Šta su obveznice? Razlika od dionica

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 10:20

Postoji mnogo investicionih finansijskih instrumenata pomoću kojih možete ostvariti prihod od kapitala: zajednički fondovi (zajednički investicioni fondovi), IIS (individualni investicioni računi), PAMM računi na kojima investitori poveravaju sredstva trgovcima koji trguju na Forex-u, dionice, fjučers ugovori na berzama itd. U ovom članku ćemo detaljnije govoriti o tome šta su obveznice. Po čemu se razlikuju od drugih vrijednosnih papira i kako možete ulagati u njih?

Šta su obveznice

Obveznice i obveznice su ista stvar. Prvo ime je modernije, jer nam je nedavno stiglo sa Zapada. Često se nalazi značenje „evroobveznica“, odnosno hartija od vrednosti koje kotiraju na međunarodnoj berzi. Termin "obveznice" se obično primjenjuje na domaću prodaju, ali to nije postulat. Na primjer, američke državne vrijednosne papire nazivaju se državnim obveznicama SAD-a. Dakle, ovo su ekvivalentni koncepti.

Obveznice (obveznice) su hartija od vrijednosti, koja je potvrda dužničkih obaveza emitenta prema investitoru. Kupujući ih preko berzanskih posrednika, ljudi zapravo pozajmljuju kompanije, djelujući kaofinansijske institucije i banke. Naravno, emiteri za to obezbjeđuju razne bonuse, u zavisnosti od navedenih uslova. Da bismo bolje razumjeli šta su obveznice, prijeđimo na načine plaćanja za njih.

Vrste obveznica za namirenje sa investitorima

U zavisnosti od toga kako će tačno investitor dobiti prihod, obveznice se dijele na tri glavna tipa:

• Diskontirane obveznice pretpostavljaju da će kupci dobiti cijeli glavni bonus nakon predstavljanja za plaćanje. Nominalna vrijednost hartija od vrijednosti je veća od stvarne vrijednosti. Da biste ovo bolje razumjeli, zamislite da je jedna osoba kupila 100 rubalja za 115, ali će mu ih vratiti tek nakon određenog vremena. Razmjena prati integritet cijele operacije.
• Kuponske obveznice uključuju fiksne isplate kamata za određeni vremenski period investitorima, koje se nazivaju kuponi. Nominalna vrijednost hartija od vrijednosti je obično ista kao kada su prodate. Kuponi su glavni izvor prihoda. Pretpostavimo da je jedna osoba kupila 100 rubalja za isti iznos, ali će mu to vratiti tek nakon godinu dana. Prihod se sastoji od mjesečnih plaćanja od 5 rubalja.

Obveznice sa mini kuponom nude mješoviti sistem gore navedenih metoda povrata: mali procenat i mala razlika u nominalnoj vrijednosti

Neki ljudi pogrešno shvaćaju da su obveznice dionice. Zapravo nije.

Razlika od zaliha

Akcije su hartije od vrijednosti koje svojim vlasnicima daju pravo na dobit od preduzeća. Takav prihod se naziva dividende. Što uspješnijefirma, iznos će biti veći. Osim toga, kupovina dionice podrazumijeva da investitor postaje suvlasnik preduzeća.

Obveznice (obveznice) su hartije od vrijednosti koje nude fiksni garantovani prihod. Nije bitno koliko je kompanija zaradila ili izgubila dok je bila kod investitora. U svakom slučaju, firma je dužna platiti po predočenju obveznica.

Pogrešno je misliti o obveznicama kao o pravu na određeni udio u preduzeću. Čak i ako investitor kupi mnogo više vrijednosnih papira od cjelokupnog odobrenog kapitala kompanije, on neće postati suvlasnik.

Pogodnosti

Nadajmo se, sada je jasno šta su obveznice (obveznice). Pogledajmo sada njihove glavne prednosti:

• Pretpostavimo zagarantovani prihod za investitore. U stvari, radi se o dužničkim obavezama koje kompanija emitent preuzima, tako da na hartije od vrijednosti ne utiče njena trenutna finansijska situacija.
• Povrat je veći od redovnog bankovnog depozita. Naravno, u procentima, to je malo - u regionu od 10-12%, u zavisnosti od kompanije. Na obveznice najvećih korporacija i obveznice federalnog zajma, prinos je još niži, ali je njihov nivo povjerenja toliki da je moguće povući znak jednakosti između njih i bankovnih depozita.

Obveznice se mogu prodati na berzi bez gubitka ulaganja i prihoda, za razliku od bankovnih depozita koji imaju značajno smanjenje procenta prihoda za prijevremeno povlačenje

Protiv

Ne možete reći da su obveznice idealan alat za investiranje. Investitori, po pravilu, ulažu u njih da bi uštedeli, a ne da bi uvećali. U krizama i periodima nestabilnosti, nadležni finansijeri ne ulažu u akcije kompanija čije kotacije mogu „spojiti“sav kapital. Oni više vole da ulažu u iste firme, ali u obveznice, jer će prihod od njih biti zagarantovan, osim ako, naravno, uopšte ne bankrotiraju. Nedostaci obveznica uključuju:

• Manja kamata u poređenju sa drugim instrumentima ulaganja. Ali ne zaboravite da su rizici da ih izgubite također veliki.
• Nema mogućnosti za investitore da suosnivaju kompaniju i ostvare profit.

Razlog puštanja

Objasnili smo šta su obveznice. To su hartije od vrijednosti kojima se trguje na berzama. Oni predstavljaju dug. Kompanije pribjegavaju praksi izdavanja iz sljedećih razloga:

• Hitno poboljšati trenutno stanje: otplatiti kredite, obaveze, izbjeći kazne, kazne itd.
• Kupite potrebnu seriju robe po povoljnoj cijeni.
• Kompaniji nedostaju sredstva za razvoj, a krediti banaka će biti neisplativiji od obveznica
• Faktori sezonskog pada, itd.

Ako država emituje obveznice, to ne znači da je bankrotirala, ne treba vikati "pazi, sve je izgubljeno". Po pravilu, sve vlade pribjegavaju izvoru kredita na berzi. Razlozi mogu bitivišestruko:

• Državni prihodi dolaze u određeno vrijeme: porezni prihodi, međudržavne tranše, obnavljanje licenci i operativni troškovi su kontinuirani.
• Iznosi su potrebni za ozbiljne investicione projekte koji će donijeti mnogo veći profit od cijene obveznica.
• Izvršavanje drugih finansijskih obaveza, itd.