Kreditni kapital, njegova struktura i oblici

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 10:20

Zajmovni kapital je imovina koju vlasnik prenosi na zajmoprimca. U ovom slučaju se ne prenosi sam kapital, već samo pravo na njegovo privremeno korištenje.

Kapital je vrsta robe čija je vrijednost određena mogućnošću korištenja od strane zajmoprimca i obezbjeđenja profita, čiji se dio može koristiti za plaćanje kamata na kredit.

Oblik otuđenja kreditnog kapitala je specifičan, jer se njegov prenos na zajmoprimca vremenski produžava, za razliku od uobičajene transakcije: prodata roba se plaća momentalno, kreditna sredstva se vraćaju nakon određenog perioda. Za razliku od komercijalnog i industrijskog kapitala, kredit postoji samo u obliku novca.

Definicija

Prema K. Marxu, zajmovni kapital je kapitalna svojina, a ne funkcije kapitala. Razlika između prvog i drugog je potpuna cirkulacija u organizacijama zajmoprimca i profita. Formiranje kreditnog kapitala prati njegova bifurkacija: za novčanog kapitaliste, to je imovina koja mu se vraća na kraju roka zajma.sa kamatama i funkcijom za komercijalne i industrijske kapitaliste, koji to ulažu u svoja preduzeća. Na finansijskom tržištu, kreditni kapital djeluje kao roba, čija se vrijednost ogleda u njegovoj sposobnosti funkcioniranja i ostvarivanja profita. Kamata - dio primljene dobiti - plaća sposobnost kapitala da zadovolji potrebu za upotrebnom vrijednošću.

Obilježja kapitala

Kao jedan od istorijskih oblika kapitala, zajamni kapital je odraz kapitalističkih proizvodnih odnosa, izražen kao poseban deo industrijskog kapitala. Sredstva koja se oslobađaju u procesu reprodukcije su glavni izvori kreditnog kapitala.

Njegove karakteristike:

• Zajam ili kreditni kapital, budući da je određena imovina, vlasnik prenosi na zajmoprimca uz određenu naknadu na ograničeno vrijeme.
• Profit donesen zajmoprimcu kao rezultat upotrebe kapitala određuje njegovu upotrebnu vrijednost.
• Proces otuđenja kapitala karakteriše vremenski pokvaren mehanizam plaćanja.
• Kretanje kapitala se vrši samo u gotovini i odražava se u formuli "D-D", budući da se pozajmljuje i vraća u sličnom obliku, ali sa kamatama.

Formiranje kreditnog kapitala

Izvori kreditnog kapitala su finansijska sredstva koja privlače državne kreditne institucije, fizička ili pravna lica. S obzirom na sistem koji se razvijabezgotovinska plaćanja, u kojima kreditne institucije djeluju kao posrednici, sredstva oslobođena kao rezultat prometa komercijalnog i industrijskog kapitala mogu postati izvor kapitala. Ova sredstva su:

• Amortizacija sredstava.
• Udio obrtnog kapitala oslobođen prodaje proizvoda i nastalih troškova.
• Profit potrošen na glavne aktivnosti organizacija i preduzeća.

Novac se akumulira na računima kreditnih institucija i drugih institucija. Ekonomska uloga tržišta kreditnog kapitala leži u akumulaciji u određenim segmentima privrede novčanih iznosa besplatnih za određeni vremenski period.

Razlika između vrste kreditnog kapitala od komercijalnog i industrijskog je u tome što ga vlasnici preduzeća ne ulažu u delatnost preduzeća, već ga prenose privrednim subjektima na privremeno korišćenje radi dobijanja kreditne kamate.

Potražnja i ponuda

Faktori koji određuju ponudu i potražnju za kreditnim kapitalom:

• Skala rasta proizvodnog ekonomskog sektora.
• Iznos ušteđevine i štednje u vlasništvu organizacija, preduzeća i domaćinstava.
• Iznos javnog duga.
• Ciklusi ekonomskog razvoja.
• Sezonski uslovi proizvodnje.
• Promjene u kursu.
• Intenzitet procesa inflacije.
• Stanje globalnog tržišta kreditnog kapitala.
• Stanje platnog bilansa.
• Javna politikaekonomska i finansijska politika banke izdavaoca.

