Market mejker je glavni učesnik na Forex tržištu. Kako to funkcionira i kako trgovati s njim?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 10:20

Oni koji su nedavno počeli trgovati na Forex tržištu, prva stvar koju rade je da traže dobre tutorijale i gledaju miljama videa. Nažalost, ne formiraju svi ispravnu ideju o mehanizmu funkcionisanja tržišta. Dakle, mnogi „gurui“trgovanja nameću ideju da je market mejker glavni rival trgovcu, koji teži da mu oduzme sav profit i kapital. Je li stvarno? Hajde da pokušamo da shvatimo šta se dešava kada kreiramo novu narudžbu za kupovinu ili prodaju.

Market mejker je… Definicija

Po definiciji, market mejker je vrsta finansijske institucije čija je glavna odgovornost da obezbedi likvidnost na tržištu. Ovu ulogu obično imaju velike ili nacionalne banke, kao i brokerske kompanije, koje striktno podležu utvrđenom finansijskom zakonodavstvu. Bukvalno "market maker" jemarket maker. A u stvari, onako kako jeste, jer bez dovoljne likvidnosti ne može postojati nijedno tržište.

Funkcije glavnog učesnika na Forex tržištu

Ako je glavni zadatak velikih brokera i banaka da obezbede likvidnost za menjačke poslove, onda se na osnovu toga određuju njihove funkcije. Ukoliko dođe do nestašice određene vrste valute, MM je u obavezi da se obrati drugim pružaocima likvidnosti. Da bi to učinili, na međubankarskom nivou se prikazuju nalozi njegovih klijenata za kupovinu određene valute. Isto se radi ako MM ne želi snositi rizike za obavljanje deviznih transakcija koje uključuju vlastiti novac.

Ukoliko na tržištu nema likvidnosti, odnosno nema druge ugovorne strane koja želi izvršiti obrnutu transakciju, na primjer, prodati valutu koju klijent banke želi kupiti, tada je ova finansijska institucija dužna osigurati gotovinu iz vlastitih rezervi ili samostalno izvršiti obrnutu transakciju na međunarodnom nivou.

Glavni učesnici na tržištu

Uticaj market mejkera snažno je porastao od pojave međunarodnog Forex tržišta sa svojim ogromnim prometom, koji, prema vrlo grubim procjenama, pokriva ugovore vrijedne oko 5 triliona dolara dnevno. Lavovski udio svih operacija pada na velike učesnike. Možemo reći da je market mejker glavni učesnik na Forex tržištu, bez kojeg ne bi bilo tržišta.

Pogrešno je misliti da postoji jedna nevidljiva osoba na tržištu, koja vuče konce, sjedi negdje gore. U stvari, ima ih mnogoForex market makeri koji regulišu pojedinačna tržišta za određenu valutu. Na primjer, američka Citybank, čiji obim trgovanja premašuje one od svih drugih sličnih institucija, ima ogroman utjecaj na američki dolar. Malo zaostaje njemačka Deutsche Bank, a slijede engleski RBS i švicarski UBS. Ove četiri banke obezbeđuju 50% ukupnog trgovanja na međunarodnoj berzi valuta.

Međubankarska trgovina

Nijedan od običnih trgovaca nije u mogućnosti da samostalno uđe na međubankarsko tržište, jer standardni fond tamo iznosi 5 miliona dolara. Čak i daleko od toga da su mnoge banke u mogućnosti da ulože toliki iznos u trgovinu. Stoga, veliki glavni brokeri prikupljaju nekoliko takvih naloga kako bi obradili jedan veliki nalog na međubankarskom tržištu. Glavni broker se shvata kao organizacija koja ima direktan pristup međubankarskom nivou. Niži nivo su maloprodajni posrednici, koji su posrednici između privatnih malih trgovaca ili organizacija koje žele da kupe valutu i velikih glavnih brokera.

Profit brokera na malo

Brokeri su podijeljeni u dvije kategorije: A-brokeri ili A-Book, i B-brokeri B-Book.

U prvom slučaju, sve transakcije klijenata brokera idu preko međubankarskog tržišta, a broker je samo posrednik. Njegov profit u ovoj šemi je provizija na glavni spread. Što su operacije uspešnije, to je profitabilnije za brokera koji radi po šemi A. To jest, on ćezainteresovani za uspjeh svojih trgovaca.

Situacija je drugačija tamo gde je proces organizovan prema šemi B. Ovde se velika većina transakcija obavlja unutar brokerske kuće, tako da je gubitak klijenta glavni profit. Takvi brokeri se nazivaju i dilerski centri, a na postsovjetskom prostoru - "kuhinje".

Veliki novac

Kako bi bolje razumjeli tržište i uspješno trgovali na njemu, mnogi iskusni trgovci preporučuju razumijevanje strategije market makera. Kako funkcionira i zašto. Na primjer, postoji široko rasprostranjena zabluda da market mejker gotovo posebno lovi novac malih trgovaca kako bi ga oduzeo. To je i istina i netačno u isto vrijeme, čak i kada je u pitanju "kuhinja". Uostalom, maloprodajni broker ne može samostalno mijenjati kotacije, a pravi veliki novac je zauzet nečim drugim - obezbjeđivanjem likvidnosti za svoje klijente.

U stvari, važno je da MM dobije ovu likvidnost na svaki mogući način i, po mogućnosti, uz minimalan napor, odnosno bez nagle promjene cijene. A ako su se na nekom mjestu nakupile prijave za otvaranje ili zatvaranje tržišnih naloga, glavni učesnik na tržištu će svakako otići tamo da dobije dodatnu gotovinu koju nema dovoljno za izvršavanje kontra naloga. Zato je važno razumjeti ko su market makeri i kako trguju.

Kako predvidjeti akcije market mejkera

Gledajući grafikon cijena, iskusni trgovci mogu izračunatiravnotežu snaga i odrediti ko je više na tržištu, kupci ili prodavci. Ovisno o tome, nije teško predvidjeti dalje djelovanje takozvanog "velikog novca". Da vas ne bi pojeli tržišna čudovišta, morate se moći prilagoditi, uzeti smjer kretanja cijena koji je trenutno koristan za market mejkera. I na vrijeme da stane s njim u istom pravcu.

Ovo je takozvano trgovanje sa market mejkerom. Oni koji su naučili da razmišljaju kao MM i predvide njegove dalje akcije uvek su u plusu. Važno je shvatiti da ove finansijske strukture nemaju za cilj da manipulišu cijenama kako bi vam uzeli novac. Njihova glavna funkcija je osiguranje likvidnosti imovine. A market mejker se ponaša striktno u skladu sa svojim zadacima. A činjenica da mali trgovci padaju pod njegovo klizalište rezultat je njihovog nemara, nepažnje ili neozbiljnog odnosa prema tržištu.