Hoskold metoda, Ring metoda, Inwood metoda - načini povrata investicionog kapitala

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 10:20

Kada osoba uloži svoj novac u objekat koji stvara prihod, on očekuje ne samo da dobije profit od uloženog kapitala, već i da ga u potpunosti vrati. To se može uraditi preprodajom ili tako što će se ostvariti takav profit koji ne samo da donosi kamatu, već i postepeno vraća ulaganja.

Uvod

Kada investitor uloži sopstveni kapital u određeni objekat, očekuje da će dobiti povrat i dobit. Postoje tri popularna načina za izračunavanje procijenjenih vremena:

1. Metoda pravolinijskog povrata kapitala. Ime je dobio po prstenu.
2. Metoda povrata kapitala zasnovana na stopi povrata ulaganja i fonda za oporavak. Ime je dobio po Inwoodu.
3. Način povrata kapitala na nerizični fond kamata i kompenzacije. Ime je dobio po Hoskoldu.

Sažetak

Opišimo doslovno šta je svaki od njih u nekoliko riječi:

1. Prstenova metoda. Pretpostavlja razvoj scenarija po sledećoj proceduri: povraćaj glavnice uloženog kapitala vrši se u jednakim ratama. U ovom slučaju, iznosi plaćanja se neće razlikovati. Ova metoda pretpostavlja da će doći do godišnjeg smanjenja vrijednosti novčanog toka koji se koristi za otplatu duga. Stoga se ne može koristiti u slučajevima kada je prihod neujednačen.
2. Inwoodova metoda. Stopa prinosa na investiciju jednaka je faktoru fonda za oporavak koji se obračunava po istoj kamatnoj stopi kao iu slučaju povrata ulaganja. Upotreba ovog pristupa je svrsishodna sa punim povratom ulaganja i dobijanjem odgovarajuće dobiti od njih.
3. Hoskold metoda. Koristi se u slučajevima kada je verovatan gubitak dela uloženog kapitala tokom transakcije. Tekući prihod u ovom slučaju se smatra i nadoknadom i kao dobitkom od ulaganja. Na primjer, to je tačno kada se ruši stambeni objekat koji je iznajmljen. Dakle, povraćaj investicije po Hoskold metodi treba da se zasniva na činjenici da se ne samo vrati uloženi kapital, već i ostvari profit od izvršenih manipulacija.

Sada ih pogledajmo detaljnije.

Metoda prstena

Sada pobliže pogledajmo matematičke aspekte. Podijelite 100% vrijednosti imovine sa preostalim korisnim vijekom trajanja da biste dobili godišnju stopu povrata na kapital. Drugim riječima, potrebna vam je vrijednost koja je recipročna vijeka trajanja imovine. Stopa prinosa je godišnji udio početnog kapitala koji se stavlja u beskamatni zamjenski fond.

Razmotrimo mali primjer ulaganja. Pretpostavimo da postoji investicija za pet godina. Stopa prinosa je 18% godišnje. U ovom slučaju, godišnji pravolinijski prinos na kapital bio bi 20%. To se postiže jednostavnim manipulacijama: 100% / 5=20%. Koeficijent kapitalizacije u ovom slučaju će biti 38%. Za one koji ne razumiju odakle dolazi ovaj broj: 18% + 20%=38%.

Inwood metoda

Ovaj pristup se koristi kada je donesena odluka da se vraćeni kapital reinvestira po stopi prinosa na investiciju. Drugi naziv za ovu opciju je metoda anuiteta. Evo malog primjera: rok ulaganja je pet godina. Povrat investicije je 12%. Faktor fonda za oporavak (od njegovog reinvestiranja) je 0,1574097%. Dakle, koeficijent će biti jednak 0,2774097%.

Hoskold metoda

Formula ovog pristupa se koristi kada stopa za početno ulaganje nije visoka. I ponovno ulaganje u to izgleda vrlo malo vjerovatno. Stoga se pretpostavlja da se stopa bez rizika koristi kao podrška u matematičkom proračunu.

Da bismo razumjeli, pogledajmo mali primjer. Postoji investicioni projekat koji nudi prihod od 12% godišnje na investicije za period od pet godina. Određeni iznosi, zahvaljujući povratu sredstava, mogu se bez rizika reinvestirati po stopi od 6%. Stopa povratakapital sa takvim faktorom oporavka je 0,1773964. Koeficijent u ovom slučaju će biti jednak 0,2973964.