Izvori kapitala

Glavni izvor kreditnog kapitala su sredstva koja akumuliraju novčani kapital i oslobađaju se u procesu reprodukcije:

• Amortizacija u cilju obnavljanja osnovnog kapitala.
• Profit namijenjen obnavljanju i proširenju proizvodnje.
• Kapital pušten iz opticaja zbog neusklađenosti u vremenu prijema prihoda i plaćanja troškova.

Drugi izvor je kapital rentijera, kapitalista čije je djelovanje usmjereno na ostvarivanje dobiti od davanja zajmova državi ili drugim kapitalistima i primanja kreditne kamate, pod uslovom da se vrati početni kapital.

Treći izvor koji formira kreditni kapital i kreditne kamate su udruženja povjerilaca koji ulažu vlastitu štednju u kreditne institucije. To uključuje penzioni fond, osiguravajuća društva, prihode raznih institucija i klasa, privremeno slobodne finansije državnog budžeta.

Izvori kapitala mogu biti slobodna gotovina nastala kao rezultat prometa komercijalnog i industrijskog kapitala, akumulacije državnog ili privatnog sektora.

Struktura i učesnici na tržištu

Tržište kreditnog kapitala je specifična sfera odnosa u kojoj je predmet transakcije novčani kapital dat na zajam. Sa funkcionalne tačke gledišta, tržište kreditnog kapitala se shvata kao sistemtržišni odnosi koji akumuliraju i redistribuiraju kapital u cilju kreditiranja ekonomskog sistema. Sa institucionalne tačke gledišta, tržište kapitala je skup finansijskih institucija i drugih institucija preko kojih se vrši kretanje kreditnog kapitala.

Subjekti tržišta kapitala su posrednici, primarni investitori i zajmoprimci. Besplatna finansijska sredstva uglavnom pripadaju primarnim investitorima. Ulogu specijalizovanih posrednika imaju kreditne i bankarske organizacije koje privlače sredstva i ulažu ih kao kreditni kapital. Zajmoprimci su fizička i pravna lica, kao i državni organi. Moderno tržište kreditnog kapitala karakteriziraju dvije karakteristike: privremeno i institucionalno.

Tržišni znakovi i ciljevi

Na osnovu vremenske karakteristike razlikuju se tržište kapitala – dugoročni i srednjoročni resursi – i tržište kratkoročnih kredita. Na institucionalnoj osnovi, tržište je klasifikovano na tržište vrijednosnih papira ili kapital i dužnički kapital.

Akcija tržišta hartija od vrijednosti ima za cilj da obezbijedi mehanizam za privlačenje investicija uspostavljanjem kontakata između investitora i onih kojima su potrebna sredstva.

Tržište hartija od vrijednosti stvara uslove za dvije vrste privlačenja resursa:

• U obliku kredita sa očekivanjem da će ih u budućnosti otplaćivati zajmoprimci. Takvi uslovi podrazumevaju da će zajmoprimac plaćati kamatupravo na korišćenje novca u određenom vremenskom periodu. Proviziju predstavljaju redovne uplate obračunate kao procenat pozajmljenih sredstava.
• Zajmoprimac može koristiti kao kolateral vlasništvo preduzeća ili kompanije. Ne očekuje se da će zajam biti otplaćen jer zajmoprimac novim vlasnicima kompanije daje priliku da podijele profit.

Klasifikacija tržišta kredita

Tržište hartija od vrijednosti je podijeljeno na primarno, sekundarno, vanberzansko i burzovno tržište. Pod primarnim podrazumijevamo tržište primarnih hartija od vrijednosti na koje ih investitori u početku plasiraju. Na sekundarnom tržištu se trguje hartijama od vrijednosti koje su prethodno emitovane na primarnom tržištu, a emituju se hartije od vrijednosti koje su već u opticaju. Primarna i sekundarna tržišta mogu biti berzanska i vanberzanska.

