ostalo u kasi?" Da bi se osigurao dinamičan razvoj poslovanja, potrebne su prave odluke u pogledu pravca dugoročnih ulaganja.

Investiciona pitanja

Neto sadašnja vrijednost je direktno povezana ne samo sa matematičkim proračunima, već i sa odnosom prema investiciji. Štaviše, razumijevanje ovog pitanja nije tako jednostavno kao što se čini, i oslanja se prvenstveno na psihološki faktor. Prije nego što uložite u bilo koji projekat, prvo morate sebi postaviti nekoliko pitanja:

- Hoće li novi projekat biti isplativ i kada?

- Da li da investiram u drugi projekat?

Neto sadašnju vrijednost investicije treba uzeti u obzir iu kontekstu drugih pitanja, kao što su negativni i pozitivni novčani tokovi projekta i njihov utjecaj na početno ulaganje.

Kretanje imovine

Finansijski tok je kontinuiran proces. Imovina preduzeća se smatra upotrebom sredstava, a kapital i obaveze - izvorima. Konačni proizvod u ovom slučaju je skup osnovnih sredstava, troškova rada, sirovina, koji se na kraju plaćaju u gotovini. Neto sadašnja vrijednost uzima u obzir upravo kretanje finansijskih tokova.

Šta je NPV?

Mnogi ljudi koji se zanimaju za ekonomiju, finansije, ulaganje i poslovanje naišli su na ovu skraćenicu. šta ona znači? NPV je skraćenica za NETO PRESENT VRIJEDNOST i prevodi se kao "neto sadašnja vrijednost". Ovo se izračunava zbrajanjem prihoda koje će preduzeće donijeti tokom rada i troškova projekta. Tada se iznos prihoda oduzima od iznosa rashoda. Ako je kao rezultat svih proračuna vrijednost pozitivna, tada se projekt smatra profitabilnim. Može se zaključiti da je neto sadašnja vrijednost mjera da li će projekat ostvariti prihod ili ne. Svi budući prihodi i rashodi se diskontiraju po odgovarajućim kamatnim stopama.

Karakteristike izračunavanja neto sadašnje vrijednosti

Neto sadašnja vrijednost je određivanje da li je trošak projekta veći od troškova utrošenih na njega. Ova mjera vrijednosti se vrednuje izračunavanjem cijene novčanih tokova generiranih projektom. Potrebno je uzeti u obzir zahtjeve investitora i činjenicu da ovi tokovi mogu postati objekti trgovanja na berzama vrijednosnih papira.

Popust

Neto sadašnja vrijednost se izračunava diskontiranjem novčanih tokova po stopama jednakim oportunitetnom trošku ulaganja. Odnosno, očekivana stopa prinosa na hartije od vrijednosti je izjednačena sa istim rizikom koji nosi projekt koji se razmatra. Na razvijenim berzama, sredstva koja su potpuno ista u smislu rizika,vrednuju se na način da se upravo za njih formira ista stopa prinosa. Cijena po kojoj investitori koji učestvuju u finansiranju ovog projekta očekuju da će dobiti stopu povrata na svoja ulaganja dobija se upravo diskontovanjem tokova sredstava po stopi koja je jednaka oportunitetnom trošku.

Neto sadašnja vrijednost projekta i njegovih svojstava

Postoji nekoliko važnih svojstava ove metode procjene projekta. Neto sadašnja vrijednost omogućava da se investicija procijeni prema općem kriteriju maksimizacije vrijednosti koji je dostupan investitorima i dioničarima. Ovom kriterijumu podliježu finansijske i devizne transakcije, kako za privlačenje sredstava i kapitala, tako i za njihov plasman. Ova metoda se fokusira na gotovinske prihode, koji se ogledaju u potvrdama o bankovnim računima, dok se zanemaruju računovodstveni prihodi koji se odražavaju u finansijskim izvještajima. Takođe je potrebno zapamtiti da neto sadašnja vrijednost koristi oportunitetne troškove sredstava za investiranje. Još jedno važno svojstvo je poštivanje principa aditivnosti. To znači da je moguće razmotriti sve projekte i ukupno i pojedinačno, a zbir svih komponenti će biti jednak cijeni cjelokupnog projekta.

Indikator sadašnje vrijednosti

Neto sadašnja vrijednost ovisi o trenutnoj vrijednosti (PV). Ovaj pojam se podrazumijeva kao vrijednost primitaka sredstava u budućnosti, koja se diskontira do sadašnjeg trenutka. Izračun neto sadašnje vrijednosti obično uključujesami i izračunajte sadašnju vrijednost. Ovu vrijednost možete pronaći koristeći jednostavnu formulu koja opisuje sljedeću finansijsku transakciju: plasman sredstava, plaćanje, otplata i paušalna otplata:

PV=FV /(1+r).

gdje je r kamatna stopa, koja predstavlja plaćanje za pozajmljeni novac;

PV je iznos sredstava koji je namijenjen za plasman po uslovima plaćanja, hitnosti, otplate;

FV je iznos potreban za otplatu kredita, koji uključuje prvobitni iznos duga plus kamatu.

Izračunavanje neto sadašnje vrijednosti

Od indikatora sadašnje vrijednosti možete nastaviti sa izračunavanjem NPV. Kao što je gore objašnjeno, neto sadašnja vrijednost je razlika između diskontovanih budućih novčanih tokova i ukupne investicije (C).

NPV=FV1/(1+r)-C

gdje je FV zbir svih budućih prihoda od projekta;

r - pokazatelj profitabilnosti;

C je ukupan iznos svih investicija.