Kako izgleda formula? Hoskold metoda uključuje upotrebu malo složenijeg izraza. Općenito, to izgleda ovako: R cap.=R doh. Kapa. + Δ R norm. vrati

Najveći interes u proračunima je Δ. Uostalom, od ovog simbola ovisi da li je ova vrijednost korisna ili ne. Dakle, Δ će biti jednak nuli ako se vrijednost objekta procjene ne promijeni. Pozitivna vrijednost može biti samo uz smanjenje njegove cijene. Prikazuje udio koji će pasti. Minus vrijednost se postavlja ako se planira povećati vrijednost objekta. Također prikazuje udio po kojem će se približno dogoditi rast. Stopa prinosa prema Hoskold metodi mora se uzeti u obzir na adekvatan način, inače će se dobiti nepouzdani podaci, što će dovesti do finansijskih gubitaka.

O kvotama

Činjenica je da dotične metode ne postoje same po sebi u vakuumu. Veliku ulogu u njihovoj upotrebi igra koeficijent kapitalizacije i povrata ulaganja. Prvi se koristi za procjenu rizika i prikazivanje uloženih i primljenih sredstava. Što je veći, to je posao isplativiji. Istina, morate biti oprezni. Što su veći prinosi obećani, veća je vjerovatnoća da će povezani rizici preći iz statusa nečeg prolaznog u vrlo stvarnu stvar.

Još jedna značajna stopa povrataulaganja. Koristi se za prikaz dobiti ili gubitka određene investicije u procentima. Njegova formula izgleda ovako: (prihodi - gubici) / iznos investicije100%.

Koje poteškoće mogu nastati?

Uz svu prividnu jednostavnost, možda ima određenih problema. Na primjer, prodajne cijene su neprozirne informacije. Stoga mogu postojati razlike između nominalnih vrijednosti i stvarnih rezultata. Najbolje je primijeniti matematičke modele na stabilnom tržištu. Zanimljivo je da su odstupanja predviđena pri kretanju u oba smjera. Na primjer, kako tržište raste, omjer kapitalizacije će se smanjiti. Naravno, ne može se reći da je poboljšanje parametara loše odstupanje. Ali to dovodi do činjenice da korišćeni matematički model treba ispraviti.

Posebno vrijedi spomenuti korištenje pozajmljenih sredstava. Uostalom, nažalost, nije uvijek moguće upravljati isključivo vlastitim financijama. U ovom slučaju potrebno je koristiti koncept neto poslovnog prihoda za jedan vremenski period i cijena povrata se ne obračunava. Ako su se koristila pozajmljena sredstva, onda je bolje obratiti pažnju na način vezanih ulaganja.

Posebnosti koje treba uzeti u obzir

Sada razgovarajmo više o aspektima primjene. Uvijek je potrebno izračunati glavna pitanja. Ako vam se odgovor ne sviđa, onda je ovo prilika da razmislite o primjerenosti poduzetih radnji.

Na primjer, mogu li novčani tokovi investicionog projekta nadoknaditi izvršena ulaganja i ostvariti profit? Razmotrimo vrlo jednostavnu opciju. Osoba nosi novac u banku i otvara depozit. Nakon isteka ugovora, možete dobiti i glavnicu i dospjelu kamatu. Naravno, ako banka ne ode u stečaj. Ali u ovom slučaju možete računati na očuvanje iznosa glavnice, ako ne prelazi maksimum utvrđen zakonom. Dakle, morate samo da brinete o pouzdanosti bankarske institucije i predloženoj kamatnoj stopi. Ali ako su novčani tokovi investicionog projekta usmjereni na kupovinu nekretnina, onda treba voditi računa o tome da investicije budu kompenzirane. Odnosno, primanje depozita od 10% za ovaj slučaj očigledno nije dovoljno ako se planira da projekat radi deset godina. Dobit od deset posto je moguća samo ako je povrat ulaganja 20%. Ako je manje, onda će se period povrata povećati. I to će projekat učiniti manje atraktivnim. Inače, dvadeset posto je dovoljno da polovicu pošaljete za nadoknadu investicije, a preostalih 10% smatrajte svojim zasluženim prihodom.

Zaključak

Ovdje su metode Hoskold, Ring i Inwood. A zajedno s njima se procjenjuje i kako se izračunava prinos na investicioni kapital. Matematički proračuni će vam omogućiti da saznate koliko vremena trebate čekati dok se kapital ne vrati i dobije dobit, kolika će biti njegova konačna veličina. Iako treba napomenuti da prilikom odlučivanjastvarni problemi bit će nešto složeniji nego što se govori u članku. Matematička formula se može modificirati kako bi se uzele u obzir određene točke kako bi se smanjila vjerovatnoća finansijskih gubitaka.