Berzansko tržište je institucionalno organizovano tržište, predstavljeno skupom berzi, na kojima se trguje visokokvalitetnim hartijama od vrednosti, a sve transakcije obavljaju profesionalni učesnici na tržištu. Berze su profesionalno, trgovačko i tehnološko jezgro tržišta vrijednosnih papira.

Vanberzanske transakcije s vrijednosnim papirima pokrivene su OTC tržištima. Većina novih hartija od vrijednosti plasira se na vanberzansko tržište. Takođe trguje hartijama od vrednosti koje nisu uključene u berzanske kotacije. Na računaru se mogu kreirati sistemi za trgovanje hartijama od vrednostiosnovu prometa na berzi. Kriterijumi po kojima se biraju učesnici u takvim sistemima trgovanja i hartije od vrednosti prihvataju na tržište variraju.

Tržišne funkcije

Sljedeće funkcije su tipične za tržište vrijednosnih papira:

• Prikupljanje sredstava u promet subjekata.
• Kombinacija finansija za pokrivanje dugova i budžetskih deficita na različitim nivoima.
• Konsolidacija kapitala za stvaranje različitih tržišnih struktura - preduzeća, berze, investicioni fondovi.

Funkcija tržišta dužničkog kapitala je drugačija:

• Održavanje prometa robe uz pomoć kreditnih sredstava.
• Akumulacija finansijskih sredstava od privrednih subjekata.
• Transformacija akumulirane štednje u kreditni kapital.
• Povećajte raspon mogućnosti ulaganja kapitala za servisiranje proizvodnog procesa.
• Osiguravanje prijema privremeno slobodnih sredstava na raspolaganje vlasnicima.
• Koncentracija i centralizacija novca za formiranje korporativnih struktura.

Postoji niz faktora koji utiču na nivo razvoja tržišta kreditnog kapitala:

• Nivo ekonomskog razvoja.
• Tradicije i znaci funkcionisanja državnog finansijskog tržišta.
• Stepen razvijenosti ostalih tržišnih sektora.
• Stopa štednje.
• Nivo akumulacije proizvodnje.

Međunarodno tržište duga

Međunarodno tržište je međunarodni tip kreditnog sistema, čija je suštinaje obezbjeđivanje povratnih kredita od bankarskih institucija, vlada i kompanija. Zajmodavci mogu biti međunarodne bankarske organizacije koje izdaju zajmove vladama, preduzećima i bankarskim institucijama drugih država.

Globalni kreditni kapital je moćan mehanizam koji vam omogućava efikasnu distribuciju besplatnog kapitala između zajmoprimaca i zajmodavaca uz mogućnost privlačenja posrednika. Takvi odnosi su izgrađeni na ponudi i potražnji kapitala.

Vrste međunarodnih tržišta

Na globalnom tržištu kapitala, velike kreditne transakcije se vrše između zemalja. Dijeli se na dvije vrste:

• Tržište stranih kredita na kojem se obavljaju transakcije sa nerezidentima zemlje.
• Euromarket na kojem se transakcije depozita i zajmova obavljaju izvan zemlje izdavaoca iu stranoj valuti.

Struktura međunarodnih tržišta

Komponente globalnog tržišta su sljedeće:

• Tržište novca, na kojem je predstavljeno kratkoročnim transakcijama za davanje kredita koji služe za obrtna sredstva.
• Berza na kojoj se obavljaju transakcije servisiranja vrijednosnih papira.
• Tržište kapitala. Formira se iz kratkoročnih i dugoročnih kredita za servisiranje osnovnih sredstava.
• Tržište hipoteka. Formira se na osnovu zbirnih kreditnih transakcija zaključenih na tržištu nekretnina.

Tržišno funkcionira

Međunarodno tržištefunkcioniše na osnovu sledećih principa:

• Hitno. Uslovi otplate kredita se uvijek dogovaraju pri sklapanju ugovora.
• Povrat. Zajmoprimac prima sredstva za određeni vremenski period.
• Plaćeno. Obrada kredita je moguća samo uz kamatu.

Glavna funkcija međunarodnog tržišta je kretanje kreditnog kapitala i njegova transformacija u pozajmljena sredstva, odnosno posrednička uloga između zajmoprimca i zajmodavca.